סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
103 מסמכים
פרק זה מציג ניהול סיכונים כחלק מתכנון אסטרטגיה ומתפעול בזמן אמת. הוא עוסק במדידת סיכון זנב באמצעות ערך בסיכון וערך מותנה בסיכון, בעומק הירידה משיא לשפל ובהתאוששות ממנה, בפירוק חשיפות, בבדיקות לחץ, בבקרות אדפטיביות ובממשל. השיטות המתוארות כוללות אומדני זנב…
מחברת זו מציגה כיצד לכוונן כללי סטופ־לוס, מימוש רווח וסטופ נגרר לתיק מומנטום תוך שמירה על תקופת בדיקה שמורה בסדר כרונולוגי. היא משווה סריקות פרמטרים חד־ממדיות, רשתות משותפות של כללים וערכי קדם לסטופ או ליעד הנגזרים מחריגות שליליות וחיוביות מרביות בעסקאות…
מודול הקצאה משותף זה ממיר תחזיות בחתך רוחבי למשקולות תיק. הוא מדרג נכסים לפי ציון כדי לבחור פוזיציות לונג או סלים של הנכסים המדורגים ראשונים ואחרונים לתיק לונג־שורט. משקלי הפוזיציות יכולים לשקף רוחבי תחזית קונפורמליים, שבהם רוחב קטן יותר מקבל משקל גדול יותר,…
מחברת זו משווה שיטות לקביעת גודל תיק עבור תצורות מובילות של אותות מניות S&P 500. תחילה היא בוחרת לכל תצורה את נקודת הביקורת החזקה ביותר עם כיסוי מלא, לפי שארפ באימות, ואז מחילה על אותן תחזיות מקצים חלופיים — לרבות שקלול לפי ציון, שקלול קונפורמי, תנודתיות…
מחברת זו מקשרת בין קביעת גודל פוזיציה לבין ניתוח התנועות השליליות והחיוביות המרביות. היא מדגימה קביעת גודל בשיעור קבוע, שבה מספר המניות נקבע לפי תקציב הסיכון של התיק והמרחק בין הכניסה לסטופ, עם תקרה לריכוז הפוזיציה. היא מציגה גם משקולות מנורמלות לפי תנודתיות…
מחברת זו מציגה תהליך לבחינת השאלה אם מומנטום בשישה חודשים ללא התקופה האחרונה משפיע על תשואות עתידיות ל־21 יום, ואם ההשפעה משתנה עם תנודתיות השוק. היא אומדת השפעות על נתוני אימון באמצעות למידת מכונה כפולה, עם בקרות לתנודתיות ולעקום התשואות, ותנודתיות השוק…
מחברת זו מתארת כיצד להעריך אסטרטגיית FX שנבחרה קודם לכן על תחזיות מדגם החזקה. היא משתמשת מחדש במפרט הבקטסט הרשום של התצורה שנבחרה, תוך השארת האות, ההקצאה, בקרות הסיכון, כלל האיזון מחדש, העלויות והגדרות החשבון קבועים. קבוצת התחזיות מזוהה באמצעות זהות אימון…
מחברת זו מריצה תצורת מניות US שנבחרה קודם על תחזיות לתקופת הבדיקה השמורה. המודל, התחזיות, המקצה, הריכוזיות, שכבת הסיכון, תדירות האיזון מחדש והנחות עלויות העסקה שנבחרו עוברים משלבים קודמים. השיטה המרכזית היא לגזור את קבוצת התחזיות המתאימה לתקופת הבדיקה השמורה…
מחברת זו מדגימה כיצד מעטפת ברוקר יכולה לדחות פקודות לא בטוחות באמצעות מגבלות על גודל פקודה ופוזיציה, תקרות לקצב פקודות, הגבלות נכסים ומתג עצירת חירום קבוע. ברוקר סינתטי הופך את ההחלטות לגלויות: פקודות שנוסו מתקבלות או נחסמות עם הסבר, וכך הדוגמאות מבודדות…
מחברת זו בונה מרווחי אי־ודאות לתשואות עתידיות של ETF באמצעות רגרסיית Ridge ושלוש שיטות קונפורמיות: חיזוי קונפורמי מפוצל, רגרסיית כמותונים קונפורמית מותאמת והסקה קונפורמית אדפטיבית. היא מעריכה אותן בקיפולי ווק-פורוורד ומסבירה את כלל הכיול במדגם סופי: לבחור את…
