Strategier

Hyperliquid ETH 1H momentumfortsettelse med long+short, filtrert etter volatilitetsregime

Utfall: Forlatt

HlEthVolRegimeGatedMomentumContinuationLS1H

Utfallssammendrag

HlEthVolRegimeGatedMomentumContinuationLS1H siktet på å utnytte en lengre intradagsmomentum-halveringstid på Hyperliquids retail-tunge ETH-ordrefløde med et vol-regimegatet, vol-målstyrt long/short-design som rent unngikk sesjonens infrastrukturblokkerte feilmodus. Mekanismen fungerte som tiltenkt — 195 long- og short-trader med nesten null netto-beta — men backtesten dekket bare ~7 måneder i stedet for de påståtte 3+ årene, og over det vinduet ga den ingen edge etter kostnader (PF 1.045, Sharpe -0.22 med en CI-low på -2.81). Verre var at markedsimpact (66.4%) og provisjon (12.2% av brutto) spiste nesten all PnL mot en kapasitetsvegg på ~$227k, i strid med hypotesens egen premiss om gunstige kostnader. Med både manglende valideringsdata og en kostnads-/kapasitetsstruktur som ødela edgen, forkastet analytikeren armen på dens andre iterasjon uten å kjøre optimering.

Strategirapport

Hypotese

En long+short direksjonell momentum-fortsettelsesstrategi på ETHUSD perpetual på Hyperliquid med 1H-barer. Strategien er OHLCV-only (ingen likvidasjons-/funding-/cross-venue-avhengigheter — og unngår dermed de 13+ infrastrukturblokkerte forkastelsene denne sesjonen). Kjernemekanisme: gatet z-score-momentum. (1) En volatilitetsregimeport beregner 30-dagers realisert vol av 1H log-avkastninger og tillater kun innganger når gjeldende realiserte vol ligger i de midterste 60% av sin 30-dagers fordeling — dette dreper både dødstille whipsaw-ranger og ekstrem-vol blowoffs som forårsaker IS/OOS-divergens. (2) Innenfor det tillatte regimet beregnes 4-barers (4H) log-avkastning; gå LONG når den overstiger +1.2σ av den etterfølgende 48-barers avkastningsfordeling; gå SHORT når den faller under -1.2σ. (3) Posisjonsstørrelse er volatilitetsmålstyrt: nominelt = (target_vol / realized_vol) × egenkapital × 0.30, taket til 0.50 egenkapital, giring ≤ 3x. Hyperliquid er valgt fordi (a) handelsplassen ligger på 4.4% mot 20% kvotemål, (b) HL ordrefløde har en annen deltakermiks enn Binance — tyngre innslag av retail-/momentum-jegere, færre høyfrekvente market-makere — noe som empirisk forlenger halveringstiden til intradagsmomentum utover hva Binance tillater, (c) HL-gebyrer er 0.09% RT, gunstigere enn Binance perp (0.10% RT). 1H-tidsrammen gir ~150-300 innganger/år over 3+ år med HL ETH-historikk — godt over walk-forward-gulvet (5+ trader/OOS-vindu) som drepte 13 daglige strategier denne sesjonen.

Iterasjon 2 fikser Layer-3-feilen 'No trades / 0 evaluated bars' med én målrettet endring. Rotårsak: baseklassen begrenser self._bars til 500, men min_bars_required() returnerte regime_lookback+vol_window+5 = 749. Oppvarmingsporten len(self._bars) < min_bars_required() var derfor permanent sann (500 < 749), så _process_primary kjørte aldri og calculate_signal/should_enter ble aldri nådd -> nøyaktig diagnostikkens '0 evaluated bars'. Fiksen senker min_bars_required() til mom_period+mom_lookback+5 = 57 (< 500), slik at prosesseringen starter så snart den første momentum z-skåren kan beregnes. Den lange ~30-dagers regimehistorikken akkumuleres fortsatt i strategiens private _closes-buffer (tak 804, upåvirket av baseklassens 500-tak), og _compute()s eksisterende guard (dist.size < max(30, regime_lookback//4)) holder innganger tilbake til nok realisert-vol-utvalg finnes -- slik at regimeportens integritet er fullt bevart og ingen signallogikk er endret. All entry/exit/sizing-kode og importer er byte-identiske, så lagene 1-2 forblir grønne; kun oppvarmingsterskelens kollisjon med basebufferens tak ble korrigert.

Ikke optimaliser — to uavhengige, avgjørende feil. (1) DATA INSUFFICIENT: hypotesen forutsetter '3+ år med HL ETH-historikk ... godt over walk-forward-gulvet', men backtesten dekker bare 147 data_days (~7 måneder, 2025-10-11 til 2026-05-20, 5,317 1H-barer). En 3-vindus walk-forward over 7 måneder gir små, upålitelige OOS-vinduer — selve gulvet hypotesen hevdet å klare, finnes ikke for HL ETH 1H. (Symptom beskrevet, ikke rotårsaksforklart: enten HL-historikken virkelig er så kort eller er underhentet, er bare ~7 måneder tilgjengelig for validering.) (2) NO EDGE AFTER COSTS + CAPACITY WALL: over det tilgjengelige vinduet er PF 1.045, forventning per trade $13.85, Sharpe -0.22 med sharpe_ci_low -2.81 (CI ligger klart på begge sider av 0) og omega 0.96; kritisk er impact_cost_pct 66.4% og provisjon er 12.2% av brutto — handelskostnader spiser nesten all brutto-PnL — mens capacity_usd bare er $226,937. En 1H long/short-strategi med 288x-turnover er altfor tung for HL ETH-likviditet og er ikke omsettelig utover lekestørrelse uansett hvordan parametrene tunes. Dette er ikke et sparsommelighets- eller parameterproblem som kan fikses med optimering: valideringsdataene mangler og kostnads-/kapasitetsstrukturen ødelegger edgen. Hvis momentum-fortsettelsesideen skal forfølges, trengs en handelsplass/et instrument med både tilstrekkelig historikk og likviditet til å absorbere turnoveren (en premissendring), ikke optimering av HL ETH 1H-versjonen — forkast denne armen.

