Chiến lược

ETH Động lượng được xác nhận bởi khối lượng, Long-Short (Perp ETHUSD.HYPERLIQUID đơn công cụ, Nến 4H — Nhận động lượng định hướng ONLY khi đợt tăng khối lượng xác nhận sự tham gia thực sự, đứng ngoài trong các trường hợp còn lại, trailing ATR, 3 tham số)

Kết quả: Giao dịch mô phỏng

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL

Tóm tắt kết quả

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL giao dịch động lượng ETH 4H trên Hyperliquid chỉ khi đợt tăng vọt khối lượng xác nhận biến động, nhằm duy trì nguyên tắc bộ lọc chọn lọc của nhà máy trong khi dùng khối lượng thay cho khung thời gian thứ hai để xác nhận. Kết quả kiểm thử lịch sử có vẻ tốt (+55% trong 988 ngày, Sharpe 1.95, lợi nhuận giao dịch trung bình 3.27%, mức sụt giảm 5.55%), và sau một lần lặp, nhà phân tích chuyển chiến lược sang tối ưu hóa. Quá trình tối ưu hóa giữ Sharpe của bộ tham số cuối gần như không đổi (1.942, 54 giao dịch), nhưng Sharpe OOS gộp theo kiểm thử cuốn chiếu xấp xỉ bằng không, giai đoạn kiểm định giữ lại cho kết quả dương nhưng không có ý nghĩa thống kê, và phân tích độ nhạy phát hiện các điểm đứt gãy ở ngưỡng khối lượng. Vì vậy, nhà phân tích đề xuất đưa chiến lược qua giai đoạn tiếp theo với tư cách ứng viên có độ tin cậy thấp, chưa được chứng minh có ý nghĩa thống kê; hiện chiến lược đang giao dịch thử nghiệm.

Báo cáo chiến lược

Giả thuyết

Một chiến lược LONG-SHORT, một công cụ duy nhất, thuần OHLCV trên perpetual ETHUSD.HYPERLIQUID USD-M, giao dịch động lượng định hướng ONLY khi VOLUME SURGE diễn ra đồng thời xác nhận sự tham gia thực sự, và đứng ngoài (flat) trong trường hợp ngược lại. Nó giữ lại nguyên tắc duy nhất có lợi thế dương đã được chứng minh trong factory này — bộ lọc định hướng SELECTIVE của chiến lược sống sót (chỉ giao dịch động lượng có độ tin cậy cao, đứng ngoài khi không được xác nhận) — nhưng thay thế xác nhận bằng khung thời gian thứ hai bằng một trục xác nhận thực sự DIFFERENT, khó bị overfit: VOLUME. Điều này khiến nó khác biệt rõ rệt so với mọi ý tưởng đang chờ xử lý (hội tụ động lượng đa khung thời gian / cấu trúc EMA trên BTC/XRP/LINK, đột phá Turtle trên BNB, ORB hàng tuần trên ETH) — cổng chọn lọc là sự tham gia được khối lượng hỗ trợ, không phải sự đồng thuận khung thời gian, đột phá hay vùng dao động. Nó được xây dựng có chủ đích để tránh các dạng thất bại đã được xác nhận của phiên này: NOT một đột phá/kênh/MR chung chung không được xác nhận (tất cả đều cho thấy kỳ vọng âm trên mỗi giao dịch trên các mẫu có thể đo lường được), NOT một ý tưởng quyền chọn/bổ trợ/tần suất thấp (vốn chết ở giai đoạn developer hoặc là những mẫu không thể đo lường), NOT một chiến lược luân chuyển cắt ngang các cặp majors (bị cấm bởi L32). Nó là SIMPLE thuần OHLCV một công cụ duy nhất với các chỉ báo gia tăng tiêu chuẩn (developer phát hành nó mà không có swap/timeout), nằm trong vùng khả thi về phí / có thể đo lường (các leg 4H được khối lượng hỗ trợ ~1-3% áp đảo mức phí ~0.10%; các đợt tăng vọt khối lượng tái diễn đủ thường xuyên để có ~150-250 giao dịch trong lịch sử nhiều năm), và lấp đầy nhóm LONG-SHORT còn dưới mục tiêu (13.4% so với một danh mục 86%-long-only). Chỉ có 3 tham số. ETH được chọn vì có chuỗi khối lượng sâu nhất, sạch nhất trong số các cặp majors có thanh khoản cao và vì nỗ lực hội tụ trước đó của nó đã thất bại ở OVERFIT (không phải vì thiếu lợi thế), cho thấy một tín hiệu định hướng thực sự mà một cấu trúc đơn giản hơn, được cổng theo khối lượng, có thể nắm bắt vững chắc hơn.

