برآورد نوسان از قیمت‌های روزانه OHLC با روش گشتاورها
خلاصه
این سند روشی برای برآورد نوسان قیمت سهام از قیمت‌های روزانه بالا، پایین، بازشدن و بسته‌شدن شرح می‌دهد. این روش از دامنه مورد انتظار حرکت براونی حسابی و روش گشتاورها استفاده می‌کند. جهش قیمت هنگام بازشدن، پیامد تحول مشاهده‌نشده قیمت در دوره معاملات پس از ساعت کاری در نظر گرفته می‌شود و بدین‌ترتیب حرکت شبانه در چارچوب برآورد لحاظ می‌شود. برآورد نوسان سالانه‌شده حاصل در قیمت‌گذاری بلک–شولز برای اختیارهای اروپایی به کار می‌رود. سند همچنین استراتژی معاملاتی‌ای پیشنهاد می‌کند که می‌کوشد از اختلاف چشمگیر میان قیمت‌های مدل و بازار سود ببرد. شرح ارائه‌شده فرمول‌های برآورد، نتایج تجربی، آستانه‌های شناسایی اختلاف قیمت یا تحلیل هزینه تراکنش را بیان نمی‌کند. بنابراین، رویکردی مدل‌سازی و معاملاتی را ترسیم می‌کند، اما عملکرد قابل اتکای قیمت‌گذاری اختیار یا استراتژی پیشنهادی را در عمل اثبات نمی‌کند.
ایده‌های کلیدی
- قیمت‌های روزانه بیشینه، کمینه، بازشدن و بسته‌شدن برای برآورد نوسان با روش گشتاورها به کار می‌روند.
- دامنه مورد انتظار حرکت براونی حسابی مبنای برآوردگر است.
- جهش قیمت هنگام بازشدن، تحول مشاهده‌نشده قیمت پس از ساعت کاری را بازنمایی می‌کند.
- برآوردهای نوسان سالانه‌شده برای قیمت‌گذاری اختیارهای اروپایی با بلک–شولز به کار می‌روند.
- استراتژی پیشنهادی اختلاف‌های بزرگ میان قیمت مدل و قیمت بازار را هدف می‌گیرد.
برچسب‌ها
متن کامل
# An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices # An application of the method of moments to volatility estimation using daily high, low, opening and closing prices We use the expectation of the range of an arithmetic Brownian motion and the method of moments on the daily high, low, opening and closing prices to estimate the volatility of the stock price. The daily price jump at the opening is considered to be the result of the unobserved evolution of an after-hours virtual trading day.The annualized volatility is used to calculate Black-Scholes prices for European options, and a trading strategy is devised to profit when these prices differ flagrantly from the market prices.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.