סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
46 מסמכים
מחקר זה בוחן כיצד עמלות של עושה שוק אוטומטי משפיעות על רווחיותם של ספקי נזילות פסיביים, כאשר ה־AMM מתחרה בבורסה מרכזית. במודל המצומצם שלו, סוחרים מנתבים פקודות למחיר הטוב יותר, בעוד ארביטראז'רים סוחרים מול פערי מחירים. מנגנונים אלה חושפים ספקי נזילות להפסדים…
מאמר זה מתעד את RED-2400 ממשפחה v2, אוסף של חמישה מערכי נתונים ציבוריים להשוואה, שנועדו לתמוך במחקר על מיקרו־מבנה השוק בסולנה ובמימון מבוזר. המאגר נאסף במקביל במשך 57 ימים באמצעות מקורות נתונים ציבוריים וחינמיים. הוא מכסה התיישנות של מחירי אורקל, ניצול…
עבודה זו בוחנת ביצוע וארביטראז׳ סטטיסטי בשווקי מכפלה קבועה, תכנון נפוץ של עושה שוק אוטומטי בבורסות מבוזרות. בשווקים אלה, פונקציית מסחר קובעת את שערי החליפין. הניתוח מתייחס לחשיפה לשער החליפין ולעלות הביצוע כשיקולים הקשורים זה בזה, ובוחן כיצד העלויות קשורות…
המסמך מסביר הקדמת עסקאות ביישומי מטבעות קריפטוגרפיים: תוקף צופה בעסקאות משתמשים ממתינות ומנסה לגרום לכך שעסקאותיו יעובדו קודם. הדבר עלול לגרום להפסדים כספיים, לתוצאות שגויות ולחשיפה מוגברת להתקפות, במיוחד בסביבות שקופות ולא מפוקחות התומכות בשירותים כגון…
המאמר מציג עושי שוק אוטומטיים שהצעות המחיר שלהם תלויות הן ברזרבות המאגר והן באורקל חיצוני. המסגרת מיועדת לשווקים שבהם גילוי המחיר מתרחש מחוץ לשרשרת, לרבות ניירות ערך שעברו טוקניזציה. בתנאי כיווץ מוגדר של האורקל, המחיר המוצע נמצא בין מחיר האורקל למחיר משתמע…
המחקר בוחן אם מסחר מבוזר במטבעות קריפטוגרפיים מציג התנהגות מולטיפרקטלית, המתארת שונות וקנה מידה בין גדלים שונים של תנודות. הוא מיישם ניתוח תנודות מולטיפרקטלי ללא מגמה על עסקאות ברמת הטיק בנתב האוניברסלי של יוניסוואפ, בתקופה שצוינה במסמך. הניתוח מוצא…
המסמך בוחן כיצד ספקי נזילות בוחרים בין מאגרי בורסה מבוזרת בעלי עמלות שונות, כאשר העסקאות כרוכות גם בעלות גז קבועה ומשותפת. הוא מתאר פשרה: מאגרים בעלי עמלות גבוהות עשויים לצמצם חשיפה לבחירה שלילית ואת המאמץ הכרוך בתחזוקת פוזיציות, ואילו מאגרים בעלי עמלות…
המאמר מציע הלוואות אטומיות, דרך ליצירת מכשירי חוב המבוטחים ביתר בין מטבעות קריפטוגרפיים בבלוקצ׳יינים שונים באמצעות טכנולוגיית החלפה אטומית. התכנון נועד לאפשר למשתתפים לבצע עסקאות בלי להסתמך על מתווך מהימן. שימושים אפשריים כוללים סיוע למחזיקי מטבעות…
המסמך גוזר נוסחה ראשונית לתזרים המזומנים הצפוי מעמלות לספקי נזילות בבורסות מבוזרות. הוא מניח שווקים יעילים, תנועות מחיר לפי תהליך בראוני גאומטרי והיעדר ארביטראז׳. בניסוח זה, נפח המסחר אינו נחשב עוד לקלט חיצוני בחישוב העמלות; במקום זאת, הוא תלוי בתנודתיות…
מחקר זה בוחן מסחר עצמי אפשרי בשווקי NFT המבוססים על Ethereum, שבהם סוחרים יכולים להפעיל כמה כתובות ללא בדיקות זהות. הוא מנתח מכירות ב-52 אוספי NFT הגדולים ביותר לפי נפח, מינואר 2018 ועד אמצע נובמבר 2021. החוקרים מזהים פעילות חשודה באמצעות דפוסי עסקאות, לרוב…
המאמר משווה התנהגות סוחרים בבורסות מרכזיות ומבוזרות לחוזים עתידיים תמידיים על ביטקוין, ומארגן את הבורסות לפי שלושה מודלים ארכיטקטוניים. הוא בוחן נפח מסחר, ריבית פתוחה, חיסולים, מינוף ותנודתיות מחירים. בזירות מבוזרות המשתמשות ביצירת שוק אוטומטית וירטואלית,…