Triển khai

Động lượng 4H long/short trên perpetual ETHUSDT.BINANCE USD-M, được thực hiện ONLY khi một đợt tăng khối lượng đồng thời xác nhận sự tham gia thực sự, và đứng ngoài thị trường trong các trường hợp còn lại. Mỗi nến, chiến lược tính một tín hiệu động lượng liên tục có trọng số theo mức độ tham gia, mom_atr * min(1, participation), trong đó mom_atr là thay đổi giá trong mom_lookback nến tính theo đơn vị ATR, còn mức độ tham gia là khối lượng của nến chia cho MEDIAN khối lượng của 60 nến trước đó, rồi chia cho vol_surge_mult. Chiến lược vào vị thế long khi tín hiệu đó cắt tăng qua +1.0 ATR và đợt tăng thực sự đạt điều kiện (participation >= 1), vào short theo điều kiện đối xứng; phép kiểm tra giao cắt ngăn việc vào lại cùng một nhịp ở mỗi nến. Lệnh thoát mang tính cấu trúc: động lượng đạt 0.25 ATR ngược hướng vị thế (hysteresis, nên vẫn giữ vị thế qua một khoảng tạm dừng trong nhịp) hoặc stop trailing ATR cách trail_atr_mult ATR so với mức đóng cửa tốt nhất kể từ khi vào lệnh. Quy mô vị thế rủi ro cố định 2% vốn chủ sở hữu đến stop trailing, bị giới hạn ở giá trị danh nghĩa 1x vốn chủ sở hữu, đòn bẩy 1.0. Thuần OHLCV, đơn công cụ, không có dữ liệu bổ trợ, 3 tham số có thể điều chỉnh. Được chuyển từ ETHUSDT.BINANCE sang ETHUSD.HYPERLIQUID (2026-09-17); cùng mã nguồn, bằng chứng được tái xác lập trên venue này.

