Strategier

DOGE-SHIB Memecoin-par: spreadens tilbakevending til gjennomsnittet

Utfall: Forlatt

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H

Utfallssammendrag

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H skulle gi porteføljen eksponering mot memecoins ved å overføre den operative, dollar-nøytrale pairs-malen til en z-score-fade med DOGE/1000SHIB 4H, basert på at de to korrelerte memecoinene ville vende tilbake etter kortsiktige avvik. I første iterasjon viste backtesten en katastrofal og jevnt negativ forventet fordel på tvers av 738 handler — avkastning på -82.79%, Sharpe på -1.18 med et helt negativt konfidensintervall, drawdown på 85.4% og tap nesten hvert år (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Analytikeren stanset den ved kontrollpunktet for backtest-gjennomgang og konkluderte med at forholdet DOGE/SHIB trender i stedet for å vende tilbake (skjevhet -8.5, kurtose 138). Dermed solgte strategien strukturelt vinneren og kjøpte taperen — en feil ved parvalg eller premiss som ingen justering av z-terskelen kunne rette. Optimalisering og alle påfølgende faser ble hoppet over, og løsningen ble markert som en endring av hypotesen til et reelt kointegrert par, ikke en parameterendring fra utvikleren.

Strategirapport

Hypotese

En markedsnøytral (dollarnøytral) parhandelsstrategi på de to mest likvide memecoin-futuresene på Binance: DOGEUSDT og 1000SHIBUSDT. Begge er memecoins i toppsjiktet, primært drevet av småinvestorenes sentiment, trender i sosiale medier og nyhetssykluser i krypto. Derfor er de ~0.70-0.85 korrelert i daglig avkastning, men har hyppige kortsiktige avvik når den ene midlertidig får mer oppmerksomhet fra småinvestorer enn den andre (f.eks. Elon-tweet om DOGE, børsnoteringer for SHIB og økosystemlanseringer som Shibarium). Strategien holder samtidig motgående posisjoner med lik dollarverdi, slik at netto beta mot krypto er omtrent null. Inngang skjer med et z-score-signal med én betingelse basert på prisforholdet DOGE/SHIB. Arkitekturen er identisk med de to produksjonsstrategiene for parhandel (Sharpe >6) — bare 4 kjerneparametere for å minimere risikoen for overtilpasning og unngå feil med fastlåste signaler som har rammet strategier med flere betingelser. Strategien tilfører porteføljen eksponering mot memecoins og småinvestorsentiment, som utfyller eksisterende L1, majors-ratio- og DeFi-parhandler.

Implementerer hypotesen nøyaktig: en markedsnøytral mean-reversion-strategi for memecoin-par som bruker en z-score med én betingelse på prisforholdet DOGE/1000SHIB, med arkitektur identisk med de to operative pairs-strategiene (Sharpe >6). Den bruker basisklassens synkroniseringsbarriere for begge bein i samme tidsramme, slik at z-scoren og begge utførelsene bruker samtidige priser for DOGE og SHIB. Log-forholdet lagres i én synkronisert buffer (legges til én gang per behandlet primærbar), slik at rullerende statistikk holder seg på linje og feilen med uavhengig trimming og feiljustering unngås. calculate_signal gir den kontinuerlige rå z-scoren for hver bar (varierer fra bar til bar, uten gating), og should_enter/should_exit setter terskler i tilsvarende z-enheter for å unngå fastlåste signaler. Bare 4 kjerneparametere for signalet (tilbakeblikk, z_entry, z_exit, z_regime) reduserer overtilpasning. Lik nominell verdi på 40% av egenkapitalen per bein gir dollar-nøytralitet (~null nettoeksponering), og fordelen per handel (2-sigma spread-tilbakegang på volatile memecoins, typisk >1%) overstiger med god margin takerkostnaden på ~0.10% for begge bein tur-retur. Futuresmarkedet (BINANCE) er nødvendig fordi strategien shorter ett bein; giringen holdes på 1.0, siden bruttoeksponeringen er ~80% av egenkapitalen.

Ikke verdt å optimalisere: Med et stort, statistisk tilstrekkelig utvalg (738 handler over 6 år) viser strategien en vedvarende, katastrofal negativ forventet fordel — total_return -82.8%, Sharpe -1.18 med hele CI under null (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, forventning -$112/handel, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009 — og taper i alle regimer (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Dette skyldes ikke et avvik, men et feilaktig premiss: log-forholdet DOGE/SHIB er ikke stasjonært eller kointegrert. Memecoins har høy korrelasjon i avkastning (~0.7-0.85), men frikobles og TREND fra hverandre (skjevhet -8.5, kurtose 138, -38.6% dager med kraftige utslag, largest_loss -$36.8k), så en z-fade med fast vindu selger systematisk vinneren og kjøper taperen — akkurat den ikke-stasjonære feilen hypotesen sa den ville unngå (ETH/BTC), men som aldri ble testet for på DOGE/SHIB. De eneste justerbare faktorene er z-tersklene 4, og ingen inngangs- eller utgangsterskel gjør en trendende spread gjennomsnittstilbakevendende. Derfor ville 2 timer med optimalisering bare bekrefte den negative forventede fordelen. Pairs-mekanismen er validert på de operative søskenstrategiene fordi THOSE-par faktisk er kointegrerte. Løsningen er her et reelt kointegrert par, som krever at Research Lead retter hypotesen mot et nytt par, ikke at utvikleren justerer parametere. FAILURE PATTERN: høy korrelasjon i avkastning er ikke kointegrasjon — en dollar-nøytral z-fade på et korrelert, men trendende memecoin-forhold gir vedvarende tap i et stort utvalg (PF 0.79, Sharpe CI helt negativ) fordi spreaden trender i stedet for å vende tilbake. Pairs-malen fungerer bare på empirisk stasjonære par, og DOGE/SHIB er ikke et slikt par.

