Корзина моментума временных рядов Binance USD-M на длинном горизонте (известные крупные активы, тренд за 6 месяцев, ежемесячная ребалансировка, масштабирование по волатильности, длинные и короткие позиции)

Длинно-короткая корзина моментума временных рядов с несколькими инструментами на горизонте LONG-HORIZON (макро) для ~10 устоявшихся крупных активов Binance USD-M с подтверждённой полной историей (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, ADA, LTC, LINK, BCH). Она держит каждый крупный актив LONG, когда его долгосрочный тренд за OWN (≈6 мес.) направлен вверх, и SHORT, когда вниз, проводя ребалансировку только MONTHLY. Это осознанный ответ на самый ценный урок сессии: аналитик убедительно установил, что сигналы на одном баре SHORT-HORIZON на крупных активах — это шум и комиссии вместе сводят результат на нет (и пробой с продолжением движения на 15м, и затухание всплеска объёма на 4H принесли убыток ~98%), а валидированная форма этого примитива на ONLY — DAILY или медленнее TREND (дневная корзина с целевой волатильностью: +392%, коэффициент Шарпа 2.59). Эта торговая стратегия переносит подтверждённое преимущество на горизонт, где устойчивость тренда STRONGEST, а влияние шума и комиссий WEAKEST, — классический моментум управляемых фьючерсов за 6-12 месяцев, позволяющий улавливать медленные долгосрочные криптотренды при почти нулевом обороте. Она отличается от продвигаемой корзины с еженедельной ребалансировкой горизонтом (месяцы против недель — более медленная позиция с меньшим оборотом) и заполняет наиболее недопредставленный горизонтальный сегмент (macro_1w_plus на уровне 0.2%). Используются только дневные данные OHLCV по устоявшимся крупным активам — данные надёжны (широкие корзины альткоинов проваливаются на data_unavailable), все опровергнутые классы исключены (нет внутридневной торговли, затухания MR, базиса/финансирования/опционов/COIN-M/HL/ликвидаций). Длинно-короткие позиции уменьшают перекос в пользу длинных позиций 87%; ежемесячная ребалансировка делает комиссии несущественными; небольшое число параметров снижает риск переоптимизации.

Исправление в итерации -2 после ликвидации (cagr -100%, -232% день, ~11.5x валовой экспозиции, ~130% волатильности портфеля). Причина — неограниченное совокупное плечо: каждый из 10 высококоррелированных крупных активов независимо нацеливался на 30% годовой волатильности с weight_cap 2.0 и без нормализации на уровне портфеля, поэтому формула notional=equity*(1/n)*w давала в сумме ~11.5x валовой экспозиции. Минимальные изменения, сохраняющие всю прошедшую проверку логику сигналов и чистые импорты: (1) _compute_targets теперь выполняет два прохода — на проходе 1 рассчитываются те же знаковые веса, масштабированные по волатильности и с равным риском, на проходе 2 вся книга масштабируется так, чтобы Sum|notional| <= gross_cap*equity (1.0x); это напрямую ограничивает совокупное плечо примерно 1x валовой экспозиции и снижает волатильность портфеля до целевого диапазона ~15-25%; (2) target_vol снижено с 0.30 до 0.15, а weight_cap — с 2.0 до 1.25, чтобы дополнительно уменьшить риск каждой позиции до применения лимита; (3) защита портфеля от просадки и ликвидации отслеживает максимум капитала и закрывает все позиции с остановкой торговли, если капитал падает на 30% ниже максимума, поэтому резкий разворот не обнулит счёт. Плечо остаётся 1.0 (при расчёте размера позиций валовая экспозиция ограничена 1x, поэтому проблемы с leverage_set_but_unused нет). Так валидированный долгосрочный примитив моментума TS получает разумный уровень волатильности для повторной чистой оценки того, положительно ли преимущество на горизонте 6 месяцев в разных режимах 2024/2025.

