9つの取引所で往復コストは実際いくらかかるのか

1分足のBTCスキャルピングを組んでいるビルダーの方へ

勝率58%、美しいエクイティカーブ——それなのに提出するたびにアナリストが戦略を切り捨てるのはなぜか、というご質問でした。答えは算数です。そして手数料ページはマーケティング部門が書いているものなので、実際に結果を決めるほうの数字を並べておきます。

すべての取引は2回の取引です。エントリーして、エグジットして、その両方で取引所に支払う。重要なのは往復のコストです。スプレッドをクロスするならtaker手数料が2回（1分足戦略なら、間違いなくクロスしています）、それにスプレッド自体、サイズが大きければマーケットインパクトも乗ります。以下は、当社のエンジンが実際に課している通常ティアの体系で、往復の手数料だけでいくらかかるかを示したものです。

さて、ほとんど誰もやらないことをやってみましょう。平均利益をこの数字で割ってみるのです。あなたのスキャルパーが最後に当社のパイプラインを通ったとき、1トレードあたりの平均はコスト控除前で想定元本の0.04%でした。Binance無期限先物では、0.04%のエッジに対して0.10%の通行料がかかります。それは戦略ではなく、手順を増やした寄付です。

当社が課している下限

当社の昇格ゲートは、先物取引所で平均トレードリターンが想定元本の0.15%超であることを要求します（低手数料の取引所では0.10%、往復コストが2倍になる現物では0.25%）。これらの数字は好みの問題ではありません。往復コストにスプレッドとスリッページ分のマージンを足したものであり、これを下回る戦略は、下落の全過程で優秀なリスク指標を示しながらゼロへと収束していきます。

誠実な逃げ道は3つ

• 取引頻度を落とす。 同じシグナルを1分足ではなく4時間足で回せば、年間の手数料負担はおよそ240分の1になります。「死んでいる」スキャルピングの多くは、成立するスイングトレードです。
• takeするのではなく、makeする。 maker手数料はどこでも2〜3倍安く、取引所によってはリベートも出ます。ただし約定率については正直になるべきです。狙った動きで約定しなかった指値注文には、目に見えない莫大なコストがあります。当社のエンジンは実際の気配値に対してパッシブ注文を約定させますが、約定率の目減りが手数料の節約分の半分を食いつぶすのが通例です。
• 取引所ではなく、エッジのほうを動かす。 手数料ゼロの取引所は無料ではありません。コストがスプレッドへ移動しているだけです。50セントの契約で2セントのスプレッドがあるPolymarketの板は、往復4%——Binance無期限先物の40倍です。「手数料なし」とは、算数がより正直になる場所ではなく、より不正直になる場所なのです。

スキャルパーをもっと遅い時間軸で作り直して、再提出してください。問題はシグナルではなかったのです。