چولگی و ساختار سررسید در استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم
خلاصه
این سند ویژگی‌های گشتاور سوم یا چولگی استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم خطی و غیرخطی را تحلیل می‌کند. استراتژی‌های غیرخطی را تبدیل‌هایی از فیلتر میانگین متحرک نرمال‌شده، به‌طور مشخص میانگین متحرک نمایی (EMA)، می‌داند. تمرکز بر توضیح این است که چرا این استراتژی‌ها عموماً چولگی مثبت دارند و چرا چولگی در سراسر ساختار زمانی تغییر می‌کند.
مقاله دو اثر پیشین نویسنده را با به‌روزرسانی‌ها و توضیحات ترکیب می‌کند. گزیده، خانواده استراتژی و ویژگی آماری مورد مطالعه را مشخص می‌کند، اما فرمول‌ها، داده‌های تجربی، انتخاب پارامتر یا شواهدی برای مقایسه استراتژی‌ها ارائه نمی‌دهد. بنابراین این متن طرحی از تحلیل است، نه مبنایی کامل برای برآورد چولگی یا انتخاب استراتژی مومنتوم.
ایده‌های کلیدی
- تحلیل، چولگی استراتژی‌های مومنتوم خطی و غیرخطی را توصیف می‌کند.
- استراتژی‌های غیرخطی به‌صورت تبدیل‌هایی از فیلتر EMA نرمال‌شده مدل‌سازی می‌شوند.
- سند توضیح می‌دهد چرا استراتژی‌های مومنتوم عموماً چولگی مثبت دارند.
- چولگی در ساختار سررسید استراتژی تغییر می‌کند، هرچند گزیده برآورد عددی ارائه نمی‌دهد.
برچسب‌ها
متن کامل
# Design and analysis of momentum trading strategies # Design and analysis of momentum trading strategies We give a complete description of the third-moment (skewness) characteristics of both linear and nonlinear momentum trading strategies, the latter being understood as transformations of a normalised moving-average filter (EMA). We explain in detail why the skewness is generally positive and has a term structure. This paper is a synthesis of two papers published by the author in RISK in 2012, with some updates and comments.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.