تولید تابعی سبد با توابع لیاپانوف تعمیم‌یافته
خلاصه
این مقاله سبدهای تولیدشده به‌صورت تابعی و تغییر رفتار آن‌ها با افزودن یک فرایند تغییرات محدود را بررسی می‌کند. از چارچوب کاراتزاس و روف برای تدوین شرایطی استفاده می‌کند که تحت آن‌ها یک استراتژی معاملاتی می‌تواند در افق‌های به‌اندازه کافی بلند با قطعیت از بازار پیشی بگیرد و در برابر بازار آربیتراژی قوی باشد.
نویسندگان برای ساخت رده گسترده‌ای از راهبردهای نامزد با این ویژگی، هموارسازی و قضیه کوملوس را به کار می‌گیرند. آن‌ها چارچوب نظری را با نمونه‌های تجربی مبتنی بر سهام S&P 500 تکمیل می‌کنند. توضیحات موجود قواعد سبد، دوره نمونه، جزئیات معیار مرجع یا نتایج تجربی را مشخص نمی‌کند؛ بنابراین نشان نمی‌دهد این راهبردها پس از هزینه‌های تراکنش یا در معامله زنده چگونه عمل می‌کنند. دستاورد اصلی، چارچوبی ریاضی برای شناسایی آربیتراژ نسبی بالقوه است، نه سامانه معاملاتی آماده اجرا.
ایده‌های کلیدی
- سبدهای تولیدشده به‌صورت تابعی می‌توانند به یک فرایند تغییرات محدود اضافی وابسته باشند.
- مقاله شرایطی را بیان می‌کند که تحت آن‌ها راهبردها در افق‌های به‌اندازه کافی بلند نسبت به بازار آربیتراژی قوی هستند.
- برای ساخت رده گسترده‌ای از راهبردهای آربیتراژ بالقوه، هموارسازی و قضیه کوملوس به کار می‌روند.
- نمونه‌های تجربی از سهام S&P 500 استفاده می‌کنند، اما شرح موجود جزئیات عملکرد را ارائه نمی‌دهد.
برچسب‌ها
متن کامل
# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies # Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.