סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
92 מסמכים
המאמר מפתח גישת מרחב מצבים למידול מרווחים החוזרים לממוצע ומשמשים בארביטראז׳ סטטיסטי, לרבות מסחר בזוגות. הוא מתייחס למרווחים הנצפים כמדידות רועשות של מצבים חבויים ומשתמש באומדנים בזמן אמת של המצבים הללו לזיהוי חוסר יעילות זמני בשוק. המסגרת מרחיבה מודלים…
מאמר זה מפתח תהליכי הוק תלויי־מצב, שבהם ספירות אירועים ומצב שוק משתנה משפיעים זה על זה. המצב קובע את גרעיני העירור המניעים עירור עצמי ועירור צולב, ואילו אירועים בתהליך הספירה יכולים להפעיל שינויי מצב. העבודה מבססת קיום ויחידות, מתארת סימולציה ומפתחת אמידת…
המאמר בוחן אמידת דינמיקת מחירים החוזרת לממוצע מתוך תצפיות בתדירות גבוהה, שבהן רעש של מיקרו־מבנה השוק עלול להטות את אומדני הפרמטרים. הוא מציע אומד נראות מרבית לתהליך אורנשטיין–אולנבק המביא בחשבון רעש ותומך בתצפיות שמרווחות באופן לא אחיד. כמו כן, הוא מוכיח…
המאמר בונה תיאור מיקרוסקופי של תנועת מחירים פיננסית, על סמך תצפיות בסוחרים בתדירות גבוהה בשוק מטבע חוץ. הוא עוקב אחר מסלולי סוחרים יחידים ומדווח על דפוס קולקטיבי של מעקב אחר מגמה, שמודלים רגילים של ספר פקודות אינם לוכדים. לאחר מכן המחברים ממדלים את…
המסמך מתאר גישה מקצה לקצה של למידת חיזוק עמוקה למסחר פעיל במניות בתדירות גבוהה. סוכנים משתמשים באופטימיזציה של מדיניות באמצעות חיתוך פרוקסימלי כדי לסחור ביחידה אחת של מניית Intel, כאשר המצבים נבנים מקבוצות שונות של מאפייני ספר הפקודות. נתוני האימון נבחרים…
המחקר מציע מסגרת אוטומטית למסחר בתדירות גבוהה בביטקוין, המשלבת מודל מחיר מסוג זיכרון ארוך־קצר־טווח (LSTM) עם אופטימיזציה של מדיניות באמצעות חיתוך פרוקסימלי (PPO). היא מייצגת מחירים כמצבי הסוכן, עסקאות כפעולות ותשואות כתגמולים. לרכיב חיזוי המחיר היא משווה…
המסמך סוקר כיצד השתנה עיצוב השווקים עם התפתחות טכנולוגיות המסחר והמשתתפים. הוא עובר ממסחר בזירות פיזיות דרך ספרי פקודות אלקטרוניים ומסחר בתדירות גבוהה, ובוחן גם מכרזים באצוות, זירות מסחר אפלות, עושי שוק אוטומטיים מבוססי בלוקצ׳יין, בוני בלוקים וסוכני AI.…
מחקר זה מדגם תנודתיות בתשואות ביטקוין ברמת הדקה באמצעות שיטות של הטרוסקדסטיות מותנית אוטורגרסיבית מוכללת. הוא משלב תשואות היסטוריות ותנודתיות, כפי שהן מיוצגות בגרסאות של משפחת GARCH, עם השערת תערובת ההתפלגויות: זרימת המידע בשוק עשויה להסביר את דינמיקת…
מחקר זה בוחן מאפייני מסחר בתדירות גבוהה בביטקוין ובאתר בתקופה שלאחר COVID. הוא מנתח תשואות, את מספר העסקאות הממוצע ליחידת זמן ואת היקף המסחר באמצעות ניתוח מתאם צולב מולטיפרקטלי עם מגמה מוסרת, שיטה המתאימה לזיהוי תלות לא־ליניארית לאורך סולמות זמן שונים.…
מחקר זה בוחן אם קיימים בסדרות מחירי נכסים פיננסיים מבנים שניתן לזהות מעבר להילוך מקרי. הוא טוען ששיטות מקובלות לניתוח סדרות עתיות עלולות להתקשות להבחין בסטיות קטנות מאקראיות, ובמקום זאת מיישם הסקה סטטיסטית רב־משתנית מודרנית, בהשראת שיטות המשמשות בפיזיקה…
הדוח בוחן כיצד לזהות בזמן אמת שינויים בין תנאי שוק יציבים יותר ליציבים פחות. הוא מתמקד בזיהוי נקודות שינוי מקוון בייסיאני (BOCPD), שיטה לזיהוי שברים מבניים אפשריים עם הגעת תצפיות, ובוחן שתי הרחבות שהוצעו במחקר קודם. היישום הוא זרם פקודות חתום במניות הרשומות…
MacroHFT היא גישת למידת חיזוק למסחר במטבעות קריפטוגרפיים ברמת הדקה. היא מתמודדת עם שני אתגרים מוצהרים בשיטות קיימות: סוכנים עלולים להתאים יתר על המידה ולא להתאים את המדיניות שלהם להקשר הפיננסי, ואילו החלטות של סוכן יחיד עלולות להיות מוטות כאשר תנאי השוק…
