شکل پتانسیل بازار در رفتار خلاف‌روند و پیروی از روند
خلاصه
این مقاله از تابع پتانسیل بازار برای توصیف تغییرات قیمت دارایی استفاده می‌کند و بر پایه اصل کمینه‌سازی انرژی آزاد، دو شکل کلی را به دست می‌آورد. هنگامی که رفتار خلاف‌روند غالب باشد، پتانسیل Uشکل است؛ وقتی پیروی از روند رایج‌تر باشد، پتانسیل مسطح یا شبیه لگاریتم توصیف می‌شود. این چارچوب شکل پتانسیل را به توازن رفتارهای سرمایه‌گذاران مرتبط می‌کند.
نویسندگان برای تحلیل تجربی از نسبت قیمت به سود تعدیل‌شده چرخه‌ای استفاده می‌کنند تا داده‌های بلندمدت بازار را بررسی کنند. آن‌ها تغییرات تاریخی پتانسیل بازار US را گزارش می‌دهند و الگوها را در 12 کشور مقایسه می‌کنند؛ در این مقایسه، پتانسیل ژاپن به‌ویژه مسطح است. داده‌های اخیر US با شکل پیروی از روند سازگارتر به نظر می‌رسند. شرح کوتاه روش برآورد را مشخص نمی‌کند و ثابت نمی‌کند که این شکل‌های پتانسیل می‌توانند بازده را پیش‌بینی کنند یا از یک استراتژی سودآور پشتیبانی کنند.
ایده‌های کلیدی
- برای توصیف تغییرات قیمت دارایی از تابع پتانسیل بازار استفاده می‌شود.
- غلبه رفتار خلاف‌روند با پتانسیلی Uشکل همراه است.
- بازارهایی با پیروان روند بیشتر، با پتانسیل‌های مسطح یا شبیه لگاریتم مرتبط‌اند.
- تحلیل تجربی از نسبت قیمت به سود تعدیل‌شده چرخه‌ای و داده‌های بلندمدت بازار استفاده می‌کند.
- مقایسه گزارش‌شده US و 12 کشور را در بر می‌گیرد و ژاپن دارای پتانسیلی بسیار مسطح توصیف شده است.
برچسب‌ها
متن کامل
# Distribution of the asset price movement and market potential # Distribution of the asset price movement and market potential In this article we discuss the distribution of asset price movements by the market potential function. From the principle of free energy minimization we analyze two different kinds of market potentials. We obtain a U-shaped potential when market reversion (i.e. contrarian investors) is dominant. On the other hand, if there are more trend followers, flat and logarithmic--like potentials appeared. By using the Cyclical Adjusted Price-to-Earning ratio, which is a common valuation tool, we empirically investigate the market data. By studying long term data we observe the historical change of the market potential of the US stock market. Recent US data shows that the market potential looks more likely as the trending followers' potential. Next, we compare the market potentials for 12 different countries. Though some countries have similar market potentials, there are specific examples like Japan which exhibits very flat potential.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.