اثر فورک‌های بیت‌کوین بر بازده و نوسان
خلاصه
این مطالعه بررسی می‌کند که رویدادهای فورک ارزهای دیجیتال چگونه بر بیت‌کوین، یعنی کوین والد، اثر می‌گذارند. برای تحلیل تغییرات بازده و نوسان، ضمن لحاظ‌کردن خوشه‌بندی نوسان و توزیع‌های بازده با دنباله‌های سنگین، از مدل نمایی GARCH اصلاح‌شده استفاده می‌کند. مدل پویایی بازار را نیز در نظر می‌گیرد، هرچند سند کنترل‌های مشخص یا جزئیات برآورد را شرح نمی‌دهد.
یافته‌های گزارش‌شده نشان می‌دهند فورک‌ها اثر معناداری بر بازده بیت‌کوین ندارند، اما ارتباط مثبت قوی با نوسان دارند. نوسان تا سه روز پس از فورک بالا باقی می‌ماند و فورک‌های هم‌زمان اثر نوسانی را افزایش نمی‌دهند. این نتایج یافته‌های مبتنی بر مدل مطالعه را توصیف می‌کنند؛ خلاصه ارائه‌شده دوره نمونه، تعداد رویدادها، برآوردهای عدم‌قطعیت یا آزمون‌های استحکام را ذکر نمی‌کند و ارزیابی دامنه تعمیم آن‌ها را محدود می‌سازد.
ایده‌های کلیدی
- مدل نمایی GARCH اصلاح‌شده، واکنش بیت‌کوین به رویدادهای فورک را ارزیابی می‌کند.
- مدل خوشه‌بندی نوسان و توزیع‌های بازده با دنباله‌های سنگین را لحاظ می‌کند.
- مطالعه از نبود اثر معنادار بر بازده، اما وجود اثر مثبت بر نوسان پیرامون فورک‌ها خبر می‌دهد.
- طبق یافته‌های گزارش‌شده، نوسان تا سه روز پس از فورک بالا می‌ماند.
- فورک‌های هم‌زمان اثر گزارش‌شده بر نوسان را افزایش نمی‌دهند.
برچسب‌ها
متن کامل
# The forking effect # The forking effect This study introduces the concept of the forking effect in the cryptocurrency market,specifically focusing on the impact of forking events on bitcoin, also called parent coin.We use a modified exponential GARCH model to examine the bitcoin's response inreturns and volatility. Our findings reveal that forking events do not significantlyaffect the bitcoin's returns but have a strong positive impact on its volatility, especially when considering market dynamics. Our model accounts for key features likevolatility clustering and fat-tailed distributions. Additionally, we observe that following a fork event, volatility remains elevated for the next three days, regardless ofother forking events, and the volatility impact does not increase when multiple forksoccur simultaneously on the same day.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.