ETH COIN-M Công tắc định hướng theo chế độ biến động — mua khi biến động thực tế thấp, chỉ bán khi xu hướng giảm có biến động cao, đứng ngoài ở khoảng giữa (một công cụ ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, thanh ngày, thuần OHLCV, 3 tham số)

Một chiến lược directional LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT trên BINANCE_CM ETHUSD_PERP (inverse, coin-margined, ~0.06% RT taker → sàn phí 0.10%), được chọn cố ý để lấp đầy THREE khoảng trống cùng lúc trong khi tránh hai bức tường hạ tầng đã giết chết mọi ý tưởng options gần đây: nó lấp venue COIN-M bị đại diện thiếu (3.2% so với mục tiêu 5%) và bucket hướng long_short (13.1% so với mục tiêu), nó chạy trên PLAIN OHLCV (không có giới hạn 90-ngày của options-chain, không có vấn đề span của supplementary-feed, không có rủi ro timeout per-bar-rescan của 300s — mọi thứ là O(1) qua rolling deques), và nó là một họ thực sự DIFFERENT từ các template saturated/dead của factory (nó là NOT momentum confluence khung thời gian kép, NOT rotation cắt ngang, NOT một cổng bổ trợ phi-giá, NOT một edge feed liquidation/basis, NOT một giỏ cấu trúc long-only). Cơ chế cốt lõi là risk premium vol crypto VOLATILITY-REGIME đã được tài liệu hóa: vol thực tế trailing thấp dự đoán lợi nhuận forward dương (grind risk-on), trong khi vol thực tế cao kéo dài tụ lại với drawdown. Do đó chiến lược giữ một LONG coin-margined qua các chế độ yên tĩnh, vol thấp; chuyển sang CASH khi vol ở mức trung bình (việc thoát-về-phẳng này giới hạn bear-market beta và giải quyết trực tiếp chế độ thất bại drawdown L48); và chỉ thực hiện một SHORT trong trường hợp cụ thể vol thực tế cao kết hợp với xu hướng chậm âm (capitulation/continuation). Vị thế tồn tại hàng tuần theo chế độ, nên turnover thấp và các biến động per-trade là nhiều phần trăm — vượt qua sàn 0.10% COIN-M với biên độ rộng (đây là NOT sub-fee scalping, và NOT một price-impulse được gated bởi một feed phi-giá; tín hiệu là 100% price-derived). ETHUSD_PERP.BINANCE_CM có lịch sử nhiều năm, nên số lệnh (~40-120 qua mẫu) và walk-forward 3-window + holdout 15-ngày đều có thể hỗ trợ — không giống options chain 90-ngày. Chỉ 3 tham số, để chống lại chế độ chết overfit.

Tôi đề xuất ABANDON, và thay đổi mã duy nhất là một docstring ghi lại lý do - tôi đã không tinh chỉnh lại cơ chế, bởi vì làm như vậy sẽ là curve-fitting chứ không phải một sửa lỗi. Phán quyết QA nói rằng cả hai legs đều là tung đồng xu; tôi đã kiểm tra trực tiếp bằng cách điều kiện hóa lịch sử hàng ngày ETHUSD_PERP thực (2,118 bars, 2020-08 đến 2026-06) trên đúng percentile rank RV mà mã này tính toán, và tiền đề bị bác bỏ theo cả hai hướng. Lợi nhuận forward hai mươi ngày theo bucket rank RV là: [0.0,0.2) -0.43% (thắng 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67%. Bucket yên tĩnh nhất - chính xác những gì leg LONG được xây dựng để nắm giữ - là WORST trong năm bucket, vì vậy 'vol thực tế thấp dự đoán lợi nhuận forward dương' có dấu sai ở đây. Điều kiện chính xác của leg SHORT (rank >= 0.70 và close dưới 100-day SMA, n=232) cho thấy lợi nhuận forward POSITIVE là +1.52% tại 20 ngày, tức là kỳ vọng âm cho một short. Cả hai phát hiện đều tái tạo số liệu của engine (long-calm thắng 0.486, short-stressed thắng 0.476, Sharpe 0.09, IR -0.58 so với buy-and-hold), điều này cũng xác nhận quan điểm của QA rằng private dry-run trước đó là không đáng tin cậy - tôi coi đó là một bài học để đối chiếu với inverse-contract accounting của chính engine trước khi tuyên bố một plateau. Không có tham số nào trong family này cứu vãn nó: bucket duy nhất có edge thực sự là một dải nội bộ hẹp (rank 0.2-0.4), và việc ship một calm floor được tinh chỉnh cho dải đó trên một instrument qua một window chính là overfit mà class này chết vì, trên một base OHLCV đơn hướng đơn instrument có Sharpe là trần của nó. Cơ chế vẫn có thể sound trên các tài sản khác, nhưng trên ETH COIN-M bằng chứng có điều kiện nói rằng nó không phải.

