سنجش بازده سهام پس از طوفان زمستانی تگزاس 2021

خلاصه

این مطالعه بررسی می‌کند قطعی گسترده برق مرتبط با طوفان زمستانی تگزاس در 2021 چه اثری بر ارزش سهام شرکت‌های مستقر در شهرستان‌های آسیب‌دیده داشته است. تمرکز آن بر سنجش بازده غیرعادی است؛ یعنی تغییرات قیمت فراتر از آنچه یک مدل معیار در شرایط عادی بازار پیش‌بینی می‌کرد.

چهار معیار را مقایسه می‌کند: مدل تعدیل‌شده با بازار، مدل بازار، مدل سه‌عاملی فاما-فرنچ و همان مدل با افزودن مومنتوم. این روش‌ها کنترل‌های جایگزینی برای بازده‌های مرتبط با بازار و عوامل هنگام ارزیابی رویداد فاجعه فراهم می‌کنند. متن ارائه‌شده پرسش پژوهش و رویکرد مدل‌سازی را شرح می‌دهد، اما جزئیاتی درباره نمونه، بازده‌های برآوردشده، نتایج آماری یا مقایسه عملکرد مدل‌ها نمی‌دهد. از این بخش نمی‌توان نتیجه گرفت کدام شرکت‌ها سود یا زیان کردند، اندازه یا دوام هر اثری چقدر بود، یا یافته‌ها تا چه حد پایدارند.

ایده‌های کلیدی

• مطالعه بازده غیرعادی سهام شرکت‌های شهرستان‌های آسیب‌دیده از طوفان زمستانی تگزاس 2021 را برآورد می‌کند.
• برای برآورد بازده مورد انتظار در نبود رویداد، از چهار مدل معیار استفاده می‌کند.
• معیارها از تعدیل‌های مبتنی بر بازار تا مدل‌های عاملیِ شامل مومنتوم را در بر می‌گیرند.
• بخش نقل‌شده روش‌شناسی را ارائه می‌دهد، اما نتیجه تجربی یا شاهدی درباره اندازه اثرهای قیمتی ندارد.

برچسب‌ها

# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage


# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage









In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.