DeribitBtcMonthlyCashSecuredPutWriteVrpDoubleGated tok fabrikkens eneste papirvaliderte opsjonsfamilie — den ukentlige Deribit BTC kontantsikrede put-write — og utvidet den til månedlig løpetid for en vesentlig annerledes risikoprofil med lavere gamma, samtidig som strategien ble holdt strengt enkeltstående for å ta hensyn til null bestått-rate for strukturer med flere ben. Tilbakemeldingen fra iterasjon-1 ble faktisk håndtert: en halebegrensning med definert risiko gjorde den ubegrensede venstre halen om til et……Vis merVis mindre
DeribitBtcMonthlyCashSecuredPutWriteVrpDoubleGated tok fabrikkens eneste papirvaliderte opsjonsfamilie — den ukentlige Deribit BTC kontantsikrede put-write — og utvidet den til månedlig løpetid for en vesentlig annerledes risikoprofil med lavere gamma, samtidig som strategien ble holdt strengt enkeltstående for å ta hensyn til null bestått-rate for strukturer med flere ben. Tilbakemeldingen fra iterasjon-1 ble faktisk håndtert: en halebegrensning med definert risiko gjorde den ubegrensede venstre halen om til et maksimalt verdifall på 0.62%, med positiv forventningsverdi, en treffprosent på 80% og avkastning per handel på 7.6%. Men mekanismen kunne ikke testes: månedskjeden inneholder bare 12 utløp over ~1 år, og den doble volatilitetsporten reduserte dette til 5 handler med måltall markert som upålitelige, slik at optimalisering i 3 faser var umulig. Gjennomleseren avviste den på grunn av en strukturell databegrensning, ikke en kodefeil, og anbefalte uttrykkelig ukentlig løpetid som den levedyktige måten å uttrykke fordelen på frem til det finnes mer enn to års historikk for månedlige opsjoner.
Et SINGLE-LEG, fullt kontantsikret program for put-salg på Deribit BTC MONTHLY-opsjoner. Det utvider den eneste opsjonsfamilien som noen gang har bestått Layer 3 og nådd papirhandel her (Deribit BTC WEEKLY kontantsikret put-write, Sharpe 12.2) til månedlig løpetid, som har en vesentlig annerledes risikoprofil: ~4x av holdeperioden, langt lavere gamma nær utløp, dypere likviditet i OTM-strike og theta høstet over en hel måned i stedet for en uke. Strengt tatt bare ONE leg om gangen — ingen spreads, ingen vinger,……Vis merVis mindre
Et SINGLE-LEG, fullt kontantsikret program for put-salg på Deribit BTC MONTHLY-opsjoner. Det utvider den eneste opsjonsfamilien som noen gang har bestått Layer 3 og nådd papirhandel her (Deribit BTC WEEKLY kontantsikret put-write, Sharpe 12.2) til månedlig løpetid, som har en vesentlig annerledes risikoprofil: ~4x av holdeperioden, langt lavere gamma nær utløp, dypere likviditet i OTM-strike og theta høstet over en hel måned i stedet for en uke. Strengt tatt bare ONE leg om gangen — ingen spreads, ingen vinger, ingen sikring (L2-kompatibel; bull-put-strategien med flere ben for månedlig CREDIT SPREAD som nettopp mislyktes, var en strategi med flere ben; dette er ikke det). Den dekker det største handlingsbare gapet på handelsplassen: opsjoner ligger på 4.3% mot en kvote på 15%, og med Hyperliquid blokkert av L11, COIN-M blokkert av tidsavbrudd under datainnsamling, finansieringssignaler blokkert av L13, tverrsnittskurver blokkert av L12 og likvidasjonsstrømmer blokkert av L3, er enkeltstående Deribit-opsjoner den eneste underfylte kategorien med en dokumentert utførelsesbane og bekreftede IV/greker-data. Bare 3 tunede parametere (otm_pct, min_iv_rv_spread, iv_rank_floor).
