Strategier

Backtest: ukentlig lavvol-rotasjon (BINANCE USD-M, 3 vol, LOWEST, 3) | Stratmill

Utfall: Forlatt

LowVolDefensiveWeeklyRotation8Majors

Utfallssammendrag

Strategien forsøkte å diversifisere porteføljen med en ukentlig rotasjon med bare long-posisjoner inn i de tre roligste store perpetualene. Den utnyttet den dokumenterte lavvolatilitetsanomalien med bare tre kjerneparametere, ingen giring og et trendfilter som holder strategien i kontanter under nedgangsregimer. Den første backtesten var den beste i gruppen — en Sharpe nær 1.0 med et konfidensintervall som klart utelukket null, profit factor 1.72 og en avkastning etter gebyrer på +1319% — og fikk dermed dommen «optimaliser» i gjennomgangen før optimalisering. Optimaliseringen avdekket imidlertid at fordelen var illusorisk: Sharpe i walk-forward-test utenfor utvalget var i snitt -0.742, mot +1.47 innenfor utvalget. Deflatert Sharpe på 0.09 lå langt under støyforventningen for beste resultat av -225 forsøk, PBO var 0.70, og avkastningen viste seg å skyldes én enkelt 2021-bullmarkedsperiode. Etter to runder avskrev analytikeren strategien som en reell robusthetssvikt — den handlet riktig, men hadde rett og slett ingen generaliserbar fordel. Dette samsvarer med en sviktklasse for rotasjon blant store aktiva med lav volatilitet som allerede er lagt bort flere ganger.

Strategirapport

Hypotese

En LONG-ONLY ukentlig rotasjon over de 8 største USD-M-perpetual-kontraktene (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP) der SORT SIGNAL er realisert VOLATILITY — bevisst den ORTHOGONAL, motsattfortegnede velgeren til den aktive momentumkurven for relativ styrke (som holder de FASTEST raskest bevegende aktivaene). Ifølge L24 må en ny kurv av store aktiva bruke et signal som ingen fremmet kurv bruker: Denne bruker rangering etter invers realisert volatilitet (lavvolatilitets-/defensiv anomali), som verken den fremmede momentumrotasjonen (råavkastning) eller den fremmede carry-kurven (funding) bruker. Derfor velger den et nesten DISJOINT-likt sett med navn som den aktive momentumboken de fleste uker — en reell diversifisering, ikke en ny vekting. Den unngår alle nylige fiaskoer: ikke carry på funding (carry mellom alternative aktiva og handelssteder ble nettopp bekreftet å ha negativ nettoavkastning), ikke et veddemål på enkeltaktiva (overtilpasning/ras), ikke opsjoner (for få handler), ikke likvideringer (databegrensning), ikke et kointegrert par (SOL-AVAX -82%), ikke en markedsnøytral kurv (L12 0/53 tapt på gebyrer — denne har bare long-posisjoner og lav omsetning). Bare 3 parametere (tilbakeblikk for volatilitet, topp-K, trend MA) og ingen giring (i tråd med lærdommen om likvidering ved intradag-CM). Aktiva med lav volatilitet er stabile, så rangeringsomsetningen er lav og gebyrbelastningen minimal, samtidig som ukentlig frekvens over flerårig historikk gir et målbart utvalg.

Iterasjon 2 retter den konkrete feilen i lag -3 («Ingen handler utført»). Årsak: _extract_symbol_from_bar leste bar.instrument_id, som ikke finnes på Bar i denne versjonen av NautilusTrader — dette utløste AttributeError, som et nakent except fanget uten å håndtere, slik at _ingest_bar lagret NO-kurser for alle symboler. Uten prisbuffere kunne ingen realisert volatilitet beregnes, kandidatene holdt seg under top_k, og _maybe_rebalance returnerte tidlig for hver bar → null handler. Den minimale rettingen leser bar.bar_type.instrument_id.symbol (samme bane som grunnmalens on_bar bruker på linje 276), og funksjonen ble bekreftet å returnere «BTCUSDT» osv. Ingenting annet ble endret — importene er fortsatt rene, det kontinuerlige signalet for ro-spredning og all logikk for flere instrumenter/ombalansering (som allerede bestod lag 1–2) er urørt, og konfigurasjonen angir alle 8 instrumentene på 1-DAY-barer, slik at sandkassen laster hele universet. Dermed består alle tidligere godkjente lag, samtidig som den ukentlige rotasjonen nå kan gjennomføre handler.