Проверка на дефлированный коэффициент Шарпа не пройдена: DSR=0.0223, ожидаемый максимум=1.0157 по 225 испытаниям — выбранный коэффициент Шарпа (0.496) неотличим от шума при выборе лучшего из множества вариантов, а BELOW — порог удачи. На финальной попытке оптимизации 2 из 2 не пройдены все проверки устойчивости: is_significant=false, sharpe_ci_low=-0.1349 (CI пересекает 0), PBO=0.545 (>0.5); probabilistic_sharpe 0.9722 против DSR 0.0223 — классическая ловушка инфляции отбора PSR против DSR. Результат walk-forward-анализа: is_overfitted=TRUE (среднее IS 1.034 -> среднее OOS 0.036 в окнах OOS [1.57, 1.07, -2.54; последнее окно глубоко убыточное). «Прохождение» на отложенной выборке SPURIOUS: показатель 4.82 завышен лишь потому, что базовый показатель WF-OOS близок к нулю (0.036), а holdout_sharpe 0.176 незначителен. Базовое преимущество угасает при смене режима и зависит от выбросов: годовой 2021 +60% падает до 2025 -15.5%, скользящий коэффициент Шарпа снижается примерно с 7 (2024) до -2.8 (2026-03), return_kurtosis 549 / асимметрия 19. Не продолжать итерации (финальная попытка; поверхность чувствительности чистая, с резким порогом 0, но сетка ENTIRE находится примерно на уровне 0.2-0.45, повсеместно ниже порога удачи 1.0157, поэтому очередной перебор лучших из -225 вариантов снова выберет статистически незначимую конфигурацию с угасающим результатом, без устойчивой области для настройки). Не revise_hypothesis: согласно правилу «переобучение -> отказ» это сильное переобучение с высоким IS и отрицательным OOS на корректном наборе инструментов; подтверждённая дневная/недельная корзина моментума с целевой волатильностью уже продвигается — перенос того же подхода на ежемесячную долгосрочную ребалансировку не дал отдельного преимущества, пригодного для продвижения. FAILURE PATTERN: перенос продвигаемой дневной/недельной корзины моментума TS на тренд за 6 месяцев и ежемесячную ребалансировку длинно-короткой позиции не NOT права на продвижение — месячный вариант показывает ту же картину множественных проверок и переобучения (DSR 0.022, оптимизированный коэффициент Шарпа ниже порога удачи, PBO 0.545, is_overfitted с окном -2.54 OOS) и преимущество, зависящее от 2021 выбросов и угасающее после -2024; чистая сетка чувствительности с резким порогом 0 и завышенный из-за почти нулевого базового показателя коэффициент на отложенной выборке говорят о согласованности, но не о статистической значимости или обобщении на будущие данные.

Не оптимизируй NOT: стратегия LIQUIDATED (CAGR -100%, max_dd 87%, -232%-дневная позиция на 2025-07-20, затем доходность всё время нулевая). Это исправимый дефект конструкции размера позиции и плеча, а не обязательно отсутствие преимущества (долгосрочный примитив моментума TS назван подтверждённым на дневном родственном варианте). До любой оптимизации нужны исправления: 1. ROOT CAUSE — плечо портфеля без ограничения. Портфель использует около 11.5x валовой экспозиции (exposure_pct 1151%) и имеет годовую волатильность 130%, потому что для каждого из 10 активов INDEPENDENTLY задаёт целевой уровень target_vol=0.30 (30% годовой волатильности) при weight_cap=2.0, а лимита на уровне портфеля нет (NO). Крупные криптоактивы сильно коррелируют, поэтому 10 синхронно движущихся позиций с волатильностью 30% дают совокупную волатильность портфеля около 130%. Формула номинала = капитал*плечо*(1/n)*w не содержит общей нормализации. 2. FIX — задавай целевую волатильность PORTFOLIO для портфеля, а не для каждого актива. После расчёта знаковых целей с масштабированием по волатильности каждого актива нормализуй портфель WHOLE, чтобы совокупная годовая волатильность портфеля была около 15-25% (учитывай межактивную корреляцию либо используй более простое приближение — ограничь общую валовую экспозицию: Sigma|notional| <= около 1.0x капитала). Существенно снизь эффективное плечо; уменьши target_vol и/или weight_cap. Добавь жёсткую защиту от просадки или ликвидации на уровне портфеля, чтобы резкий разворот не обнулил счёт. 3. RE-BACKTEST AND RE-EVALUATE THE EDGE. После приведения размера позиции к разумному уровню волатильности (около 20% годовых, около 1x валовой экспозиции) проверь, положительно ли преимущество моментума 6-месячного TS в разных рыночных режимах: 2024 (-18.8%) и 2025 были убыточны ещё до обвала, поэтому преимущество в недавнем режиме неясно. Укажи коэффициент Шарпа, max_dd и годовую доходность портфеля с разумным размером позиций. DECISION RULE: разумный размер позиций (max_dd < около 30%, без ликвидации) и положительное преимущество с поправкой на риск в разных режимах (коэффициент Шарпа > около 0.5) → переходи к оптимизации. Если при разумном размере позиций долгосрочный длинно-короткий моментум по-прежнему убыточен или часто меняет направление на 2024/2025, значит, в недавних режимах на крупных активах преимущества нет — откажись от стратегии (и отметь, что уже продвигаемые корзины моментума по сечению и абсолютного моментума с еженедельной ребалансировкой охватывают этот примитив).