Phần bù cốt lõi định nghĩa chiến lược bị bác bỏ ngay trên công cụ của nó, như docstring của lần lặp -2 do nhà phát triển ghi rõ trước và backtest đầy đủ xác nhận — không đáng dành 2 giờ tối ưu hóa. Khi đối chiếu lịch sử thực của ETHUSD_PERP theo cùng thứ hạng phân vị RV mà mã sử dụng, nhóm riêng của nhánh LONG (thứ hạng <0.2) có lợi suất kỳ hạn NEGATIVE -0.43% 20 ngày (tỷ lệ thắng 41%, nhóm bình lặng nhất là tệ nhất), còn điều kiện chính xác của nhánh SHORT (thứ hạng≥0.70 AND giá đóng cửa<SMA100) cho lợi suất kỳ hạn POSITIVE +1.52% (sai dấu đối với vị thế bán khống) — kỳ vọng âm ở cả hai nhánh, không đơn điệu giữa các nhóm. Engine đồng thuận: Sharpe 0.109 với khoảng CI [-0.74, 0.95] bao quanh số không, PSR 0.589, information_ratio -0.70 so với mua và nắm giữ, chỉ total_return +2.4% trong 6 năm (58 giao dịch), tỷ lệ thắng của long-calm và short-stressed đều khoảng 48%, max_drawdown 28.7% (từ CI đến 64.6%), phân vị ba stressed -7.7%, và kết quả tiêu đề còn bị kéo xuống thêm bởi -13.3% lãi/lỗ chưa thực hiện của vị thế đang mở. avg_trade_return_pct 0.68% vượt ngưỡng COIN-M, nên không phải là chiến lược chết vì phí — nhưng không có lợi thế để duy trì. Nhóm dương duy nhất là một dải hẹp ở giữa (0.2-0.4); như nhà phát triển nhận định chính xác, chọn dải này là khớp đường cong trên một công cụ trong một giai đoạn, nên không có vùng tham số vững chắc để bộ tối ưu hướng tới. Mẫu hình thất bại: công tắc định hướng theo chế độ biến động trên một mã đơn no_edge COIN-M, giả thuyết bị bác bỏ (nhóm bình lặng tệ nhất / vị thế bán khống sai dấu).

Xác minh thất bại (Lớp 4 — rà soát QA) [class=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE trên sandbox đầy đủ 2117 ngày. Nhà phát triển đặt giá trị đề xuất vào lợi suất điều chỉnh theo rủi ro IMPROVING nhờ chuyển đổi chế độ biến động (“Sharpe 0.57-0.98 so với 0.30 của mua và nắm giữ”). Với cùng tham số mặc định và dữ liệu ETHUSD_PERP thực tế, engine cho kết quả ngược lại: Sharpe 0.09 (CI [-0.62, 0.78] bao quanh số không), khoảng BELOW so với mức ~0.30 của mua và nắm giữ; alpha -0.0127 và information_ratio -0.58 so với buy_hold (lớp phủ khiến lợi suất điều chỉnh theo rủi ro WORSE hơn so với nắm giữ ETH); tổng lợi suất +2.4% trong 5.8 năm; end_unrealized -17.8%. Cả hai nhánh đều như tung đồng xu (tỷ lệ thắng long-calm 0.486, short-stressed 0.476), nên giả thuyết cốt lõi (biến động thực tế thấp dự báo lợi suất kỳ hạn dương) không cho thấy năng lực dự báo trong dữ liệu. Sharpe từ lần chạy thử của nhà phát triển bị engine trực tiếp bác bỏ, nên tuyên bố đã đạt vùng ổn định không đáng tin cậy. Đây là họ chiến lược OHLCV định hướng chỉ dùng một công cụ, trong đó Sharpe cơ sở là mức trần (0/213 khả năng tồn tại); một lượt quét 3 tham số không thể nâng mức cơ sở 0.09 vượt ngưỡng 0.5 OOS, và tuyên bố về lưới tham số rộng đã sụp đổ ngay trong sandbox. - 58 giao dịch trong 5.8 năm là một mẫu mỏng, củng cố (chứ không thể biện minh cho) Sharpe gần bằng không. Các chỉ số nhà phát triển nêu ra không tái hiện được trong engine — các lần gửi đề xuất tương lai thuộc nhóm này cần đối chiếu lần chạy thử riêng tư với engine hợp đồng nghịch đảo thực tế trước khi tuyên bố đạt vùng ổn định.

Xác minh thất bại (Lớp 4 — đánh giá QA) [lớp=premise_falsified]: - Đánh giá lại vòng lặp 2 (mã không đổi ngoại trừ docstring; nhà phát triển đồng ý từ bỏ). Nhà phát triển trực tiếp phân nhóm lịch sử ngày thực tế của ETHUSD_PERP theo thứ hạng phân vị RV mà chiến lược sử dụng và REFUTED tiền đề ở cả hai phía. Lợi suất kỳ hạn 20 ngày theo nhóm thứ hạng RV: [0.0,0.2) -0.43% (tỷ lệ thắng 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67% — nhóm bình lặng nhất, mà phía LONG nắm giữ, xếp WORST trong năm nhóm, nên nhận định “biến động thực tế thấp dự báo lợi suất kỳ hạn dương” có dấu ngược và không đơn điệu. Điều kiện chính xác của phía SHORT (thứ hạng >= 0.70 AND giá đóng cửa < SMA100, n=232) có lợi suất kỳ hạn POSITIVE (+1.52% tại 20 ngày), tức là bán khống mức tăng trưởng dương. Các kết quả này tái tạo tỷ lệ thắng gần như tung đồng xu của engine (bình lặng-vị thế mua 0.486, căng thẳng-vị thế bán 0.476), Sharpe 0.09, IR -0.58 so với mua và nắm giữ, +2.4% trong 5.8 năm. Nhóm duy nhất có lợi thế thực sự là một dải hẹp ở giữa (0.2-0.4) mà giả thuyết không nêu; chọn dải này sẽ là khớp đường cong trên một công cụ, một cửa sổ, với nền tảng định hướng-OHLCV có Sharpe là mức trần. Hiệu ứng không tồn tại/đảo chiều; không tham số nào khắc phục được.