ETH Spot 4H relativ styrke-trend med long via ETH/BTC-ratio (momentum på tvers av aktiva, 20/50-ratio EMA, begrenset posisjonsstørrelse)

En long-only trendstrategi med ett omsatt ben og momentum på tvers av aktiva for RELATIVE-STRENGTH på BINANCE_SPOT (CASH, belåning-1) som går long ETHUSDT.BINANCE_SPOT bare når ETH er OUTPERFORMING BTC (prisforholdet ETH/BTC er i en opptrend) AND ETH er i sin egen opptrend. Dette er den ANALYST-SANCTIONED rene nye formuleringen av den forkastede strategien med ETH/BTC-forhold, der notatet uttrykkelig anbefalte: «foreslå på nytt fra grunnen av med kapitalbegrenset dimensjonering AND raskere EMA-er (20/50) for å øke antallet handler». Den eneste feilen var en dimensjoneringsfeil (118% eksponering i en futuresbane), NOT selve mekanismen — som analytikeren vurderte som «sunn og verdt å teste». Tre rettinger er innebygd i konstruksjonen: (1) SIZING — kjøring på BINANCE_SPOT (CASH) begrenser eksponeringen strukturelt til 100% og eliminerer feilen med >100%-eksponering og umulig avkastning som tok livet av originalen og kurven med flere ben; (2) TRADE COUNT — 4H-stolper med 20/50-EMA-er på forholdet genererer dusinvis av signaler per år (originalens daglige kryssing på 50/200 ga bare omtrent 18 handler, altfor få for et rullerende framoverskuende vindu på 3), og motvirker dermed hendelsessparsomheten som førte til at de daglige utbrudds-, RSI- og squeeze-strategiene ble forkastet; (3) RELATIVE-STRENGTH QUALITY — et filter for egen opptrend i ETH sikrer at handelen fanger opp reell meravkastning, ikke ETH bare «faller mindre enn BTC» i et bjørnemarked. Den unngår bevisst alle mekanismene som ikke fungerte i denne økten: NOT momentum eller reversering basert på prismønstre for ett enkelt aktivum (disse taper i begge retninger på BTC intradag), NOT kjøp ved kursfall som gjennomsnittstilbakeføring (klasse med negativ skjevhet, fungerer ikke), NOT en kurv med flere ben på futures (eksponeringen kan ikke begrenses), NOT kalender/sesongvariasjon. Den fanger opp et strukturelt fortrinn på tvers av aktiva (premien for relativ styrke og rotasjon i lederskap blant altcoins). BTC brukes bare som SIGNAL-kilde (for forholdet); bare ETH omsettes, så det finnes nøyaktig én posisjon om gangen og ingen problemer med eksponering fra flere ben. Enkel (4 kjerneparametere), kun OHLCV, lang historikk for ETH/BTC-spot (2017+), ingen avhengigheter av opsjoner/HL/COIN-M/flere handelsplasser/tilleggsdata. Fyller ut den underrepresenterte handelsplassen BINANCE_SPOT.

Analytikeren førte dette videre til optimalisering, men gjorde sikkerhetsregel nr. 1 til en forutsetning: dagsavkastningen for +64%/+54% og den annualiserte volatiliteten på 201% er fysisk umulige for en longposisjon med eksponering på <= 100%, og må bekreftes som en artefakt i dagsavkastningen/MTM før man kan stole på noen optimalisert Sharpe, fordi portene for Deflated-Sharpe/PBO/holdout avhenger av en ren serie med dagsavkastning. Rotårsaken er at BINANCE_SPOT CASH verdsetter egenkapitalen slik: egenkapital = kontanter + verdsetting av MTM mynter, som hopper diskontinuerlig på fyllingsbaren og skaper en avkastningsspike på én bar — den samme feilen i spot-CASH-verdsetting som ble rettet denne økten for strategiene med statisk allokering og volatilitetsmålretting, og som ikke kan rettes i strategikoden. Ved å rute den identiske long-only-strategien med ett bein til BINANCE USD-M-futures med giring 1.0 løses dette: en futuresposisjon åpnes på avg_px med urealisert PnL på omtrent 0 og verdsettes jevnt ved hver bar (ingen åpningsspike -> en pålitelig serie med dagsavkastning og fornuftig volatilitet for DSR/PBO/holdout), mens nominell verdi = capital_frac * egenkapital * giring ved 1x fortsatt strukturelt begrenser eksponeringen til <= 95% av egenkapitalen, slik at hypotesens hensikt om et eksponeringstak ivaretas og den opprinnelige futuresfeilen på >100% unngås (feilen skyldtes størrelsesfastsettelse uten tak for flere bein, ikke handelsplassen). Strategien går helt ut av posisjonen ved trendvending/stopp, så den er ikke alltid investert og gir både avkastning ved fullførte handler og mellom fyllinger fra MTM. All bestått logikk er uendret: tidsstempeljusteringen av ETH/BTC-beina i SyncedBuffer, kryssingene for forholdet og ETH EMA(20/50), signalet basert på kontinuerlig relativ styrke-spread, inngangs- og utgangsportene og presisjonsbevisst størrelsesfastsettelse med tak er byte-identiske; bare instrumentet i konfigurasjonen, handelsplassen for barene og giringen ble endret (samt min_notional 10->20 for futures-minimumet på ETH og reserveverdien for standardpresisjon 4->3). Giring forblir 1.0 og brukes bare som en ikke-forsterkende multiplikator, så porten for ubrukt giring gjelder ikke. I tråd med analytikerens gjenværende sikkerhetskrav må optimalisering kreve positiv, ikke-degenerert OOS i de nyere (2023/2025/2026) vinduene og et robust parameterplatå, i stedet for å jage ekstremverdien fra alt-sesongen 2020-2021; for å gå videre må strategien vise reell alfa utover ETH-beta, gitt verdifallet på 51% og PF 1.14.

