Strategi

Alokasi Pair Signature Terminal-PnL: Episode Mingguan Hyperliquid LTC/BCH

Hasil: Ditinggalkan

SignatureTerminalPnlLtcBch

Ringkasan Hasil

SignatureTerminalPnlLtcBch menguji operasionalisasi pasar nyata dari alokasi pair terminal-PnL berbasis signature menggunakan episode mingguan historis dan koefisien evaluasi yang dibekukan. Setelah satu iterasi, backtest menghasilkan -12.5797% dengan Sharpe -1.9475 dari 136 leg tertutup, dan merugi di setiap rezim volatilitas. Ulasan backtest menghentikan implementasi ini karena ekspektasi negatif sebelum optimasi atau tinjauan risiko; penolakan ini tidak mencakup contoh sintetis atau metode signature para penulis sumber secara umum.

Laporan strategi

Hipotesis

Dit turunkan oleh Research Lead dari Futter, Horvath dan Wiese: operasionalkan contoh pasangan sintetis mereka menggunakan LTC/BCH, bar 4-HOUR yang tersinkronisasi, dan episode jalur mingguan. Ini eksperimen pasar nyata kami, bukan strategi trading para penulis. Baseline: signature_order=2, episode_bars=42, train_bars=2520, ridge=0.10. Bangun signature piecewise-linear yang sesungguhnya dari fraksi waktu episode yang berlalu dan kedua harga yang dinormalisasi terhadap nilai awal episode. Fit koefisien alokasi signature linear langsung dari rata-rata dan kovarians empiris PnL basis episode yang dapat diprediksi, alih-alih meregresikan imbal hasil masa depan. Gunakan perkalian Chen dan eksponensial tensor segmen, termasuk kata kosong. Standardisasi fitur memakai statistik khusus data pelatihan dan hapus koordinat konstan. Selesaikan a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu dan normalkan skor alokasi RMS pelatihan menjadi satu. Episode pelatihan telah selesai, tidak overlap, dan secara ketat mendahului evaluasi. Bekukan koefisien dan normalisasi di setiap segmen evaluasi; fit ulang hanya dari riwayat sebelumnya pada batas evaluasi independen. Koefisien deployment tetap dibekukan. Jalur risiko (b): exit sinyal/waktu dengan ekuitas 20% per leg, gross total 40%, dan leverage=1. Prediksi 20–45 basket per tahun, belum terverifikasi. Market order dieksekusi pada harga penutupan sinyal yang tersinkronisasi, padanan eksekusi buka bar berikutnya menurut registry untuk pasar kontinu.

Hyperliquid kurang terwakili pada 11.9% dibanding target 20%; ini juga menambah eksposur short multi-instrumen. Strategi copula dan ambang LTC/BCH yang ada memakai estimator berbeda. Laporkan kontrol orde nol dan orde satu dengan pengaturan eksekusi dan risiko yang identik, tanpa memilih berdasarkan holdout. Konsentrasi korpus kosong, sehingga tidak ada klaim porsi instrumen terkini. Makalah tersebut tidak menyediakan mekanisme khusus opsi.

negative_expectancy: Tolak operasionalisasi alokasi terminal-PnL signature oleh Research Lead ini pada episode mingguan Hyperliquid LTC/BCH, bukan contoh sintetis atau metode signature para penulis sumber secara umum. Alokasi yang dipotong dan berpita merugi setelah biaya pada 136 leg tertutup: rata-rata imbal hasil bersih transaksi -0.7591% dibanding batas minimum venue +0.15%, PF 0.6625 dan imbal hasil total -12.5797%. Kekhawatiran QA terbukti. Drawdown 13.6398% masih dalam batas kontrak 15% dan bukan alasan penolakan. Tidak ada cacat implementasi terverifikasi atau rentang peningkatan terukur yang membenarkan optimasi.

Implementasi

Episode LTC/BCH berpatokan pada kalender, dengan harga penutupan Hyperliquid 4 jam yang tersinkronisasi. Signature piecewise-linear orde dua yang sesungguhnya menggerakkan alokasi berlawanan dengan nilai dolar setara yang dibekukan; penyeimbangan ulang dilakukan setiap enam bar dengan rentang ekuitas lima poin persentase, dibatasi sebesar 20% ekuitas per leg, lalu ditutup di batas tiap episode. Market order pada penutupan sinyal tersinkronisasi menggunakan padanan eksekusi pada pembukaan bar berikutnya untuk pasar kontinu menurut registry.