Iterasjon 2 håndterer konklusjonen fra backtestgjennomgangen: negativ forventningsverdi skyldes utelukkende en ubegrenset venstre hale (avg_loss ~6.2x avg_win), som de økonomiske parameterne 3 ikke kan rette opp. I tråd med analytikerens instruks om å legge til en utgang med definert risiko BEFORE ethvert parametersøk la jeg til en halebegrensning per posisjon i _manage_exits og lot signal-, port- og planleggingslogikken som besto stå urørt (slik at ingen tidligere verifiseringslag får dårligere resultat). To……Vis merVis mindre
Iterasjon 2 håndterer konklusjonen fra backtestgjennomgangen: negativ forventningsverdi skyldes utelukkende en ubegrenset venstre hale (avg_loss ~6.2x avg_win), som de økonomiske parameterne 3 ikke kan rette opp. I tråd med analytikerens instruks om å legge til en utgang med definert risiko BEFORE ethvert parametersøk la jeg til en halebegrensning per posisjon i _manage_exits og lot signal-, port- og planleggingslogikken som besto stå urørt (slik at ingen tidligere verifiseringslag får dårligere resultat). To sikkerhetsmekanismer: (1) et stopp basert på premiefaktor — bruker eksisterende _put_pnl_pct (resultat for short put som prosent av innkrevd premie), lukker når pnl <= -stop_loss_premium_mult*100 (standard 2.0 => put-markeringen nådde 3x inngang, dvs. tap = 2x premie), noe som begrenser det største tapet på én handel direkte til et lite multiplum av premien i stedet for et nesten fullt kontantsikret tap; og (2) en utgang ved at spotkursen bryter gjennom strike (lukker når spot <= strike*(1+strike_breach_buffer)) som en sikkerhet uavhengig av opsjonsmarkeringen for krakk-scenarioet som skapte halen. Implementeringen var minimal og målrettet: la til tre parametere i __init__, lagret 'strike' i tilstanden per periode ved inngang, sendte 'spot' videre til _manage_exits og la til de to elif-grenene etter eksisterende gevinstsikring; utgangsbokføringen/-loggingen teller allerede vilkårlige årsaker, så 'stop_loss'/'strike_breach' vises i sammendraget. I tråd med tilbakemeldingen valgte jeg bevisst NOT å stramme inn iv_rank_floor / min_iv_rv_spread i denne runden — disse skal vurderes på nytt først etter at versjonen med begrenset hale er testet på nytt og viser profit_factor > 1.1 med positiv avg_trade_return_pct. Konfigurasjonen beholder den velprøvde 1-DAY perp som primær og tidsrammen 1-DAY for rullerende leg (unngår eksplosjon i veggklokketid), med et tilbakeblikk på 365 dager for ~12 månedlige utløp.
Strukturell datamangel, ikke en kodedefekt. Halebegrensningsfiksen fra iterasjon 1 fungerte (positiv forventning, DD 0.62%), men den månedlige Deribit BTC opsjonskjeden løser kun 12 utløp (2025-07 → 2026-06 — ~1år med månedlig opsjonshistorikk), og det dobbelte vol-filteret kuttet det til 5 faktiske handler / 5 daglige avkastninger (rapport: metrics_reliable=false, 'Upålitelig: kun 5 daglige avkastninger'). Ingen utviklerendring kan skape flere historiske månedlige utløp, og å løsne filtrene når kun ~12 handler —……Vis merVis mindre
Strukturell datamangel, ikke en kodedefekt. Halebegrensningsfiksen fra iterasjon 1 fungerte (positiv forventning, DD 0.62%), men den månedlige Deribit BTC opsjonskjeden løser kun 12 utløp (2025-07 → 2026-06 — ~1år med månedlig opsjonshistorikk), og det dobbelte vol-filteret kuttet det til 5 faktiske handler / 5 daglige avkastninger (rapport: metrics_reliable=false, 'Upålitelig: kun 5 daglige avkastninger'). Ingen utviklerendring kan skape flere historiske månedlige utløp, og å løsne filtrene når kun ~12 handler — fortsatt altfor få for 3-fase pipelinen (walk-forward vinduer holder 1-2 handler; 15-dagers holdout holder ~0 månedlige handler), så optimalisering vil tilpasse støy. VRP put-salgsmekanismen er solid og ALREADY validert i papirhandel på WEEKLY løpetiden (Sharpe 12.2), som henter ut ~4x utvalgene fra det samme opsjonsdatavinduet; den månedlige analogogen er ganske enkelt ikke validerbar med tilgjengelige data. Anbefaler at forskningslederen ikke re-foreslår enkeltaksje-programmer med Deribit opsjoner på månedlig løpetid før >2år med månedlig opsjonshistorikk er samlet — den ukentlige løpetiden er det gjennomførbare uttrykket for denne fordelen.
