افت سرمایه از اوج در فرایند اورنشتاین–اولنبک و معامله با حد ضرر متحرک

خلاصه

این سند استراتژی معاملاتی با حد ضرر متحرک را با این فرض توسعه می‌دهد که نرخ‌های ارز رفتاری بازگشت‌کننده به میانگین، مشابه فرایندهای اورنشتاین–اولنبک، دارند. برای بیشینه جاریِ یک فرایند اورنشتاین–اولنبک، هنگامی که فرایند پس از رسیدن به حد افت سرمایه از اوجِ مشخص‌شده متوقف می‌شود، عبارتی صریح استخراج می‌کند. از این نتیجه برای توصیف بازده‌های پیش‌بینی‌شده استراتژی استفاده می‌شود.

نویسندگان ویژگی‌های نظری حاصل از استخراج را با ویژگی‌های مشاهده‌شده مقایسه می‌کنند و کاربردهای فرضی در معامله جفت‌ارزها را بررسی می‌کنند. بنابراین رویکرد پیشنهادی، مدل فرایند تصادفی، قاعده توقف مبتنی بر افت سرمایه و نتایج معاملاتی موردانتظار را به هم پیوند می‌دهد. این گزیده نتایج عملکرد عددی، تحلیل هزینه تراکنش یا شواهد مفصلی مبنی بر سازگاری نرخ‌های ارز با رفتار فرایند فرض‌شده ارائه نمی‌کند. استدلال سودآوری آن نظری است و به برازش فرض بازگشت به میانگین و سازوکار حد ضرر متحرک بستگی دارد.

ایده‌های کلیدی

• استراتژی فرض می‌کند نرخ‌های ارز رفتاری بازگشت‌کننده به میانگین، مشابه فرایند اورنشتاین–اولنبک، دارند.
• حد ضرر متحرک پس از آنکه افت سرمایه از اوجِ فرایند به آستانه بیشینه مشخص‌شده برسد، موقعیت را می‌بندد.
• تحلیل، بیشینه جاری فرایند را تحت آن قاعده توقف استخراج می‌کند.
• ویژگی‌های بازده استخراج‌شده با ویژگی‌های مشاهده‌شده در کاربرد فرضی معامله جفت‌ارز مقایسه می‌شوند.
• گزیده نتایج عددی ارائه نمی‌کند و اثبات نمی‌کند که فرض فرایند در بازارهای واقعی برقرار است.

برچسب‌ها

# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0

این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.