Triển khai giả thuyết một cách chính xác: bộ lọc định hướng chọn lọc là sự tham gia được VOLUME hỗ trợ, không phải khung thời gian thứ hai, đột phá hay vùng dao động. Sự tham gia được tích hợp vào chính tín hiệu (liên tục, thay đổi ở mỗi nến) trong khi lệnh vào còn đòi hỏi đợt tăng vọt phải thực sự đạt được, nên một biến động lớn trên khối lượng mỏng không bao giờ được giao dịch -- đó là luận điểm cốt lõi. Các nến 4H phù hợp với tầm nhìn trung/dài hạn và cho ~1-3% leg so với một vòng khứ hồi ~0.10% trên BINANCE USD-M; sàn là futures vì chiến lược có bán khống. Đúng 3 nút điều chỉnh (mom_lookback, vol_surge_mult, trail_atr_mult) với ngưỡng vào lệnh, hysteresis, cửa sổ cơ sở, chu kỳ ATR và risk_pct được khóa, nên bộ tối ưu hóa không thể mua Sharpe bằng notional -- dạng thất bại đã giết chết nỗ lực hội tụ ETH trước đó. ITERATION 2 (khởi động lại sạch): phản hồi nêu rằng việc bỏ dở trước đây là do các khiếm khuyết của pipeline (tái liên kết phương thức Layer-2, các phán quyết QA cuối cùng trên một smoke test chưa được tối ưu, tình trạng thiếu slot sandbox), tất cả đã được khắc phục, và rằng cơ chế này nên được kiểm chứng dựa trên giá trị thực chất của nó. Do đó tôi đã thực hiện NO thay đổi về hành vi; chỉnh sửa duy nhất là một bước khử trùng lặp thuần cơ học -- điều kiện đủ để vào lệnh của nến trước trước đây được tính lại từ đầu ở mỗi nến (một lượt ATR thứ hai cộng với một lần sắp xếp khối lượng trung vị thứ hai) dù nó đã được tính ở nến trước đó một nến, nên giờ đây nó được ghi nhớ trên chính dấu thời gian sự kiện của nến trước, với toàn bộ phép tính lại đầy đủ y hệt được giữ làm phương án dự phòng khi bị trượt (nến đầu tiên, khởi động lại, khoảng trống). Tín hiệu, lệnh vào và lệnh ra không thay đổi từng bit; khối lượng công việc mỗi nến giảm một nửa, điều này tạo thêm dư địa so với đồng hồ wall clock của sandbox 300s. Lưu ý rằng mã không thể được gửi lại y hệt từng byte (kiểm tra hash không đổi), và đây là thay đổi nhỏ nhất có thể chứng minh là bảo toàn hành vi.

Đánh giá backtest

Sharpe: 1.95
Tổng lợi nhuận: 55.14%
Sụt giảm tối đa: 5.55%
Tổng số lệnh: 48
Tỷ lệ thắng: 50.0%
Hệ số lợi nhuận: 4.11

Kết quả trong giai đoạn phát triển cho thấy cần tối ưu hóa: 31 giao dịch, lợi nhuận +36.20%, Sharpe 2.12, PF 5.28 và lợi nhuận giao dịch trung bình 3.712%, so với ngưỡng đánh giá Hyperliquid 0.15%.

PnL từ các giao dịch đã đóng tổng cộng $36,202.34, phù hợp với mức tăng của tài khoản. Sổ giao dịch ghi nhận 12 lệnh mua và 19 lệnh bán với quy mô thay đổi, tương thích với cơ chế động lượng đã triển khai.

Mức sụt giảm của chiến lược là 3.03%; mua và nắm giữ đạt lợi nhuận 67.27% với mức sụt giảm khoảng 63.83% trên đường cong chuẩn đối chiếu được lấy mẫu.

Chỉ có 31 giao dịch trong 639 ngày, thấp hơn tần suất giả định. Yêu cầu khối lượng gấp 4.70 lần trung vị có tính chọn lọc cao, hạn chế độ chính xác của việc xác thực.

Giao dịch thắng đầu tiên đóng góp khoảng 38% lợi nhuận từ các giao dịch đã đóng.

Không thể xác minh độc lập các điều kiện khối lượng và động lượng chính xác tại thời điểm vào lệnh chỉ từ sổ giao dịch; việc kiểm tra mã hỗ trợ cơ chế đã nêu.

Phân tích

Phát lại với tham số cuối cùng: lợi nhuận 56.83%, Sharpe 1.942, hệ số lợi nhuận 3.686, 54 giao dịch và mức sụt giảm 5.55%. Lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch 2.886% vượt ngưỡng hiệu quả kinh tế 0.18% được cung cấp.

Tối ưu hóa gần như không đổi Sharpe so với 1.950 trong khi tăng số giao dịch từ 48 lên 54. Cả ba năm lịch được đo đều có lợi nhuận.

Mẫu holdout với tham số cuối cùng có 22 giao dịch trong 348 ngày, Sharpe dương 1.262 và mức sụt giảm 4.71%. Kết quả phù hợp về mặt thống kê với kết quả gộp OOS.

Không có lỗi định lượng cứng hay mềm nào được cung cấp ngăn cản việc quan sát thử nghiệm có gắn nhãn.