Mislykket deflatert Sharpe: DSR=0.0899, forventet maksimum=1.44 over 225 forsøk – den valgte Sharpe-verdien (1.006) er lavere enn det støyforventede maksimumet, altså kan den ikke skilles fra støyen i det beste av N forsøk. Dette er et klassisk tilfelle av overtilpasning, ikke et premiss som kan repareres: walk-forward IS i gjennomsnitt +1.47 snur til OOS i gjennomsnitt -0.742 (is_overfitted=TRUE), PBO=0.70>0.5, Sharpe i holdout er bare 0.178, og hovedresultatet for hele utvalget (+1319%) skyldes 2021-oppgangen (2022 -24%, 2026 -19%). Mekanismen med lav volatilitet / betting against beta i en rotasjon blant de største aktivaene er allerede forlatt flere ganger i resultatlageret på grunn av samme overtilpasningsmønster (beslektede strategier med likhet 0.81/0.80), så en omformulering for et annet utvalg av store aktiva ville bare ført til ny overtilpasning, og gjennomgangen avdekker ikke noe robust parameterområde å justere mot (OOS negativ på tvers av vinduer, ingen øy uten brå knekk med et ekte OOS-fortrinn). Ingen iterasjon kan gjøre et negativt fortrinn utenfor utvalget til et reelt fortrinn. Merk at dette er en reell robusthetsvurdering – strategien handler korrekt; den har ganske enkelt ikke noe generaliserbart fortrinn.

Implementasjon

Ukentlig defensiv lavvolatilitetsrotasjon med bare long-posisjoner over 8 store Binance USD-M-perpetual-kontrakter (BTC/ETH/SOL/BNB/AVAX/LINK/ADA/XRP) på 1-DAY-barer. Hver uke (rebalance_days=7) rangerer strategien universet etter historisk realisert volatilitet (utvalgsstandardavvik for daglige logavkastninger over vol_lookback_days) ASCENDING og sikter mot navnene top_k=3 CALMEST. Deretter brukes et trendfilter per navn — et valgt navn beholdes bare mens sluttkursen er over sin egen trend_ma_days SMA, ellers går den delen av porteføljen til kontanter. Navn som forlater målkurven, selges, og nye målnavn kjøpes med lik vekt, allocation_per_position av egenkapitalen per posisjon. Bare long-posisjoner, giring=1, kapitalrelatert posisjonsstørrelse via get_account_equity(). Tre kjerneparametere (vol_lookback_days, top_k, trend_ma_days) samt strukturelle innstillinger.

Verifiseringsresultater

Verifisering mislyktes (lag 3 — backtest i sandkasse): Ingen handler utført Brukt bartype: BTCUSDT.BINANCE-1-DAY-LAST-EXTERNAL, behandlede bars: 364 Diagnostikk: should_enter() returnerte en side 0 ganger over 0 evaluerte bars -> ENTRY CONDITION ble aldri utløst. Løsne på inngangslogikken / tersklene. Sørg for at strategien utfører handler med de oppgitte dataene og parameterne.

Analytiker: Evaluer hele flerårige backtesten; ikke optimaliser før fortegnet på fordelen er fastslått for den lengre perioden.

Negativt, men tynt utvalg begrenset til ett regime: PF 0.41, total_return -18.1%, win_rate 0.238, avg_trade_return_pct -2.97% på bare 21 handler i løpet av ett år. RR er gunstig (avg_win 2486 = 1.3× avg_loss 1890); den lave treffprosenten er den eneste belastningen, og Sharpe -1.16 CI [-2.77, +0.36] er fortsatt så vidt positiv. Lavvolatilitetsanomalien er en effekt over lang tid som ikke kan vurderes ut fra en ettårig periode med kursfall i alternative kryptovalutaer.

Bekreft resultatet med et vesentlig større utvalg i den fullstendige flerårige backtesten.

Lavt antall handler (21 over 363 dager, under gulvet på ~100) — forventet for en ukentlig rotasjon med lav omsetning (omsetning 8.1), men det negative resultatet bygger på få observasjoner.

Vurder å hente håndteringen av ekstra bars fra grunnlaget i stedet for å implementere ruting på nytt, for å unngå umerkelige avvik.

on_bar er fullstendig overstyrt; grunnrutingen er implementert på nytt manuelt, og interne deler av grunnlaget brukes. Det fungerer (bestod lag 1-3, handlet på tvers av alle posisjoner), men er sårbart for framtidige endringer i grunnmalen.