Koefisien dihitung dari rata-rata dan kovarians PnL terminal empiris atas alokasi basis signature terstandardisasi yang dapat diprediksi, bukan regresi imbal hasil masa depan. Perkalian Chen mencakup kata kosong dan eksponensial tensor segmen. Pelatihan hanya memakai episode kalender nonoverlap yang telah selesai sebelumnya, standardisasi khusus data pelatihan, penghapusan koordinat konstan, dan normalisasi RMS pelatihan. Keputusan evaluasi pertama yang memenuhi syarat melakukan fitting satu kali; instance runner baru menyediakan batas evaluasi independen dan model deployment tetap dibekukan. Kesamaan timestamp yang persis mengecualikan observasi pasangan yang kedaluwarsa atau dari masa depan. Jalur risiko (b) menggunakan exit berbasis waktu episode dan target gross total 40% dengan leverage satu. Pemotongan hanya berlaku pada eksposur yang dapat dieksekusi, bukan skor alokasi mentah yang dikembalikan. Kontrol orde satu dan nol dapat memakai pengaturan identik tanpa memilih berdasarkan holdout; penghapusan semua koordinat konstan menjadikan orde nol kontrol datar. Kontrol dan laporan perbandingan merupakan bagian dari runner eksperimen.

Hasil Verifikasi

Jendela smoke test melaporkan rata-rata imbal hasil bersih -0.760% per leg yang ditutup dari 136 posisi, dengan dampak harga model $5,061 dan komisi $1,502. Pelatihan mengoptimalkan PnL basis yang tidak dipotong tanpa pita eksekusi atau biaya trading; evaluasi riwayat penuh perlu menentukan apakah alokasi yang dipotong dan berpita tetap memiliki keunggulan. Data funding tidak tersedia dan tidak dibebankan dalam sandbox ini.

Tinjauan Backtest

Sharpe: -1.95
Total Return: -12.58%
Max Drawdown: 13.64%
Total Trade: 136
Rasio Menang: 43.4%
Faktor Profit: 0.66

Pemeriksaan sampel transaksi menunjukkan leg LTC/BCH berlawanan yang tersinkronisasi dan ukuran relatif terhadap modal. Rekonsiliasi akuntansi sesuai; funding dan dampak harga tercakup, dan tidak ada keuntungan belum terealisasi pada akhir periode.

Dari 136 leg tertutup selama 262 hari evaluasi, rata-rata imbal hasil bersih transaksi adalah -0.7591%, PF sebesar 0.6625, dan imbal hasil total -12.5797%. Kekhawatiran ekonomi QA terbukti.

Ketiga rezim volatilitas merugi. Tidak ada cacat implementasi yang terbukti atau rentang penyetelan layak yang terukur untuk mendukung iterasi.

Kontrol orde nol dan orde satu tidak tersedia, sehingga atribusi orde signature belum terukur. Diagnostik prakiraan dengan 26 observasi kurang kuat secara statistik, bukan bukti bahwa informasinya nihil.

Bukti trading mencakup Januari–Oktober 2026; riwayat katalog sebelumnya digunakan untuk pelatihan dan pemanasan. Perbandingan buy-and-hold tidak berlaku karena benchmark_meaningful bernilai false.

Ringkasan Hasil

Iterasi mendatang sebaiknya mengukur kontrol orde nol dan orde satu serta menunjukkan rentang peningkatan neto yang layak setelah biaya sebelum melanjutkan optimasi.

Ulasan backtest memutuskan untuk menghentikan strategi karena ekspektasi negatif, dengan rata-rata imbal hasil transaksi di bawah batas minimum venue +0.15% dan tanpa cacat implementasi terverifikasi atau rentang peningkatan terukur yang mendukung optimasi. Drawdown tetap dalam batas 15%; optimasi, analisis pascaoptimasi, dan tinjauan risiko belum dilakukan.

Pengujian ini menerapkan alokasi terminal-PnL berbasis signature yang dibekukan pada bar Hyperliquid LTC/BCH empat jam yang tersinkronisasi dalam episode mingguan, dengan ekuitas 20% per leg dan leverage 1.

Selama 262 hari yang dievaluasi, strategi ini menghasilkan -12.5797% dengan rasio Sharpe -1.9475 dari 136 leg yang ditutup. Rata-rata imbal hasil bersih per transaksi adalah -0.7591%, faktor profit 0.6625, dan drawdown maksimum 13.6398%; ketiga rezim volatilitas merugi.

Analisis

Trading Signature: Perluasan Kerangka Mean-Variance yang Bergantung pada Jalur dengan Sinyal Eksogen

Stratmill adalah alat riset dan paper trading, bukan nasihat keuangan atau broker. Hasil backtest dan paper trading bersifat hipotetis. Trading mengandung risiko kerugian.