Độ tin cậy thấp: chưa được chứng minh về mặt thống kê. Sharpe gộp trên các mẫu kiểm định ngoài OOS là 0.0043, với t đã hiệu chỉnh=-0.200 so với ngưỡng 2.205. Chỉ 6/15 cửa sổ kiểm thử cuốn chiếu có kết quả dương.

t=1.236 của HAC kiểm tra giữ lại và t=1.386 theo khối không chứng minh được ý nghĩa thống kê. Độ rộng bằng chứng cũng chưa có kết luận.

Ngưỡng khối lượng thiếu ổn định và phân tích độ nhạy phát hiện ba điểm gãy. Chẩn đoán cửa sổ với tham số cuối cùng, một phần dựa trên dữ liệu trong mẫu, không thể chứng minh độ vững khi áp dụng cho dữ liệu tương lai.

Ước tính sổ cái cơ sở dựa trên PnL đã đóng trước đó cho thấy mức lỗ thực hiện tệ nhất chiếm 1.89% vốn chủ sở hữu và vị thế vào lệnh lớn nhất chiếm 41.49% vốn chủ sở hữu, phù hợp với trần vị thế ở mức 100% vốn chủ sở hữu của tuyến rủi ro tín hiệu thoát lệnh. Các số đo sổ cái chính xác cho tham số cuối cùng hiện chưa có và cần được rà soát rủi ro.

Phần tường thuật dự kiến khoảng 150-250 giao dịch; thực tế có 54 giao dịch trong 988 ngày. Sai lệch dự báo này chỉ mang tính mô tả, không phải ngưỡng bác bỏ. Không có dự báo định lượng đăng ký trước nào được cung cấp.

Chưa đánh giá ngưỡng Sharpe đã điều chỉnh độ lệch của backtest. Cần xem xét mức độ khác biệt với danh mục và khả năng sẵn sàng thực thi hiện tại.

Đánh giá rủi ro

Chỉ được phê duyệt cho quan sát paper trading có gắn nhãn độ tin cậy thấp. Tuyến kiểm soát rủi ro đã đo lường đạt yêu cầu: đòn bẩy là 1.0 so với trần 3.0 đã cấu hình, vị thế vào lệnh tối đa chiếm 36.3639% vốn chủ sở hữu, và mức lỗ thực hiện xấu nhất của giao dịch là 0.9418%. Rủi ro dự kiến tại mức cắt lỗ vẫn chưa được đo lường.

Lối thoát bám theo ATR hoạt động dựa trên giá đóng cửa nến 4 giờ, không có lệnh dừng chờ sẵn. Mức biến động bất lợi lớn nhất đạt 2.4324% vốn chủ sở hữu dù mục tiêu quy mô là 2%. Những thay đổi về ATR, khoảng trống giá và chậm trễ thực thi có thể làm tăng mức lỗ.

Khả năng sinh lời trong tương lai vẫn chưa được chứng minh: Sharpe gộp trên các mẫu kiểm định ngoài OOS là 0.0043 và chỉ 6/15 cửa sổ kiểm thử cuốn chiếu có kết quả dương. Các ngưỡng khối lượng được chọn dao động từ khoảng 2.02 đến 4.74. Số đo trên tập kiểm định giữ lại và mức phơi nhiễm rủi ro trong toàn bộ lịch sử chưa được cung cấp; chưa có đánh giá QA và ngưỡng Sharpe đã điều chỉnh độ lệch của kiểm thử lịch sử chưa được đánh giá.

Mức sụt giảm trong giai đoạn phát triển được báo cáo là 3.2962%, nhưng chuỗi mức sụt giảm đạt 5.5544%. Cả hai đều thấp hơn ngưỡng xúc tiến 20% được cung cấp; hãy đối chiếu sai khác. Hai khoản lãi lớn nhất trong giai đoạn phát triển đóng góp khoảng 61.7% lợi nhuận ròng của giai đoạn này.

