مدل خودرگرسیون آمیخته گاوسی و تی استیودنت برای نرخ بهره
خلاصه
این مقاله مدل خودرگرسیون آمیخته‌ای معرفی می‌کند که مؤلفه‌های آن از هر دو توزیع گاوسی و تی استیودنت استفاده می‌کنند. این ترکیب برای بازنمایی سری‌های زمانی با جابه‌جایی میان رژیم‌هایی با رفتار واریانس متفاوت طراحی شده است: برخی رژیم‌ها به‌طور شرطی همسان‌واریانس و گاوسی‌اند، در حالی که برخی دیگر ناهمسان‌واریانس شرطی و تی استیودنت‌اند. بنابراین مدل نسبت به اتکا به هر یک از انواع مؤلفه به‌تنهایی، دامنه گسترده‌تری از رفتار رژیم‌ها را ممکن می‌سازد.
نویسندگان مدل را در کاربردی تجربی برای فاصله ماهانه میان نرخ اسناد خزانه سه‌ماهه آمریکا و نرخ مؤثر وجوه فدرال به کار می‌گیرند. در توضیحات آمده است که سودمندی مدل نشان داده شده، اما مقایسه عددی، ارزیابی پیش‌بینی یا جزئیات رژیم‌های برازش‌شده ارائه نمی‌شود. بنابراین شواهد به کاربرد بیان‌شده محدود است و خلاصه مشخص نمی‌کند مدل در سری‌های مالی دیگر یا در مقایسه با مشخصه‌سازی‌های جایگزین چگونه عمل می‌کند.
ایده‌های کلیدی
- مدل خودرگرسیون پیشنهادی، مؤلفه‌های آمیخته گاوسی و تی استیودنت را ترکیب می‌کند.
- مؤلفه‌های گاوسی، رژیم‌های همسان‌واریانس شرطی را نمایش می‌دهند و مؤلفه‌های تی استیودنت ناهمسان‌واریانس شرطی را ممکن می‌سازند.
- مدل روی فاصله ماهانه نرخ بهره کوتاه‌مدت آمریکا به کار گرفته می‌شود.
- توضیحات موجود، آمار عملکرد مقایسه‌ای یا شواهدی فراتر از آن کاربرد ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions # A mixture autoregressive model based on Gaussian and Student's $t$-distributions We introduce a new mixture autoregressive model which combines Gaussian and Student's $t$ mixture components. The model has very attractive properties analogous to the Gaussian and Student's $t$ mixture autoregressive models, but it is more flexible as it enables to model series which consist of both conditionally homoscedastic Gaussian regimes and conditionally heteroscedastic Student's $t$ regimes. The usefulness of our model is demonstrated in an empirical application to the monthly U.S. interest rate spread between the 3-month Treasury bill rate and the effective federal funds rate.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.