آزمون‌های مقاوم آربیتراژ در شرایط عدم‌قطعیت توزیع واسرشتاین
خلاصه
این مقاله بررسی می‌کند که آیا با نامطمئن بودن توزیع احتمال بازار، شرایط کلاسیک آربیتراژ همچنان برقرار می‌مانند یا نه. این عدم‌قطعیت را با فاصله واسرشتاین می‌سنجد و نسخه‌های ضعیف و قوی شرایط استاندارد آربیتراژ را بررسی می‌کند. چارچوب همچنین شرطی سهل‌گیرانه‌تر به نام آربیتراژ آماری معرفی می‌کند تا فرصت‌هایی را مشخص کند که ممکن است الزامات معمول دقیقاً بر آن‌ها صدق نکند.
نویسندگان صورت‌بندی‌های دوگان ساده‌تری استخراج می‌کنند و برای نمونه‌مسئله‌های منتخب، نظریه و آزمایش‌های محاسباتی توسعه می‌دهند. آن‌ها بررسی می‌کنند که پیش از پدیدارشدن فرصت آربیتراژ، چه میزان ابهام توزیعی لازم است، آربیتراژ آماری با افزایش ابهام چگونه تغییر می‌کند و توزیع‌ها و سبدهای بهترین یا بدترین حالت چه شکلی دارند. توضیحات موجود یافته‌های عددی مشخصی ارائه نمی‌کند و عملکرد تجربی گسترده‌ای را اثبات نمی‌کند. سهم این پژوهش عمدتاً چارچوبی نظری و محاسباتی است؛ نتایج ممکن است به مدل بازار، سنجه ابهام و نمونه‌مسئله انتخاب‌شده وابسته باشند.
ایده‌های کلیدی
- مقاله شرایط ضعیف و قوی آربیتراژ را هنگامی تحلیل می‌کند که توزیع احتمال بازار نامطمئن باشد.
- فاصله واسرشتاین برای سنجش ابهام توزیعی به کار می‌رود.
- شرط سهل‌گیرانه‌تری با عنوان آربیتراژ آماری، تحلیل را فراتر از الزامات کلاسیک آربیتراژ گسترش می‌دهد.
- برای ساده‌سازی شرایط مقاوم آربیتراژ، صورت‌بندی‌های دوگان استخراج می‌شوند.
- این پژوهش با نظریه و مثال‌های محاسباتی، آستانه‌های ابهام، سطوح آربیتراژ آماری و سبدهای بهینه را بررسی می‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Robust Arbitrage Conditions for Financial Markets # Robust Arbitrage Conditions for Financial Markets This paper investigates arbitrage properties of financial markets under distributional uncertainty using Wasserstein distance as the ambiguity measure. The weak and strong forms of the classical arbitrage conditions are considered. A relaxation is introduced for which we coin the term statistical arbitrage. The simpler dual formulations of the robust arbitrage conditions are derived. A number of interesting questions arise in this context. One question is: can we compute a critical Wasserstein radius beyond which an arbitrage opportunity exists? What is the shape of the curve mapping the degree of ambiguity to statistical arbitrage levels? Other questions arise regarding the structure of best (worst) case distributions and optimal portfolios. Towards answering these questions, some theory is developed and computational experiments are conducted for specific problem instances. Finally some open questions and suggestions for future research are discussed.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.