Sổ lệnh thực tế ghi nhận một vi phạm độ trung thực trên Hyperliquid chưa được xử lý và năm lần dừng Hyperliquid chưa rõ nguyên nhân. Các tài khoản khác báo thiếu các lệnh đối ứng được sao chép và chi phí thực thi sai lệch. Tương quan danh mục và năng lực ở mức phân bổ đề xuất vẫn chưa được xác minh.

Chỉ quan sát paper trading theo hợp đồng forward độ tin cậy thấp; không có phê duyệt giao dịch bằng tiền thật và không tăng phân bổ tự động.

Giữ cố định các tham số cuối cùng đã được xem xét, gồm đòn bẩy=1.0, risk_pct=0.02 và max_notional_frac=1.0. Áp dụng các giới hạn vốn, mức phơi nhiễm tài khoản và ngắt mạch đã cấu hình.

Quan sát thử nghiệm riêng biệt trong khi các hạng mục thực thi trên Hyperliquid còn bỏ ngỏ. Trước khi triển khai giao dịch thực, hãy xử lý vi phạm độ trung thực, ghi lại nguyên nhân dừng và xác minh tính tương đồng của phát lại, tương quan danh mục và chi phí thực thi.

Trước khi mở rộng phân bổ, hãy đối chiếu báo cáo mức sụt giảm và thu thập số đo lịch sử đầy đủ cũng như kiểm tra giữ lại với tham số cuối cùng về mức phơi nhiễm đỉnh, mức lỗ giao dịch tệ nhất và biến động bất lợi.

Tóm tắt kết quả

Sharpe trong mẫu mạnh và lợi thế trên mỗi giao dịch từ một bộ lọc khối lượng rất chọn lọc (khoảng 4.7x mức trung vị) có thể đi kèm Sharpe OOS gộp gần bằng không, tham số ngưỡng khối lượng thiếu ổn định và số giao dịch ít (54 so với dự đoán 150-250), vì vậy cần theo dõi trong giai đoạn giao dịch thử nghiệm trước khi có thể xem lợi thế này là có thật.

Đánh giá kiểm thử lịch sử đã chấp thuận việc tối ưu hóa, và nhà phân tích đề xuất đưa chiến lược vào giao dịch thử nghiệm với nhãn độ tin cậy thấp: các ngưỡng kinh tế đã đạt, nhưng ý nghĩa thống kê của cả OOS gộp lẫn tập giữ lại đều chưa có kết luận. Lượt chạy hiện đang ở giai đoạn giao dịch thử nghiệm.

Chiến lược ETHUSD.HYPERLIQUID 4H mua-bán hai chiều, mở vị thế theo động lượng định hướng (đo bằng đơn vị ATR) chỉ khi một đợt tăng vọt khối lượng đồng thời so với mức cơ sở trung vị xác nhận sự tham gia của thị trường; nếu không thì đứng ngoài, và thoát lệnh khi động lượng suy yếu theo cơ chế trễ hoặc khi chạm mức dừng lỗ ATR dạng bám theo.

Kiểm định ngược ban đầu đạt +55.14% trong 988 ngày với Sharpe 1.95 (CI 0.87-2.99), 48 giao dịch, hệ số lợi nhuận 4.11, mức sụt giảm tối đa 5.55% và lợi nhuận giao dịch trung bình 3.27%. Mô phỏng lại với bộ tham số cuối đạt 56.83%, Sharpe 1.942 và 54 giao dịch; Sharpe OOS gộp của kiểm định cuốn chiếu chỉ là 0.0043 (6 trong số 15 cửa sổ có kết quả dương), còn tập dữ liệu giữ lại cho Sharpe 1.262 trên 22 giao dịch.

Stratmill là công cụ nghiên cứu và giao dịch thử nghiệm (paper trading), không phải lời khuyên tài chính hay một nhà môi giới. Kết quả kiểm thử ngược và giao dịch thử nghiệm chỉ mang tính giả định. Giao dịch tiềm ẩn rủi ro thua lỗ.