Prakiraan Rata-Rata Bersyarat Nonlinear Hyperliquid pada ICP, ALGO, HBAR dan XLM

Hipotesis

Diturunkan oleh Research Lead dari pertanyaan pemasangan model Daniel dan jawaban Malick: https://quant.stackexchange.com/questions/7474/fitting-a-non-linear-ar-garch1-1-m-model. Teks lengkap lokal yang diberikan menjelaskan autoregresi kuadratik dengan varians bersyarat dalam rata-rata, tetapi tidak memberikan aturan trading atau bukti kinerja. Operasionalkan sebagai prakiraan long/short harian yang independen pada empat perpetual Hyperliquid, menggunakan estimasi ridge bergulir dan koefisien rekursi GARCH stasioner tetap. Setiap posisi berlangsung satu interval harian. Order pasar dieksekusi saat penutupan sinyal, padanan pasar berkelanjutan dari eksekusi pada pembukaan bar berikutnya dalam registry. Jalur pengendalian risiko (b): keluar berdasarkan waktu satu hari, nilai nosional ekuitas 5% tetap per instrumen, eksposur bruto agregat maksimum 20% dan leverage 1.0. Komisi tingkat dasar adalah 0.045% per pengisian taker, diverifikasi berdasarkan [jadwal biaya resmi Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees).

Riset long-only berada pada 77.7%, dibandingkan target maksimum 55%; usulan ini mengizinkan kedua arah dan mengisi kekurangan Hyperliquid serta multiinstrumen. Opsi masih kurang terwakili, tetapi penambahannya akan mengubah mekanisme imbal hasil aset dasar sumber ini. Kolom konsentrasi terbaru kosong, sehingga porsi terbaru tidak dapat diverifikasi. Jumlah instrumen utama pada snapshot adalah ICP=0, ALGO=0 dan XLM=3; jumlah tersebut tidak membuktikan penggunaan instrumen sekunder. Pencarian karya terdahulu menemukan pembalikan batas kuantil BCH Hyperliquid 4H GARCH yang gagal. Usulan ini justru memperkirakan imbal hasil rata-rata bersyarat tanpa pembalikan saat menyentuh batas, menggunakan bar harian, dan memperdagangkan semesta yang berbeda. Pencarian snapshot terarah tidak menemukan kontrak rata-rata bersyarat yang nyaris identik.

negative_expectancy: Tolak operasionalisasi Research Lead atas pembahasan pemasangan model sumber, bukan model sumber secara umum. Prakiraan harian merugi setelah biaya dari 1,537 transaksi yang ditutup: rata-rata imbal hasil bersih per transaksi -0.0675% dibandingkan dengan ambang tinjauan Hyperliquid +0.15%, PF 0.961, imbal hasil total -6.04% dan Sharpe -0.222. Pemeriksaan transaksi mendukung aturan yang dinyatakan; tidak ada cacat implementasi tertentu atau jalur penyetelan ulang yang didukung bukti. Kekhawatiran ekonomis QA terbukti, dengan pendanaan disertakan. Belum ada sapuan parameter, sehingga putusan ini tidak menyatakan bahwa setiap nilai parameter yang mungkin gagal.

Implementasi

Prakiraan harian kuadratik AR-GARCH dalam rata-rata, long/short independen, pada perpetual Hyperliquid ICP, ALGO, HBAR dan XLM. Setiap posisi berlangsung satu interval harian, dengan nilai nosional ekuitas yang telah diselesaikan sebesar 5% per leg dan batas penerimaan portofolio 20% yang mencakup order masuk yang masih aktif. Order pasar pada penutupan sinyal menerapkan padanan pasar berkelanjutan dari eksekusi pada pembukaan bar berikutnya dalam registry.

Perbaikan implementasi minimal Lapisan-4: _available_notional kini menghapus duplikasi order terbuka, order dalam proses, dan catatan order masuk prapengajuan milik helper dasar berdasarkan order klien ID, lalu menambahkan nilai nosional order masuk yang belum terisi ke nilai bruto posisi terbuka sebelum menerima order masuk tetap 5%. Pengisian parsial hanya mencadangkan sisanya; order keluar reduce-only dan order yang ditutup tidak mencadangkan apa pun. Prakiraan, keluar harian, penyelarasan instrumen, konfigurasi, dan izin parameter riset tetap sama. Imbal hasil smoke negatif dan biaya eksekusi memerlukan tinjauan kalibrasi seluruh riwayat, tetapi tidak membuktikan mekanisme tersebut gagal.