מחקר זה משווה בין למידת מכונה קוונטית, למידת מכונה קלאסית, שיטות היברידיות קוונטיות־קלאסיות ומודלי Transformer באסטרטגיות מסחר של עושי שוק אוטומטיים ובמימון מבוזר. הוא מדווח על בקטסטים בכמה נכסי קריפטו ובעשר גרסאות מודל, ובהן Random Forest, Gradient…
המסמך מנתח כיצד רעש פרטיות משפיע על היווצרות מחירים בשוק בסגנון Kyle. הוא מניח עושה שוק בייסיאני מחויב הצופה בזרם פקודות המעורב ברעש גאוסי בלתי תלוי, ואז גוזר שיווי משקל ליניארי יחיד. בשיווי משקל זה, מקדם השפעת המחיר של עושה השוק ואסטרטגיית הסוחר המיודע…
המחקר בוחן אסימונים חשודים להונאה ב-Uniswap V2 ומשתמש בנתוני עסקאות כדי לאפיין פעילות מסחר ולזהות הונאות חשודות. שיטת הזיהוי משלבת היוריסטיקה המבוססת על קשר בין גורמים, ברוח אשמה מכוח קשר, עם טכניקות למידת מכונה, במטרה לסמן אסימונים, מאגרים וכתובות מקושרות…
המסמך בוחן תשואות של ספקי נזילות (LP) בעושי שוק אוטומטיים מבוססי ממוצע גאומטרי, לרבות מאגרים שבהם המשקולות משתנות עם הזמן או באופן סטוכסטי. הוא מפתח נוסחאות לתשואות של יחידות LP ולמחירי היעדר ארביטראז׳ שלהן, ומרחיב תוצאות החלות על מאגרים עם משקולות קבועות.…
סקירה זו מציגה פרוטוקולי מימון מבוזר ומתארת כיצד משתמשים יכולים לגשת אליהם. היא מתארת בורסות מבוזרות להחלפת נכסי קריפטו ופרוטוקולי הלוואות לקבלת הלוואה או להפקת ריבית. חוזים חכמים מבצעים באופן אוטומטי תהליכים שאחרת היו מחייבים מתווכים, וחלק מהאסימונים…
המסמך מציג מימון מבוזר כמערכת אקולוגית מבוססת בלוקצ׳יין לשירותים כגון מסחר, הלוואות ומתן הלוואות. הוא מציג שירותים אלה כחלופות שעשויות להנגיש כלים פיננסיים ולהפוך אותם לשקופים יותר מאפשרויות מסורתיות, תוך ציון שפלטפורמות DeFi פועלות ללא אותו מבנה מקובל.…
המסמך מנתח את קריסת UST במאי 2022, ומתאר כיצד משיכות מ־Anchor, מכירות דרך בורסות חיצוניות והיחלשות שוקי הקריפטו והמניות תרמו לאובדן אמון. הוא מסביר את מנגנון ההטבעה והשריפה של UST: משתמשים יכלו להחליף בין UST ל־LUNA בערך מתוכנן של דולר אחד, כאשר ארביטראז׳…
המאמר מציג את Toncoin ואת The Open Network, ומתאר בלוקצ׳יין מסוג הוכחת החזקה המאורגן סביב שרשרת ראשית, שרשראות עבודה ושרשראות רסיסים. לפי המאמר, הרשת יכולה לפצל או לאחד רסיסים בהתאם לשינויים בפעילות, כאשר ניתוב וחלוקה לרסיסים נועדו לתמוך בעיבוד מהיר יותר…
המאמר משתמש בספירת אירועים עדכנית ב-GitHub כדי להשוות פעילות פיתוח ב-Internet Computer, Chainlink ו-Starknet, ואז מסביר את תפקידי התשתית השונים המיוחסים להם: אירוח יישומים בשרשרת, הזנות נתונים חיצוניות לחוזים חכמים והרחבת Ethereum באמצעות רולאפים של אפס ידע.…
המסמך סוקר מאמצים בארה״ב להגדיר כיצד מטבעות יציבים ונכסים דיגיטליים אחרים משתלבים ברגולציה של ניירות ערך וסחורות. הוא מתאר את SEC ואת CFTC כסוכנויות המרכזיות המעורבות, ומציג את FIT 21 כניסיון להבהיר את סמכותן באמצעות קטגוריות נכסים, ובהן מטבעות יציבים…
מדריך זה מפרט שימושים שצוינו עבור Dogecoin, לרבות תשלומים בין עמיתים, מתן טיפים ברשתות חברתיות, גיוס תרומות, רכישות מסוחרים, משחקים ועסקאות מקוונות קטנות. הוא קושר שימושים אלה לאישורים מהירים יחסית ולעמלות נמוכות ברשת, ומשווה את ההיצע הבלתי מוגבל שלה להיצע…