Trendstrategi med relativ styrke og ett bein: ETH (long i ETH når forholdet ETH/BTC stiger) mislykkes på to punkter. (1) Den påståtte rettingen av størrelsesfastsettelsen ble NOT implementert: Hypotesen sier at den ble endret til BINANCE_SPOT for å begrense eksponeringen til 100%, men konfigurasjonen bruker fortsatt ETHUSDT.BINANCE-futures, og overeksponeringsfeilen vedvarer — avg_position_pct 149.8%, annualized_volatility 114%, end_unrealized_pct 275%, med fysisk umulig dagsavkastning (2025-08-01 +66%, 2020-08-20 +59%, 2025-05-24 +58%) som en longposisjon på omtrent 95% i kapital, i ETH, ikke kan oppnå. (2) Mer grunnleggende har signalet ingen fordel, selv om man ser bort fra størrelsesfastsettelsen: profit_factor 1.04 (nullpunkt), Sharpe 0.42 med sharpe_ci_low -0.70 (CI krysser 0), en kapasitetsgrense (impact_cost_pct 26.3%, capacity_usd $1.45M) og katastrofal svekkelse nylig (2023 -21%, 2025 -3%, 2026 -44.3%). Strategien «long ETH når ETH/BTC-forholdet stiger» med ett bein er bare ETH-beta med et timinglag (korrelasjon 0.59, beta 0.39) — den fanger opp ETHs oppgangsår (2020 +110%, 2022 +49%), men rammes hardest akkurat når ETH gjør det dårligere enn BTC (2023, 2026). Ikke optimaliser: størrelsesfastsettelsen er forvansket, og signalet går i null, svekkes og har en kapasitetsgrense. Ikke iterer: Dette er det andre forsøket på den allerede forkastede mekanismen med ett bein og forholdet ETH/BTC; rettingen av spot og størrelsesfastsettelse mislyktes igjen, selv om dette var den uttrykkelige leveransen. Selv med perfekt størrelsesfastsettelse er resultatet en marginal stedfortreder for long-ETH-beta som tapte 44% i 2026 — en retting av størrelsesfastsettelsen gjør et forvansket resultat om til et tap, fordi det er mekanismen, ikke størrelsesfastsettelsen, som er problemet. FAILURE PATTERN: Handel med ONE-bein (ETH) basert på et forholdssignal for relativ styrke (ETH/BTC) isolerer ikke alfa på tvers av aktiva — det er en longposisjon med belåning i ETH-beta. Den tilsynelatende avkastningen skyldes kursoppgang i ETH i oppgangsårene og en åpningsposisjon oppblåst av MTM (end_unrealized 275%), med negativ til katastrofal avkastning når forholdet snur. En reell fordel ved relativ styrke krever en dollarnøytral konstruksjon med long i ETH og short i BTC, men det er det allerede forkastede paret ETH/BTC (uten kointegrasjon, med et trendende forhold). Sporet med ett bein og forholdet ETH/BTC bør legges ned i alle varianter (momentum, MR, golden cross, relativ styrke), og veiledningen om analytikerens pålitelige fremgangsmåte bør presisere at «BINANCE_SPOT begrenser eksponeringen» bare gjelder når strategien faktisk er konfigurert med et CASH-spotinstrument, ikke ETHUSDT.BINANCE-futures.

Gå videre til optimalisering, men behandle dette som en grensetilfellekandidat med tydelige sannsynlige avlivningspunkter, ikke som en sterk kandidat. Sikkerhetsrammer: (1) VERIFY THE DAILY-RETURN / VOL ARTIFACT FIRST — annualized_volatility 201% kan ikke sameksistere med en 15.9% CAGR og Sharpe 1.54, og daglig avkastning på +64% (2020-08-20) / +54% (2020-04-30) er fysisk umulig for en spot-long med eksponering på <= 100% ETH. Bekreft at dette skyldes en aggregeringsartefakt i daglig avkastning/MTM (f.eks. en topp ved registrering av åpen posisjon), og ikke en reell PnL-feil, før du stoler på noen optimalisert Sharpe; hvis den daglige avkastningen fra egenkapitalkurven er korrumpert, er Sharpe-tallet i seg selv upålitelig. (2) Deflated Sharpe / PBO / holdout-portene er den avgjørende testen: edge-en er konsentrert i 2020-2021 alt-sesongen, og de siste tre årene (2023/2025/2026) er negative, så de nylige walk-forward-vinduene OOS og holdout-en blir sannsynligvis avlivningspunktene — krev positiv, ikke-degenerert OOS i de nylige vinduene, ikke bare en høy Sharpe for hele perioden båret av 2020-2021. (3) Ikke la optimaliseringen jage 2020-2021-vinduet med ekstreme bull-utslag; foretrekk et robust parameterplatå. (4) Vurder strategien ut fra risikojusterte mål gitt drawdownen på 51% og tynn PF 1.14 — og merk at høy beta (0.37) / benchmark-korrelasjon (0.52) betyr at opprykk bør kreve reell alfa utover ETH-beta, ikke bare eksponering mot alt-sesongen.