اثر شرایط بازار بر ارزیابی استراتژی در مدل‌های عامل‌محور
خلاصه
این مطالعه مقایسه می‌کند که سه روش امتیازدهی به استراتژی چگونه بر عملکرد عامل‌ها در بازاری با قیمت‌های برون‌زا اثر می‌گذارند. این روش‌ها شامل بازی ثروت وابسته به تاریخچه، بازی اقلیتِ مخالف روند و بازی اکثریتِ پیرو روند هستند. قیمت‌ها یا از شاخص‌های سهام مشاهده‌شده می‌آیند یا از زنجیره مارکوف با حافظه محدود؛ عملکرد نیز با میانگین ثروت عامل‌هایی سنجیده می‌شود که از هر روش استفاده می‌کنند.
الگوهای گزارش‌شده به رفتار بازار وابسته‌اند: امتیازدهی مبتنی بر تاریخچه عملکرد نسبتاً خوبی دارد، مگر آنکه بازار بسیار پیش‌بینی‌ناپذیر باشد؛ عامل‌های پیرو روند در بازارهای دارای حرکت جهت‌دار پایدار بهتر عمل می‌کنند؛ و عامل‌های مخالف روند برای الگوهای زیگزاگی پایدار مناسب‌اند. مطالعه حافظه محدود در امتیازدهی استراتژی را نیز بررسی می‌کند. این یافته‌ها می‌توانند در طراحی مدل‌های بازار عامل‌محور مفید باشند، اما در این چارچوب قیمت‌ها مستقل از کنش عامل‌ها تعیین می‌شوند و نتایج به قیمت‌های شبیه‌سازی‌شده یا تاریخی مربوط‌اند، نه اثر این روش‌ها بر بازاری درون‌زا.
ایده‌های کلیدی
- مطالعه روش‌های ارزیابی استراتژی مبتنی بر ثروت، پیرو روند و مخالف روند را مقایسه می‌کند. عامل‌ها بر اساس میانگین ثروت انباشته‌شده در مسیرهای قیمتی برون‌زا ارزیابی می‌شوند. امتیازدهی وابسته به تاریخچه عملکرد نسبتاً خوبی دارد، مگر آنکه رفتار بازار بسیار پیش‌بینی‌ناپذیر باشد. ارزیابی پیرو روند برای حرکت‌های پایدار قیمت و ارزیابی مخالف روند برای الگوهای زیگزاگی پایدار مناسب است. حافظه محدود در امتیازدهی استراتژی نیز بررسی می‌شود.
برچسب‌ها
متن کامل
# Market behavior and performance of different strategy evaluation schemes # Market behavior and performance of different strategy evaluation schemes Strategy evaluation schemes are a crucial factor in any agent-based market model, as they determine the agents' strategy preferences and consequently their behavioral pattern. This study investigates how the strategy evaluation schemes adopted by agents affect their performance in conjunction with the market circumstances. We observe the performance of three strategy evaluation schemes, the history-dependent wealth game, the trend-opposing minority game, and the trend-following majority game, in a stock market where the price is exogenously determined. The price is either directly adopted from the real stock market indices or generated with a Markov chain of order $\le 2$. Each scheme's success is quantified by average wealth accumulated by the traders equipped with the scheme. The wealth game, as it learns from the history, shows relatively good performance unless the market is highly unpredictable. The majority game is successful in a trendy market dominated by long periods of sustained price increase or decrease. On the other hand, the minority game is suitable for a market with persistent zig-zag price patterns. We also discuss the consequence of implementing finite memory in the scoring processes of strategies. Our findings suggest under which market circumstances each evaluation scheme is appropriate for modeling the behavior of real market traders.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.