Backtest-gjennomgang

Sharpe: 1,00
Total avkastning: 1318,94%
Maks nedgang: 35,21%
Totalt antall handler: 138
Andel vinnende handler: 44,2%
Profittfaktor: 1,72

Statistisk signifikant fordel: Sharpe 1.0 med 95% CI [0.42, 1.61] EXCLUDING null (probabilistic_sharpe 0.9995) — den eneste strategien i den siste gruppen som når denne terskelen

profit_factor 1.72 (godt over grensen 1.2 for ingen fordel), Sortino 1.43, forventet verdi +$8.3k/handel

Fordelt på regimer: positiv i 5 av 7 år (2020/2021/2023/2024/2025), moderate tap i negative år (-24%, -19%); max_drawdown 35% under grensen for å avbryte, ingen tvangslukking, 1x giring

Lave gebyrer som planlagt: avg_trade_return_pct ~11% ved ukentlig rotasjon med lav omsetning, impact_cost_pct bare 1.3% av brutto, kapasitet $613M

Bygger på den reelle, dokumenterte lavvolatilitets-/defensive anomalien; et ortogonalt signal i forhold til den aktive momentumbasketen

Avvikende verdi/konsentrasjon i bullmarked: return_skew 2.59, kurtose 38, der 2020/2021 står for en stor andel — optimaliseringen må bekrefte at fordelen holder i perioder uten bullmarked OOS

information_ratio -0.24 mot referanseindeksen med lik vekt og benchmark_correlation 0.58 / beta 0.27 — selvstendig alfa er +0.20, men diversifiseringsverdien sammenlignet med bare å holde kurven er marginal

end_unrealized_pct 180 (~14% av hovedresultatet) er urealisert markedsverdi for åpne posisjoner — vurder resultatet ut fra realiserte handler (fortsatt sterkt)

Analyse

Strategien kjører som den skal gjennom hele perioden (349 optimaliserte handler / 138 grunnlag) — den tidligere feilen med null handler på grunn av bar-symbol er rettet.

Punktmålingene innenfor utvalget ser attraktive ut (PF 1.72, Sortino 1.43, positiv Sharpe for hele utvalget på ~1.0) — nettopp derfor er korreksjonen for mange samtidige tester viktig.

Følsomhetsanalysen viser ingen brå fall; parameterne er stabile hver for seg innenfor utvalget.

Overtilpasning i walk-forward: IS gjennomsnittlig Sharpe på +1.47 faller til OOS i gjennomsnitt (-0.742) (vinduer -1.21, -1.46, +0.44). Fortrinnet generaliserer ikke.

Deflatert Sharpe 0.0899 << 0.95, og optimalisert Sharpe (1.006) er BELOW expected_max_sharpe_annualized (1.44) — utvalget kan ikke skilles fra støyen i beste resultat av -225 forsøk.

PBO 0.70 > 0.5 — parameterutvalget er mer sannsynlig overtilpasset enn ikke; is_significant = usant.

Sharpe i holdout er bare 0.178; både win_rate 0.149 og max_drawdown 32.4% er under grenseverdiene.

Avkastningen er konsentrert i 2021 (årlig 2021 +251%/+204%; 2022 -24%, 2026 -19%) — avhengig av ett enkelt bullmarkedsregime.

Samsvarer med en sviktklasse som er lagt bort gjentatte ganger: rotasjon blant store aktiva med lav volatilitet (likhet 0.81 «overtilpasset», 0.80 «verification_loop»).

0.7x WF OOS

Utfallssammendrag

En attraktiv Sharpe for hele utvalget betyr ingenting når avkastningen er konsentrert i bullmarkedsregimer og strategien feiler i walk-forward-testing — mekanismen for rotasjon blant store aktiva med lav volatilitet / veddemål mot beta er nå overtilpasset med samme kjennetegn flere ganger, så det er ikke verdt å prøve igjen med et annet utvalg av store aktiva.

Strategianalytikeren la den bort etter optimalisering og en negativ robusthetsvurdering: valgt Sharpe (1.006) falt under den støyforventede maksimumsverdien (1.44 over 225 forsøk), OOS var negativ i alle walk-forward-perioder, PBO oversteg 0.5, og hovedavkastningen kom fra 2021-bullmarkedet (2022 -24%, 2026 -19%) — et skoleeksempel på overtilpasning uten noe robust parameterområde å sikte mot.

En ukentlig rotasjon med bare long-posisjoner på tvers av 8 store Binance USD-M-perpetualer. Den holdt de 3 store aktivaene med lavest realisert volatilitet (den defensive/lavvolatilitetsanomalien), med et trendfilter per navn, og var bevisst ortogonal til den aktive momentumbasketen.

Den første backtesten viste en statistisk signifikant fordel (Sharpe ~1.0 med 95% CI [0.42, 1.61] som utelukket null, profit factor 1.72, Sortino 1.43, +1319% totalavkastning over 138 handler, gjennomsnittlig avkastning per handel ~11%, maksimal drawdown 35%, 1x giring). Men ved optimalisering snudde walk-forward-Sharpe IS på +1.47 til et gjennomsnitt på -0.742 OOS, med PBO 0.70, deflatert Sharpe 0.0899, Sharpe i holdout på bare 0.178 og treffprosent 0.149.

Stratmill er et forsknings- og papirhandelsverktøy, ikke finansiell rådgivning eller en megler. Backtest- og papirresultater er hypotetiske. Handel innebærer risiko for tap.