پوشش میانگین‌واریانس مقاوم در برابر مشخص‌سازی نادرست نوسان
خلاصه
این پژوهش پوشش ریسک میانگین‌واریانس را در شرایطی بررسی می‌کند که بازارها ناکامل‌اند، ساختار اطلاعات می‌تواند دلخواه باشد و مشخصات مدل نوسان قیمت دارایی نادرست است. راهبرد معاملاتی مقاومی را برای پوشش یک مطالبه احتمالی توصیف می‌کند و قیمت دارایی را به‌صورت نیمه‌مارتینگل پیوسته چندبعدی مدل می‌سازد. این رویکرد با ساخت برآورد مقاوم بهینه‌ای برای پارامتر چندبعدی ناشناخته در رانش یک فرایند پخش با نویز کوچک همراه است.
نتایج در چارچوب نوسان تصادفی به کار گرفته می‌شوند؛ در این چارچوب، نوسان نهفته از فرایندی با پارامتر رانش ناشناخته و جمله پخش کوچک پیروی می‌کند. این صورت‌بندی، پوشش ریسک و عدم‌قطعیت پارامتر را کنار هم قرار می‌دهد و فرض نمی‌کند که مشخصات نوسان دقیقاً معلوم است. توضیح ارائه‌شده فرمول صریح راهبرد، فرض‌ها با جزئیات، مقایسه‌های عددی یا عملکرد تجربی را نمی‌دهد؛ بنابراین برای درک هدف مدل‌سازی مفید است، اما برای قضاوت درباره اثربخشی عملی یا الزامات پیاده‌سازی کافی نیست.
ایده‌های کلیدی
- راهبرد پیشنهادی با کمینه‌کردن خطای میانگین‌واریانس در بازار ناکامل، مطالبات احتمالی را پوشش می‌دهد.
- قیمت دارایی به‌صورت نیمه‌مارتینگل پیوسته چندبعدی با مشخصات احتمالاً نادرست برای مدل نوسان مدل می‌شود.
- یک برآورد مقاوم بهینه به پارامتر رانش چندبعدی ناشناخته در یک فرایند پخش با نویز کوچک می‌پردازد.
- چارچوب در نوسان تصادفی با پویایی نهفته و عدم‌قطعیت پارامتر به کار گرفته می‌شود.
- توضیح، شواهد تجربی یا جزئیات کافی برای ارزیابی عملکرد پیاده‌سازی ارائه نمی‌کند.
برچسب‌ها
متن کامل
# Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets # Optimal Robust Mean-Variance Hedging in Incomplete Financial Markets Optimal B-robust estimate is constructed for multidimensional parameter in drift coefficient of diffusion type process with small noise. Optimal mean-variance robust (optimal V -robust) trading strategy is find to hedge in mean-variance sense the contingent claim in incomplete financial market with arbitrary information structure and misspecified volatility of asset price, which is modelled by multidimensional continuous semimartingale. Obtained results are applied to stochastic volatility model, where the model of latent volatility process contains unknown multidimensional parameter in drift coefficient and small parameter in diffusion term.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.