Implementasjon
Enbeint, fullt kontantsikret månedlig OTM put-salg på Deribit BTC som høster volatilitetsrisikopremien. Hver månedlig utløpssyklus, IF begge vol-filtrene klareres (DVOL iv_rank >= iv_rank_floor AND IV/RV >= 1 + min_iv_rv_spread), SELL én ~10%-OTM BTC månedlig put dimensjonert slik at streik*kontrakter er ~20% av egenkapital (hard-cap 25%). Posisjonen lukkes ved den FIRST av: 50%-av-premie profittfangst, et definert-risiko-stopp (urealisert tap >= stop_loss_premium_mult x innsamlet premie, standard 2x), et spot-gjennom-streik-brudd (put ~ITM), eller den før-utløps rulle-bufferen. Én put åpen om gangen, gearing 1.0, ingen spreader/vinger/hedge. Rullende put-ben løses fra den reelle historiske Deribit BTC månedlige kjeden; hvis kjeden er utilgjengelig handler strategien ingenting (ingen underliggende fallback).
Verifiseringsresultater
Analytiker: bekreft total_trades over hele perioden; vurder å utvide tilbakeblikket på 365 dager for å samle flere utløp.
Veldig lavt antall handler / statistisk styrke. Månedlig løpetid (dte 30) over en 365-dagers kjede-tilbakeblikk (~12 utløp), ytterligere filtrert av det dobbelte vol-filteret, så sannsynligvis <10 puter over vinduet — langt under ~100-handlers terskelen. Innebygd i et månedlig kontantsikret program (laveste-frekvens medlem av familien); en advarsel for analytikeren, ikke en kodedefekt.
Merk at halen er avgrenset av dagsstolper; eventuelt kan man bruke finere oppløsning for legen eller et intradagstopp. Dette er ikke nødvendig for levedyktighet gitt kontantsikret posisjonsstørrelse.
Risiko for gap ved dagsstolper. Begge haleutgangene (stopp ved 2x premie, brudd der spotkursen går gjennom strike) evalueres bare ved dagsstengning. Ved et månedlig krakk som i løpet av én dag gaper gjennom strike på 10%-OTM, kan realisert tap ved lukking overstige den tiltenkte begrensningen på ~2x premie før utgangen utløses. Langt bedre enn iterasjon 1 (avg_loss ~6.2x avg_win -> ~2.3x med begrensningen), men ikke et hardt intradagstopp; sandkassemålingen 62% max_dd gjenspeiler at ett stort tap fortsatt er mulig. Akseptabelt gitt kontantsikret posisjonsstørrelse (25% begrensning, ingen giring).
Verifiser at BacktestRunner._apply_fees dekker DERIBIT opsjonsben-instrumenter; bekreft ikke-null provisjoner på hele tilbaketesten.
Sandbox total_commission=0.0 på tvers av 5 opsjonshandler. Deribit opsjonsgebyrer er kanskje ikke modellert på de innsatte benene, noe som overdriver netto premiefangst. Motor/avgift-bekymring, ikke en defekt i strategikoden.
