ارتباط اخبار و شرایط بازار با معاملات سرمایه‌گذاران نوکیا
خلاصه
این مطالعه نحوه معامله گروه‌های مختلف سرمایه‌گذار در سهام نوکیا از 2003 تا 2008 را بررسی می‌کند و نقش شرایط بازار و اخبار را می‌سنجد. بازده و نوسان را عوامل درون‌زا در نظر می‌گیرد؛ در حالی که حجم روزانه اخبار و معیار احساساتِ استخراج‌شده از اخبار عوامل برون‌زا هستند. از رگرسیون خطی و تحلیل همبستگی جزئی برای سنجش ارتباط این متغیرها با رفتار معاملاتی گروه‌های سرمایه‌گذار استفاده می‌شود.
روابط گزارش‌شده میان گروه‌ها متفاوت است. حساسیت سازمان‌های دولتی و غیرانتفاعی به عوامل سنجیده‌شده نسبتاً ضعیف است و ارتباط آن‌ها با اخبار بیشتر از بازده یا نوسان است. خانوارها و شرکت‌ها در مجموع حساس‌ترند؛ به‌ترتیب بازده و نوسان برای آن‌ها از حجم اخبار و احساسات مهم‌تر است. مؤسسات مالی و سازمان‌های خارجی میان این الگوها قرار می‌گیرند. این یافته‌ها روابطی را در یک سهم و دوره تاریخی توصیف می‌کنند؛ سند اثر علّی را ثابت نمی‌کند یا نشان نمی‌دهد سیگنال‌های مبتنی بر اخبار معاملات سودآور ایجاد می‌کنند. متن ارائه‌شده همچنین برآورد ضرایب یا جزئیات روش سنجش احساسات را ندارد.
ایده‌های کلیدی
- تحلیل، معاملات سهام نوکیا را طی 2003–2008 پوشش می‌دهد.
- بازده و نوسان را با حجم اخبار و معیار احساسات اخبار مقایسه می‌کند.
- از رگرسیون خطی و همبستگی جزئی برای بررسی روابط در سطح گروه‌ها استفاده می‌شود.
- خانوارها و شرکت‌ها نسبت به سازمان‌های دولتی و غیرانتفاعی به عوامل سنجیده‌شده حساسیت بیشتری دارند.
- یافته‌ها مشاهده‌ای‌اند و اثر علّی یا سودآوری معاملاتی را نشان نمی‌دهند.
برچسب‌ها
متن کامل
# How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market # How news affect the trading behavior of different categories of investors in a financial market We investigate the trading behavior of a large set of single investors trading the highly liquid Nokia stock over the period 2003-2008 with the aim of determining the relative role of endogenous and exogenous factors that may affect their behavior. As endogenous factors we consider returns and volatility, whereas the exogenous factors we use are the total daily number of news and a semantic variable based on a sentiment analysis of news. Linear regression and partial correlation analysis of data show that different categories of investors are differently correlated to these factors. Governmental and non profit organizations are weakly sensitive to news and returns or volatility, and, typically, they are more correlated with the former than with the latter. Households and companies, on the contrary, are very sensitive to both endogenous and exogenous factors, and volatility and returns are, on average, much more relevant than the number of news and sentiment, respectively. Finally, financial institutions and foreign organizations are intermediate between these two cases, in terms of both the total explanatory power of these factors and their relative importance.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.