برآورد بازده تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران از معاملات بازار
خلاصه
این مقاله چارچوبی برای توصیف میانگین و نوسان بازده تحقق‌یافته سرمایه‌گذاران از فروش در بازار ارائه می‌کند. این ویژگی‌های بازده را به گشتاورهای آماری ارزش معاملات، از جمله نوسان‌ها و همبستگی‌های آن‌ها در معاملات جاری و پیشین، پیوند می‌دهد. تحلیل در سه سطح پیش می‌رود: بازده یک فروش منفرد پس از خریدهای قبلی، بازده یک سرمایه‌گذار طی یک روز معاملاتی و بازده سرمایه‌گذاران مختلف در همان روز.
توزیع حاصل به‌عنوان معیاری مبنا و مبتنی بر بازار برای سرمایه‌گذارانی پیشنهاد می‌شود که خرید می‌کنند. توصیف ارائه‌شده نشان می‌دهد روابط میان آمار معاملات و بازده تحقق‌یافته استخراج شده‌اند، نه اینکه ارزیابی تجربی یا استراتژی معاملاتی انجام شده باشد. فرض‌ها، فرمول‌ها، داده‌ها یا عملکرد عملی این معیار مشخص نشده‌اند. بنابراین سودمندی آن برای مقایسه سرمایه‌گذاران یا ارزیابی نتایج به جزئیاتی وابسته است که در سند ارائه نشده‌اند.
ایده‌های کلیدی
- چارچوب، بازده تحقق‌یافته فروش را به گشتاورهای ارزش معاملات جاری و پیشین مرتبط می‌کند.
- میانگین بازده و نوسان را در سطح هر فروش جداگانه بررسی می‌کند.
- تحلیل از فروش‌های منفرد به بازده سرمایه‌گذار در طول یک روز معاملاتی گسترش می‌یابد.
- همچنین بازده سرمایه‌گذاران مختلف را با استفاده از نوسان و همبستگی ارزش معاملات توصیف می‌کند.
- توزیع بازده پیشنهادی می‌تواند معیاری مبنا برای سرمایه‌گذارانی باشد که خرید می‌کنند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Market-Based "Actual" Returns of Investors # Market-Based "Actual" Returns of Investors We describe how the market-based average and volatility of the "actual" return, which the investors gain within their market sales, depend on the statistical moments, volatilities, and correlations of the current and past market trade values. We describe three successive approximations. First, we derive the dependence of the market-based average and volatility of a single sale return on market trade statistical moments determined by multiple purchases in the past. Then, we describe the dependence of average and volatility of return that a single investor gains during the "trading day." Finally, we derive the market-based average and volatility of return of different investors during the "trading day" as a function of volatilities and correlations of market trade values. That highlights the distribution of the "actual" return of market trade and can serve as a benchmark for "purchasing" investors.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.