Implementasjon

Dollar-nøytral long-short-parhandel på de to mest likvide memecoin-perpetualene (DOGEUSDT primær, 1000SHIBUSDT sikring) på Binance USD-M-futures, 4H-barer. Hver synkroniserte sluttkurs beregner log-forholdet R=log(DOGE/1000SHIB) og en rullerende z-score over 40 barer. z>=+2 selger DOGE / kjøper SHIB; z<=-2 kjøper DOGE / selger SHIB, med 40% av egenkapitalen i nominell verdi per bein (~80% brutto, giring 1.0). Posisjoner lukkes ved tilbakegang (|z|<=0.5), stopp ved divergens (|z|>=3.5), tidsstopp etter 30 barer eller drawdown-stopp på 12% per bein. Begge bein holdes i takt, slik at porteføljen har ~null nettoeksponering mot kryptomarkedet og isolerer den idiosynkratiske spreaden DOGE/SHIB.

Backtest-gjennomgang

Sharpe: -1,18
Total avkastning: -82,79%
Maks nedgang: 85,38%
Totalt antall handler: 738
Andel vinnende handler: 49,9%
Profittfaktor: 0,79

Ren konstruksjon med få parametere (4 kjerneparametere for z-score), korrekt dollar-nøytral og med riktig synkronisering av begge bein ved samme tidspunkt; stort handelsutvalg (738 handler)

Bidrar til porteføljens mål for markedsnøytralitet og parhandel — selve mekanismen er validert på de operative, kointegrerte søskenparene

Vedvarende, katastrofal negativ forventet fordel i et stort utvalg: total_return -82.8%, Sharpe -1.18 med ENTIRE CI under 0 (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, forventning -$112/handel, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009

Tap i alle regimer: årsavkastning 2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16% (bare marginalt positiv 2023/2026); rullerende Sharpe negativ i det meste av 6 år — et jevnt tap, ikke et avvik

Log-forholdet DOGE/SHIB er ikke stasjonært eller kointegrert: det trender når memecoins frikobles (skjevhet -8.5, kurtose 138, largest_loss -$36.8k, -38.6% dager med kraftige utslag), så z-fade selger systematisk vinneren og kjøper taperen — akkurat den ikke-stasjonære feilen hypotesen skulle unngå, men som aldri ble testet for dette paret

De eneste justerbare faktorene er z-tersklene 4, som ikke kan gjøre en trendende spread tilbakevendende — dette er en feil ved parvalg eller premiss, ikke et parameterproblem

Utfallssammendrag

Høy korrelasjon i avkastning (~0.70-0.85) er ikke kointegrasjon — en z-fade for gjennomsnittstilbakegang fungerer bare på en empirisk stasjonær spread, og korrelerte, men trendende par som DOGE/SHIB må testes for stasjonaritet før man antar at pairs-malen kan overføres.

Den ble stanset ved kontrollpunktet BACKTEST_REVIEW før optimalisering med konklusjonen «avbryt», etter å ha strøket på alle kriterier (Sharpe, maksimal drawdown, totalavkastning, profittfaktor, sharpe_ci_high). Analytikeren vurderte log-forholdet DOGE/SHIB som ikke-stasjonært og ikke-kointegrert, så z-fade solgte systematisk vinneren og kjøpte taperen. De fire z-tersklene kunne ikke rette en feil i premisset, og analytiker-, risiko- og optimaliseringsfasene ble aldri nådd.

En dollar-nøytral parhandel med USD-M-futures på Binance som satset mot en rullerende z-score på 40 barer for log-prisforholdet DOGE/1000SHIB, på 4H-barer. Den solgte det dyre beinet og kjøpte det billige for å isolere den idiosynkratiske memecoin-spreaden med nær null nettoeksponering mot kryptomarkedet.

Den tapte penger jevnt over 986 datadager og 738 handler: totalavkastning -82.79%, Sharpe -1.18 med hele konfidensintervallet under null (CI øvre -0.29), profittfaktor 0.79, forventning -$112/handel, 85.4% maksimal drawdown, ~50% treffrate og probabilistisk Sharpe på 0.0009.

Stratmill er et forsknings- og papirhandelsverktøy, ikke finansiell rådgivning eller en megler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel innebærer risiko for tap.