מחקר זה בוחן אם המסחר בביטקוין פיתח מאפיינים סטטיסטיים המזוהים עם שווקים פיננסיים בשלים יותר. הוא מנתח שינויי מחיר בני דקה החל מ-2012, בתקופות משנה שנבחרו, ומתמקד בהתפלגויות תשואה, במתאם האוטומטי של התנודתיות, במעריכי הורסט ובהשפעות ריבוי קני מידה. המדדים…
המאמר מפתח תהליכי Hawkes מורכבים כלליים וחוקר את תכונותיהם בספרי פקודות לימיט. הוא מוכיח חוק מספרים גדולים ומשפטי גבול מרכזי פונקציונליים עבור כמה גרסאות מסוימות של התהליכים האלה, ובכך מספק מסגרת מתמטית לניתוח הגעת פקודות והתנהגותן המצרפית. המחברים מיישמים…
המחקר בוחן את ארכיטקטורת החיזוי Informer כבסיס לאסטרטגיות אוטומטיות על נתוני ביטקוין בתדירות גבוהה. הוא מאמן גרסאות עם RMSE, Generalized Mean Absolute Directional Loss (GMADL) ו־quantile loss, ואז ממיר תחזיות של תשואות עתידיות לאסטרטגיות מסחר. ההשוואות…
המאמר בוחן את האסימטריה בין תשואות הביטקוין לתנודתיות, הנמדדת באמצעות תשואות בריבוע, בנתונים יומיים ובנתונים בתדירות דגימה גבוהה יותר. הוא מדווח שמתאמי ההצלבה בין תשואות לתנודתיות אינם מובהקים ברובם ברמה היומית. ברזולוציות זמן גבוהות יותר הוא מוצא דפוס של…
מאמר זה מפתח גרסאות מוכללות של מדדי חוסר איזון בזרימת פקודות כדי להסביר שינויים קצרי טווח במחירי מניות. בבנייתם מובאים בחשבון שינויים ביחידות ציטוט שאינן מינימליות בעסקאות בפועל, כהרחבה של חוסר איזון רגיל בזרימת פקודות (OFI) ושל חוסר איזון בזרימת פקודות לאחר…
המאמר בוחן חוסר איזון בזרימת פקודות (OFI), מדד המבוסס על הא־סימטריה בין אירועים בצד הקנייה ובצד המכירה, הקשור לכיוון המחירים בטווח הקצר. הוא משתמש בתהליכי Hawkes להערכת OFI תוך מידול התלות בפיגור בין זרימות הפקודות בצד הקנייה ובצד המכירה. המחברים מציגים גם…
המאמר מתאר מערכת למסחר בזוגות מניות המחפשת בקבוצת N המניות במקום לעקוב רק אחר זוג שנבחר מראש. המניות מיוצגות כצמתים בגרף מכוון, ומשקלי הקשתות מבוססים על הפרשי מחירים רגעיים ועל גורמי מתאם סטטיסטיים. מאיץ אופטימיזציה קומבינטורית המשתמש באלגוריתם Simulated…
מחקר זה ממפה קשרים משתנים בין מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות תשואות בתדירות גבוהה מ-2020 עד 2025. הוא יוצר רשתות מכוונות ומשוקללות מקשרים סיבתיים מובהקים סטטיסטית לפי גריינג'ר בין תשואות לוגריתמיות של נכסים, ומתייחס לכיוון הקשר ולעוצמתו כמדדים להשפעה. הוא בוחן…
מחקר זה בוחן כיצד זרימת עסקאות מצטברת קשורה לשינויי מחירים בטווחי זמן תוך־יומיים. לפי הממצאים, השפעת המחיר מתנהגת באופן לא ליניארי ודומה למדי בין מכשירים, בעוד שהעקומות הספציפיות שונות בין השפעת נפח העסקאות להשפעת סימן העסקה. התנהגות קנה המידה קשורה בעיקר…
מחקר זה משתמש בניסויים חישוביים עם מודל מייק–פארמר מבוסס פקודות שעבר שינוי, כדי לבחון כיצד זרם הפקודות מעצב מתאם סדרתי בתשואות מניות בתדירות גבוהה במיוחד. הוא מודד תלות בין תשואות באמצעות מדד הורסט ומשנה שלוש תכונות של זרם הפקודות: התמדה בכיוון הפקודה, התמדה…
המאמר מציג תהליך הוקס מורחב ותלוי־מצב למידול פעילות בספר הפקודות. המודל מאפשר למצבים להיעלם, תכונה שנועדה לייצג התנהגות שוק בתדירות גבוהה. המחברים משתמשים בתנאי קרוש–קון–טאקר כדי להראות שאמידת נראות מרבית נותרת ניתנת להפרדה, ומאפשרת הליך אמידה יעיל בשני…
המאמר ממדל אינטראקציה בין משקיע מוסדי איטי לסוחר בתדירות גבוהה, שהפקודות המשולבות שלהם משפיעות על מחיר נכס. הסוחר המהיר יותר צופה באות מנבא־מחיר בתדירות גבוהה יותר, אך כפוף לאילוצי מלאי תקופתיים בסוף היום. החלטותיהם מיוצגות כבעיות משולבות של בקרה סטוכסטית:…