ETH/BTC Сходимость соотношения по относительной стоимости, рыночно-нейтральные пары (лонг отстающего / шорт лидера при отклонении z-оценки логарифма соотношения на ≥2σ от своего скользящего среднего, USD-M перпетуальные фьючерсы, 4-часовые бары, адаптивное среднее + жёсткий стоп на расхождение, 3-параметр)

Парная сделка статистического арбитража MARKET-NEUTRAL на двух наиболее коинтегрированных крипто-мажорах: ETHUSDT.BINANCE и BTCUSDT.BINANCE (USD-M перпетуальные фьючерсы, 4-часовые бары). Сигнал = z-оценка логарифма ценового соотношения (ETH/BTC) относительно его собственного скользящего среднего за окно ретроспективного анализа (по умолчанию ~180 баров ≈ 30 дней). Когда соотношение отклоняется на ≥ entry_z (по умолчанию 2.0) ABOVE от своего скользящего среднего (ETH значительно опережая BTC), SHORT ETH перпетуальный фьючерс + LONG равнономинальный BTC перпетуальный фьючерс, делая ставку на схождение; симметрично при отклонении на ≥2σ BELOW (лонг ETH / шорт BTC). Позиция дельта-нейтральна в долларовом выражении (равнономинальные ноги), поэтому не несёт крипто-беты — её P&L — это RELATIVE движение ETH против BTC, а не направление рынка. Выход при схождении к |z| ≤ exit_z (по умолчанию 0.5). Это сознательно DIFFERENT семейство из корзины фандинг-керри, которая только что потерпела крах (дважды заброшено fee_edge): его преимущество — не суб-базисный денежный поток фандинга, который альт-ноги не могут покрыть, а мультипроцентная реверсия соотношения — отклонения ETH/BTC 2σ обычно составляют 2–4%, на порядок выше, чем ~0.20% двухногий USD-M раундтрип (4 исполнений × ~0.05%), поэтому оно структурно рентабельно по комиссиям там, где N-ногие корзины керри и кросс-секционные корзины реверсии (L12) — нет. Адаптивное среднее (ROLLING) поглощает медленные структурные переоценки соотношения, а жёсткий стоп на расхождение при |z| ≥ 3.5 закрывает позицию, когда коинтеграция, по-видимому, разрушается, а не возвращается, ограничивая классический хвост стат-арбитража. Доходность зарабатывается в каждом режиме, когда соотношение колеблется (боковик и тренд-затем-реконвергенция), поэтому нет концентрации на одном режиме/2021 бычьего всплеска — убийцы каждого трендового аналога в этой сессии — и нет стены по количеству опционных сделок.