همبستگی‌های بلندمدت بازده و نوسان در Bitcoin

خلاصه

این مقاله عدم تقارن میان بازده Bitcoin و نوسان را که با بازده‌های مجذور سنجیده می‌شود، در داده‌های روزانه و پرتواتر بررسی می‌کند. گزارش می‌دهد که همبستگی‌های متقاطع بازده و نوسان در سطح روزانه عمدتاً معنادار نیستند. در بسامدهای بالاتر، الگویی از قانون توانی در همبستگی منفی بازده با نوسان بعدی می‌یابد که نویسندگان آن را شاهدی بر وابستگی بلندمدت تفسیر می‌کنند.

تحلیل همچنین همبستگی بازده‌ها با قدرمطلق بازده‌های به توان‌های مختلف را بررسی می‌کند. شدت گزارش‌شده این روابط با توان انتخاب‌شده تغییر می‌کند؛ بنابراین نتیجه به شیوه سنجش رفتار شبه‌نوسانی وابسته است. این گزیده دوره داده‌ها، جزئیات نمونه‌گیری، آستانه‌های آماری یا شواهدی از کاربرد معاملاتی ارائه نمی‌کند. این یافته‌ها همبستگی‌ها و وابستگی آن‌ها به بسامد را توصیف می‌کنند؛ علیت را اثبات نمی‌کنند و نشان نمی‌دهند که بتوان از این روابط به‌طور سودآور استفاده کرد.

ایده‌های کلیدی

• گزارش می‌شود همبستگی‌های متقاطع روزانه بازده و نوسان Bitcoin عمدتاً معنادار نیستند.
• در بسامدهای بالاتر، گزارش می‌شود همبستگی‌های منفی بازده با نوسان آینده از قانون توانی پیروی می‌کنند.
• نویسندگان الگوی پرتواتر را وابستگی بلندمدت تفسیر می‌کنند.
• با نمایش نوسان از طریق توان‌های مختلف قدرمطلق بازده، شدت همبستگی تغییر می‌کند.
• گزیده روابط آماری را گزارش می‌کند، اما علیت یا سودآوری معاملاتی را نشان نمی‌دهد.

برچسب‌ها

# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.