مدل‌سازی نرخ تأمین مالی سوآپ دائمی بیت‌کوین با GARCH
خلاصه
این مقاله رابطه میان قراردادهای سوآپ دائمی معکوس BitMEX و نرخ‌های تأمین مالی مرتبط با آن‌ها را بررسی می‌کند. گزارش می‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی ناهمسان‌واریانس‌اند و از تحلیل علیت گرنجر برای سنجش روابط جهت‌دار میان نرخ‌های تأمین مالی و قراردادهای سوآپ دائمی معکوس بیت‌کوین استفاده می‌کند. این مطالعه همچنین روشی برای پیش‌بینی نرخ تأمین مالی بر پایه مدل‌های GARCH با بهترین برازش توسعه می‌دهد.
نویسندگان بررسی می‌کنند که آیا نرخ‌های تأمین مالی می‌توانند به سنجش روندهای بازار کمک کنند و پیامدهای یافته‌هایشان را شرح می‌دهند. شرح، دوره داده، مشخصات انتخاب‌شده GARCH، دقت پیش‌بینی یا جهت و شدت نتایج علّی را مشخص نمی‌کند. علیت گرنجر در داده‌های آزموده‌شده تقدم پیش‌بینی را نشان می‌دهد، نه اثبات یک سازوکار اقتصادی؛ خلاصه موجود نیز نشان نمی‌دهد که نتایج پیش‌بینی پس از تغییر رژیم‌های بازار یا با درنظرگرفتن هزینه‌های معامله همچنان مفید می‌مانند یا نه.
ایده‌های کلیدی
- مقاله نرخ‌های تأمین مالی سوآپ‌های دائمی معکوس BitMEX مرتبط با بیت‌کوین را بررسی می‌کند.
- نرخ‌های تأمین مالی ناهمسان‌واریانس توصیف شده‌اند.
- از علیت گرنجر برای بررسی روابط پیش‌بینانه میان نرخ‌ها و قراردادهای سوآپ استفاده می‌شود.
- مدل‌های GARCH برای پیش‌بینی نرخ‌های تأمین مالی برازش می‌شوند.
- شرح، دقت پیش‌بینی را ارائه نمی‌کند و نشان نمی‌دهد که نرخ‌های تأمین مالی به معاملات سودآور می‌انجامند.
برچسب‌ها
متن کامل
# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate # BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.