مقایسه قواعد میانگین متحرک با مدل‌های روند بدتعیین‌شده
خلاصه
این مقاله استراتژی معاملاتی بهینه مبتنی بر مدل را با یک قاعده فنی مقایسه می‌کند؛ در این حالت روند دارایی پنهان است و از فرایند اورنشتاین–اولنبک پیروی می‌کند. تمرکز آن بر عملکرد هر استراتژی هنگامی است که پارامترهای مدلِ مورد استفاده برای طراحی استراتژی به‌اشتباه تعیین شده باشند.
تحلیل، بازده لگاریتمی مورد انتظار مجانبی هر دو رویکرد را برحسب پارامترهای مدل استخراج می‌کند. مثال‌های عددی نشان می‌دهند که استراتژی میانگین متحرک متقاطع در برابر خطای پارامترها از گزینه بهینه مبتنی بر مدل مقاوم‌تر است. این نتیجه به فرض‌های تصادفی قیمت و روندِ بررسی‌شده محدود است؛ گزیده جزئیاتی درباره بازه پارامترها، داده‌های بازار، هزینه‌های معامله یا آثار پیاده‌سازی نمی‌دهد و بنابراین ثابت نمی‌کند که میانگین‌های متحرک در شرایط دیگر مقاوم‌تر خواهند بود.
ایده‌های کلیدی
- روند دارایی به‌صورت فرایند اورنشتاین–اولنبک مشاهده‌ناپذیر مدل‌سازی می‌شود.
- پژوهش استراتژی بهینه مبتنی بر مدل را با قاعده معاملاتی میانگین متحرک متقاطع مقایسه می‌کند.
- بازده لگاریتمی مورد انتظار مجانبی را برحسب پارامترهای مدل استخراج می‌کند.
- مثال‌های عددی نشان می‌دهند که قاعده میانگین متحرک در برابر بدتعیین‌شدن پارامترها مقاوم‌تر است.
برچسب‌ها
متن کامل
# Robustness of mathematical models and technical analysis strategies # Robustness of mathematical models and technical analysis strategies The aim of this paper is to compare the performances of the optimal strategy under parameters mis-specification and of a technical analysis trading strategy. The setting we consider is that of a stochastic asset price model where the trend follows an unobservable Ornstein-Uhlenbeck process. For both strategies, we provide the asymptotic expectation of the logarithmic return as a function of the model parameters. Finally, numerical examples find that an investment strategy using the cross moving averages rule is more robust than the optimal strategy under parameters mis-specification.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.