مدل‌سازی رفتار گله‌ای و حافظه بلندمدت در دفتر سفارش محدود
خلاصه
این پژوهش رویکردی تجربی و تفصیلی برای داده‌های دفتر سفارش را با مدل رفتار گله‌ای مالی ترکیب می‌کند تا مدلی از پویایی دفتر سفارش بسازد. هدف اعلام‌شده آن بازتولید حافظه بلندمدت در بازده‌های مطلق و فعالیت معاملاتی و پیوند دادن رفتار جمعی معامله‌گران با الگوهای مشاهده‌شده در داده‌های بازار است.
نویسندگان ویژگی‌های آماری مدل را با ویژگی‌های تجربی نرخ‌های تبدیل بیت‌کوین و نمادهای بورس نیویورک مقایسه می‌کنند. همچنین گزارش می‌کنند که شکست در چگالی طیفی بازده‌های مطلق پربسامد شاید به همگرایی به سوی قیمت تعادلی مرتبط باشد. بخش ارائه‌شده معادلات مدل، مجموعه‌داده‌ها یا برازش کمّی را شرح نمی‌دهد و این ارتباط پیشنهادی را احتمالی می‌داند، نه نتیجه‌ای علّی و تثبیت‌شده.
ایده‌های کلیدی
- مدل، ساختار تجربی دفتر سفارش را با سازوکاری برای رفتار گله‌ای مالی ترکیب می‌کند.
- هدف آن بازتولید حافظه بلندمدت در بازده‌های مطلق و فعالیت معاملاتی است.
- ویژگی‌های آماری مدل با نرخ‌های بیت‌کوین و نمادهای بورس نیویورک مقایسه می‌شوند.
- شکست چگالی طیفی در بازده‌های مطلق پربسامد ممکن است با همگرایی به قیمت تعادلی مرتبط باشد.
برچسب‌ها
متن کامل
# Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory # Order book model with herd behavior exhibiting long-range memory In this work, we propose an order book model with herd behavior. The proposed model is built upon two distinct approaches: a recent empirical study of the detailed order book records by Kanazawa et al. [Phys. Rev. Lett. 120, 138301] and financial herd behavior model. Combining these approaches allows us to propose a model that replicates the long-range memory of absolute returns and trading activity. We compare the statistical properties of the model against the empirical statistical properties of the Bitcoin exchange rates and New York stock exchange tickers. We also show that the fracture in the spectral density of the high-frequency absolute return time series might be related to the mechanism of convergence towards the equilibrium price.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.