Backtest-gjennomgang
Total avkastning
0,46%
Maks nedgang
0,62%
Totalt antall handler
5
Andel vinnende handler
80,0%
Profittfaktor
1,73
Tilbakemeldingen fra iterasjon-1 er håndtert: halerisikobegrensning med definert risiko (stop_loss_premium_mult + sikkerhetsmekanisme ved brudd på strike) fungerer — max_drawdown 0.62%, avg_loss nå $630 mot avg_win $273, positiv forventningsverdi (+$92/handel), treffprosent 80%
avg_trade_return_pct 7.6% og profit_factor 1.73 ligger over gebyrgulvene — fordelen per handel er reell der den handles
Koden er ryddig, enkeltstående og L2-kompatibel, O(log n) per stolpe
Bare 5 handler / 5 daglige avkastninger — rapporten flagger selv metrics_reliable:false, Sharpe upålitelig, sharpe_ratio 0.0
Strukturell datagrense: den løste månedlige opsjonskjeden inneholder kun 12 utløp (JUL-2025→JUN-2026); Deribit månedlige historiske opsjonsdata spenner ~1år, så maksimalt ~12 skrivbare puter eksisterer uavhengig av filterinnstillinger
Optimalisering i 3 faser er umulig: walk-forward-vinduer ville inneholde 1-2 handler hver, og holdout-perioden på 15 dager ville ha ~0 månedlige handler — parameterne ville tilpasses støy
Analyse
Ikke NOT send til optimalisering ennå — strategien har negativ forventning drevet utelukkende av en ukappet venstre hale (avg_loss $1678 vs avg_win $270, ~6.2x), og de 3 justerbare parametrene kan ikke fikse halerisiko. Legg til et definert-risiko-exit BEFORE enhver parametersveip: (1) en per-posisjon-stopp som lukker den korte puten når prisen stiger til et multiplum av innsamlet premie (f.eks. tap = 2x-2.5x premie) eller når tapet overstiger en fast % av sikkerhetsbudsjettet, slik at et enkelt månedlig krakk……Vis merVis mindre
Ikke NOT send til optimalisering ennå — strategien har negativ forventning drevet utelukkende av en ukappet venstre hale (avg_loss $1678 vs avg_win $270, ~6.2x), og de 3 justerbare parametrene kan ikke fikse halerisiko. Legg til et definert-risiko-exit BEFORE enhver parametersveip: (1) en per-posisjon-stopp som lukker den korte puten når prisen stiger til et multiplum av innsamlet premie (f.eks. tap = 2x-2.5x premie) eller når tapet overstiger en fast % av sikkerhetsbudsjettet, slik at et enkelt månedlig krakk ikke lenger kan løpe til nær-fullt tap; vurder (2) å rulle streiken ned / lukke på et spot-gjennom-streik-brudd fremfor å holde til utløp. Revurder også om det dobbelte filteret faktisk velger rike nok IV på den månedlige løpetiden — med 84% gevinster som fortsatt gir et tap, kompenserte ikke den høstede premien for realisert halevarians, så stram iv_rank_floor / min_iv_rv_spread kun AFTER stoppen er inne. Re-tilbaketest; fortsett kun til optimalisering hvis den halebegrensede versjonen viser profit_factor > 1.1 og positiv avg_trade_return_pct på et lignende eller større antall handler.
Utfallssammendrag
Månedlig løpetid kan ikke valideres på ~1 år med historikk for månedlige Deribit-opsjoner, mens den samme put-write-fordelen VRP allerede nådde papirhandel med ukentlig løpetid fordi ukentlige opsjoner gir ~4x utvalg fra samme datavindu — valg av løpetid bør følge tilgjengelig utvalgsdybde, ikke bare preferansen for risikoprofil.
Tilbaketest-gjennomgangen returnerte 'abandon' ved før-optimalisering-filteret på grunn av strukturell datamangel: den løste månedlige Deribit BTC kjeden inneholder kun 12 utløp (Jul-2025 til Jun-2026, ~1 år med historikk), som det dobbelte vol-filteret kuttet til 5 faktiske handler — altfor få for 3-fase pipelinen, hvor walk-forward vinduer ville holde 1-2 handler og 15-dagers holdout ~0.
En enbeint, fullt kontantsikret OTM put-salg på Deribit BTC månedlige opsjoner som høstet volatilitetsrisikopremien — ved å selge en ~10% OTM månedlig put kun når et dobbelt vol-filter kvalifiserte (IV rangering forhøyet AND implisitt volatilitet overstiger realisert), tidlig lukking ved 50% av premie og begrensning av halen med et definert-risiko-stopp — som utvider den promoterte ukentlige put-salgsmekanismen til den månedlige løpetiden.
Backtesten ga bare 5 handler (5 daglige avkastningspunkter), så metrics_reliable=false og Sharpe ble rapportert som 0.0: der strategien handlet, var fordelen per handel reell (80% treffprosent, avg_trade_return_pct 7.6%, profittfaktor 1.73, positiv forventningsverdi +$92/handel), og halebegrensningen fra iterasjon-1 fungerte (maksimalt verdifall 0.62%, avg_loss $630 mot avg_win $273, netto inngangsvega -61, theta +69, ~23 DTE). Ingen optimaliseringsfase ble kjørt.
Stratmill er et forsknings- og papirhandelsverktøy, ikke finansiell rådgivning eller en megler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel innebærer risiko for tap.