پیش‌بینی رفتار قیمت با منظم‌بودن تصادفی کسری
خلاصه
مدل منظم‌بودن تصادفی کسری، چارچوب بلک–شولز را برای بازنمایی رفتار چندفراکتالی قیمت گسترش می‌دهد. این مدل از فرایندی چندکسری استفاده می‌کند که منظم‌بودن متغیر با زمان آن، با توان تصادفی هِرست بیان می‌شود و به‌وسیله فرایند کسری اورنشتاین–اولنبک هدایت می‌شود. مقاله ویژگی‌های فرایند محرک را بررسی می‌کند و می‌پرسد آیا پارامتر منظم‌بودن، اطلاعات سریالیِ مرتبط با تغییرات آینده قیمت را در خود دارد.
مدل، توان هِرستِ یک‌دوم را با فرضیه بازار کارا مرتبط می‌داند؛ مقادیر دور از یک‌دوم نشان می‌دهند که بازده‌های گذشته ممکن است درباره روند یا بازگشت به میانگین در قیمت‌های لگاریتمی اطلاعاتی داشته باشند. نویسندگان از نظریه اطلاعات و آنتروپی شانون برای توصیف نظری این اطلاعات استفاده می‌کنند؛ موضوعی که می‌تواند برای پیش‌بینی افزایش‌ها و ساخت آربیتراژ آماری پیامدهایی داشته باشد. این گزیده هیچ نتیجه تجربی یا عملکرد معاملاتی ارائه نمی‌کند و در نتیجه نشان نمی‌دهد که سیگنال نظری در عمل قابل مشاهده یا سودآور است.
ایده‌های کلیدی
- این مدل با استفاده از پویایی‌های چندفراکتالی قیمت و توان هِرستِ متغیر با زمان، چارچوب بلک–شولز را گسترش می‌دهد.
- فرایند کسری اورنشتاین–اولنبک تغییرات پارامتر منظم‌بودن را هدایت می‌کند.
- مدل، توان هِرستِ یک‌دوم را با فرضیه بازار کارا مرتبط می‌داند.
- انحراف از یک‌دوم ممکن است حاکی از اطلاعات روند یا بازگشت به میانگین در بازده‌های گذشته باشد.
- از آنتروپی شانون برای بررسی اطلاعات سریالی استفاده می‌شود، اما گزیده شواهد تجربی از سودآوری ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Market information of the fractional stochastic regularity model # Market information of the fractional stochastic regularity model The Fractional Stochastic Regularity Model (FSRM) is an extension of Black-Scholes model describing the multifractal nature of prices. It is based on a multifractional process with a random Hurst exponent $H_t$, driven by a fractional Ornstein-Uhlenbeck (fOU) process. When the regularity parameter $H_t$ is equal to $1/2$, the efficient market hypothesis holds, but when $H_t\neq 1/2$ past price returns contain some information on a future trend or mean-reversion of the log-price process. In this paper, we investigate some properties of the fOU process and, thanks to information theory and Shannon's entropy, we determine theoretically the serial information of the regularity process $H_t$ of the FSRM, giving some insight into one's ability to forecast future price increments and to build statistical arbitrages with this model.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.