Hasil Verifikasi

Laporan smoke tanpa optimasi menunjukkan rata-rata imbal hasil bersih per transaksi -0.0646% dari 1,540 posisi yang ditutup dan imbal hasil total -5.84%. Tinjauan seluruh riwayat sebaiknya menguji kalibrasi prakiraan dan sensitivitas biaya; pendanaan tidak dimodelkan (tidak tersedia peristiwa pendanaan). Hasil ini tidak membuktikan adanya cacat kebenaran.

Tinjauan Backtest

Sharpe

-0.22

Total Return

-6.04%

Max Drawdown

15.17%

Total Trade

1537

Rasio Menang

46.6%

Faktor Profit

0.96

Pemeriksaan transaksi mendukung mekanisme yang dinyatakan: keempat instrumen diperdagangkan, catatan 1,536 menunjukkan posisi ditahan satu hari, dan ukuran posisi rata-rata adalah 5.00% dari ekuitas. Pemeriksaan sampel pada ICP order masuk cocok dengan arah dan ambang prakiraan.

Akuntansi telah direkonsiliasi, pendanaan dikreditkan, dan tidak ada inventaris tersisa pada akhir periode.

Dari 1,537 transaksi yang ditutup, rata-rata imbal hasil bersih per transaksi adalah -0.0675%, dibandingkan dengan ambang tinjauan Hyperliquid +0.15%; faktor profit 0.961 dan imbal hasil total -6.04%.

Prakiraan utama yang tercatat memiliki IC -0.0036 (t=-0.12), sehingga tidak memberikan informasi prakiraan yang terukur. Kalibrasi terpisah untuk leg lain tidak disertakan.

Kekhawatiran ekonomis QA terkonfirmasi. Catatan kehati-hatian tentang pendanaannya tidak lagi berlaku: pendanaan, komisi, dan dampak seluruh riwayat telah disertakan.

Tolok ukur yang diberikan tidak bermakna untuk strategi ini, sehingga perbandingan beli-dan-tahan tidak berlaku.

Riwayat Iterasi

Masukkan semua order masuk yang masih aktif dan meningkatkan eksposur ke nilai bruto yang dicadangkan, atau pertahankan reservasi seluruh portofolio yang diperbarui sebelum setiap pengajuan dan direkonsiliasi saat pengisian/penolakan/pembatalan. Hitung posisi terbuka dan reservasi saat menerima order masuk tetap 5%; lewati order masuk jika nilai bruto gabungannya ditambah order baru melampaui 20%.

_available_notional() hanya mengurangi nilai bruto posisi terbuka, tanpa mencadangkan nilai nosional untuk order masuk yang sudah diajukan pada leg lain. calculate_signal() dapat mengajukan beberapa order masuk leg sebelum terisi, begitu pula callback penutupan posisi. Karena itu, setiap pengajuan dapat memakai kapasitas tersisa yang sama. Contohnya, dengan posisi yang ada senilai 11% dari ekuitas yang telah diselesaikan dan dua leg memenuhi syarat yang masih kosong, kedua order masuk 5% lolos uji ruang 9% saat menunggu pengisian, sehingga menghasilkan nilai bruto agregat 21%. Pemeriksaan orders_open per instrumen mencegah order duplikat pada satu leg, tetapi tidak menegakkan batas 20% seluruh portofolio dalam kontrak.

Ringkasan Hasil

Operasionalisasi ini memerlukan bukti informasi prediktif dan imbal hasil positif setelah biaya sebelum penyetelan lebih lanjut; kegagalannya tidak membuktikan bahwa model sumber atau setiap pilihan parameter gagal.

Putusan tinjauan backtest adalah tinggalkan karena ekspektasi negatif dan rata-rata imbal hasil bersih per transaksi berada di bawah ambang tinjauan +0.15%, tanpa cacat implementasi yang terbukti atau jalur penyetelan ulang yang didukung bukti. Optimasi serta tinjauan analis dan risiko berikutnya tidak dilakukan.

Strategi ini menggunakan autoregresi kuadratik yang dipasang dengan ridge bergulir, dengan varians GARCH dalam rata-rata untuk memperkirakan transaksi long/short satu hari pada perpetual Hyperliquid ICP, ALGO, HBAR dan XLM.

Backtest menghasilkan -6.04% dengan Sharpe -0.222 dari 1,537 transaksi yang ditutup dan drawdown maksimum 15.17%. Rata-rata imbal hasil bersih per transaksi adalah -0.0675% dan faktor profit 0.961, dengan komisi, dampak, dan pendanaan telah disertakan.