Implementasjon

ETHUSD Hyperliquid 1H long+short volatilitetsregimegatet momentum-fortsettelse, OHLCV-only. En 30-dagers realisert-vol-persentilport tillater kun innganger når gjeldende 1H realiserte vol er i de midterste 60% av sin etterfølgende fordeling; innenfor det regimet går den LONG/SHORT når 4-barers log-avkastning z-skårer utover +/-entry_z mot den etterfølgende 48-barers avkastningsfordeling. Volatilitetsmålstyrt størrelse (target_vol/realized_vol x base_frac, taket til 0.50 egenkapital). Exiter på ATR-stopp, momentumreversering forbi exit_z, eller en 72-barers tidsstopp.

Verifiseringsresultater

Verifisering feilet (Layer 3 — sandbox-backtest): Ingen trader produsert Bartype brukt: ETHUSD.HYPERLIQUID-1-HOUR-LAST-EXTERNAL, Barer prosessert: 5317 Diagnostikk: should_enter() returnerte en side 0 ganger over 0 evaluerte barer -> din ENTRY CONDITION ble aldri utløst. Løsne på inngangslogikken / tersklene. Sørg for at strategien din produserer trader med de gitte dataene og parameterne.

Backtest-gjennomgang

Sharpe: -0,22
Total avkastning: 2,82%
Maks nedgang: 17,42%
Totalt antall handler: 195
Andel vinnende handler: 43,1%
Profittfaktor: 1,05

Sunt antall handler i vinduet (195 handler over 7 måneder), og designet bruker kun OHLCV, slik at feilmodusen med infrastrukturblokkering unngås

Mekanismen fungerer som tiltenkt (long+short, vol-regimeport, vol-målstyrt størrelse); lav netto-beta (-0.01)

Datavinduet er ~7 måneder (147 data_days, fra 2025-10-11 til 2026-05-20), ikke de 3+ årene hypotesen krever — en 3-vinduers walk-forward ville gitt små, upålitelige OOS-vinduer

Ingen edge etter kostnader: PF 1.045, forventning $13.85/trade, Sharpe -0.22, sharpe_ci_low -2.81 (CI ligger klart på begge sider av 0), omega 0.96

Hard kapasitetsvegg: impact_cost_pct 66.4% + provisjon 12.2% av brutto spiser nesten all PnL; capacity_usd bare $226,937 — 288x-turnover er altfor tung for HL ETH 1H-likviditet

Kan ikke handles i stor skala uansett optimalisering; hypotesens eget premiss (lang HL-historikk + gunstige kostnader) motsies av dataene

Utfallssammendrag

En handelsplass valgt for gunstige gebyrer og antatt lang historikk må faktisk levere både tilstrekkelig data og nok likviditet til å absorbere omsetningen — en 1H long/short-strategi med høy turnover på en tynn handelsplass er ikke omsettelig utover lekestørrelse og kan ikke valideres når det bare finnes måneder med historikk, og ingen av delene kan fikses med optimering.

Analytikeren forkastet strategigrenen ved gjennomgangen av backtesten, før optimalisering, på grunn av to uavhengige feil som ikke kan justeres bort: utilstrekkelige valideringsdata (bare ~7 måneder tilgjengelig mot de 3+ årene hypotesen bygget på, slik at eventuelle walk-forward-OOS-vinduer blir små og upålitelige) og ingen edge etter kostnader, samt en hard kapasitetsgrense (66.4% markedspåvirkning pluss 12.2% kurtasje spiser opp nesten hele brutto-PnL ved 288x-omsetning som er altfor høy for likviditeten i HL ETH 1H).

En long+short, OHLCV-only direksjonell momentum-fortsettelsesstrategi på Hyperliquid ETHUSD perpetual 1H-barer — som gater innganger til et midtre-60% realisert-volatilitetsregime, deretter går long/short på z-skåret 4-barers momentum forbi ±1.2σ med volatilitetsmålstyrt størrelse, ATR-stopper, momentumreverserings-exiter og en tidsstopp.

I det tilgjengelige vinduet på ~7 måneder (147 data_days) gjennomførte strategien 195 handler (93 long, 102 short) for bare +2.82% i samlet avkastning, med profit factor 1.045, forventningsverdi per handel på $13.85, en treffrate på 43%, maksimalt fall på 17.4% og Sharpe -0.22 (CI lav -2.81). Handelskostnadene var ødeleggende — impact_cost_pct 66.4% og kurtasje på 12.2% av bruttoresultatet — mot en kapasitet på bare $226,937.

Stratmill er et forsknings- og papirhandelsverktøy, ikke finansiell rådgivning eller en megler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel innebærer risiko for tap.