مدل‌های تغییر رژیم برای معامله‌گری و تخصیص دارایی تطبیقی
خلاصه
این سند رویکردی نظام‌مند برای تطبیق استراتژی‌های معاملاتی و تخصیص دارایی با تغییر شرایط بازار شرح می‌دهد. استفاده از مدل‌های خودرگرسیو مارکوف با تغییر حالت را برای شناسایی و پیش‌بینی رژیم‌هایی پیشنهاد می‌کند که به‌طور تقریبی با انباشت، توزیع، صعود و نزول وایکوف مرتبط‌اند. سپس رفتار طبقات دارایی و بخش‌های بازار را در رژیم‌های شناسایی‌شده بررسی می‌کند.
چارچوب استراتژی، پیروی از روند، معامله در محدوده، معامله در بازگشت قیمت و معامله در شکست را با رژیم‌های مختلف تطبیق می‌دهد و سپس رویکرد معاملاتی انتخاب‌شده را با تخصیص ویژه هر رژیم ترکیب می‌کند. هدف اعلام‌شده، ساخت سامانه‌ای با سازگاری پویا و مقایسه آن با آلفاهای سنتی است. گزیده چارچوب را شرح می‌دهد، اما داده، ارقام عملکرد یا انتخاب‌های دقیق پیاده‌سازی را ارائه نمی‌کند؛ پس ثابت نمی‌کند که سامانه پیشنهادی از گزینه‌های ساده‌تر بهتر عمل می‌کند. برچسب‌های رژیم به‌عنوان تشبیه‌هایی تقریبی توصیف شده‌اند و متن مشخص نمی‌کند رژیم‌ها چگونه اعتبارسنجی می‌شوند یا هزینه‌های معامله و تغییر روابط بازار چگونه در نظر گرفته شده‌اند.
ایده‌های کلیدی
- میانگین‌ها، واریانس‌ها و همبستگی‌های بازار ممکن است با تغییر شرایط اقتصادی و سیاست‌گذاری دگرگون شوند.
- مدل‌های خودرگرسیو مارکوف با تغییر حالت برای شناسایی و پیش‌بینی رژیم‌های بازار پیشنهاد شده‌اند.
- چارچوب، رژیم‌ها را با انباشت، توزیع، صعود و نزول مرتبط می‌کند.
- استراتژی‌های روند، محدوده، بازگشت قیمت و شکست را می‌توان با رژیم شناسایی‌شده تطبیق داد.
- تخصیص دارایی ویژه هر رژیم با استراتژی‌های معاملاتی ترکیب می‌شود، اما گزیده شواهدی از عملکرد ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy # Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy Financial markets change their behaviours abruptly. The mean, variance and correlation patterns of stocks can vary dramatically, triggered by fundamental changes in macroeconomic variables, policies or regulations. A trader needs to adapt her trading style to make the best out of the different phases in the stock markets. Similarly, an investor might want to invest in different asset classes in different market regimes for a stable risk adjusted return profile. Here, we explore the use of State Switching Markov Autoregressive models for identifying and predicting different market regimes loosely modeled on the Wyckoff Price Regimes of accumulation, distribution, advance and decline. We explore the behaviour of various asset classes and market sectors in the identified regimes. We look at the trading strategies like trend following, range trading, retracement trading and breakout trading in the given market regimes and tailor them for the specific regimes. We tie together the best trading strategy and asset allocation for the identified market regimes to come up with a robust dynamically adaptive trading system to outperform simple traditional alphas.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.