מחברת זו בוחנת כיצד כללי הקצאה משפיעים על אסטרטגיות ETF לאחר שמודל כבר דירג את הנכסים. היא משאירה את קבוצות התחזיות ולוח האיזון מחדש קבועים, בוחרת את אותו סל של נכסים מובילים בכל השוואה ומשנה את המשקולות בתוך הסל. השיטות כוללות משקל שווה, שקלול לפי ציון,…
מחברת זו בודקת אם בניית תיק יכולה להציל אסטרטגיית NASDAQ-100 בכל נר שהפסידה בגלל עלויות. היא בוחרת תחזיות בסיס מובילות לפי יקום הבחירה שהוגדר, ואז מריצה השוואות הקצאה על היקום המלא. הסריקה משנה את מספר ההחזקות ומשווה הקצאה במשקל שווה, לפי ציון ולפי תנודתיות…
מחברת זו לוקחת תצורות תחזית מובילות באימות מקו בסיס של שלב האותות המשוקלל שווה ובודקת שיטות הקצאה חלופיות על אותן תחזיות. היא משווה שקלול לפי ציון ושקלול קונפורמי לתנודתיות הפוכה, שוויון סיכון, אופטימיזציית ממוצע-שונות ושוויון סיכון היררכי, תוך שינוי מספר…
המחברת משווה שכבות של הוראת סטופ-לוס, סטופ נגרר ויציאה לפי זמן בבקטסטים קבועים של מיקרו-מבנה ב-NASDAQ-100. האסטרטגיה מקבלת החלטות מדי חמש עשרה דקות, בעוד שכללי הסיכון עוקבים אחר המחירים מדי דקה, כך ששכבה יכולה לצאת מפוזיציה בין עדכוני אותות. היא מעריכה כיצד…
המחברת משווה בין חיזוי קונפורמי מפוצל, רגרסיית קוונטילים קונפורמית והסקה קונפורמית אדפטיבית לצורך חיזוי תשואות עתידיות של ETF. בקיפולי ווק-פורוורד היא מאמנת על תת-קבוצה אחת, מכיילת שגיאות רווחים על אחרת ומעריכה תצפיות מאוחרות יותר. חיזוי קונפורמי מפוצל משתמש…
המסמך מנסח מסחר בזוגות כבעיית אופטימיזציה דינמית של תיק. הפער בין שני ניירות ערך קשורים עוקב אחר תהליך גאוסי החוזר לממוצע, בעוד שקצב הסחף שלו משתנה לפי שרשרת מרקוב רציפה בזמן ובעלת מספר סופי של מצבים שאינם נצפים. מכיוון שהמשטר חבוי, המחברים משתמשים בסינון…
המאמר מיישם תורת ערכים קיצוניים מוכללת על תשואות הזנב בשוק החוזים העתידיים על ביטקוין, כדי לבחון סיכון לחיסול כפוי, מינוף ורמות בטחונות בפוזיציות לונג ושורט. הניתוח האמפירי משתמש בחוזים עתידיים תמידיים של BitMEX. הוא מדווח על שיעורי חיסול יומיים ביחס לחוזים…
המאמר מציע גישת השקעה שיטתית שנועדה לבנות הון לאורך זמן באמצעות רצף של החלטות רכישה קצרות־טווח של ETF. היא משלבת אלגוריתמים אבולוציוניים עם מודל למידה עמוקה כדי לשפר את תזמון ההפקדות לעומת השקעה שיטתית יומית מקובלת. המטרה היא להתאים את החלטות הרכישה לאורך…
מאמר זה בוחן בחירת תיק כאשר מגמת מחיר הנכס מתפתחת לפי תהליך אורנשטיין–אולנבק בלתי נצפה. הוא גוזר אסטרטגיות מיטביות לסוחר עם תועלת לוגריתמית בשני מצבי מידע: באחד המגמה ידועה, ובאחר יש להסיק אותה מהמידע הזמין. ההשוואה עוסקת בהשפעת הידע החלקי על המגמה על ביצועי…
מסמך זה מרחיב את מסגרת הביצוע האופטימלי של Almgren–Chriss, המניחה כמות קבועה למימוש, למקרים שבהם היקף המסחר הנדרש אינו ודאי ומתבהר ככל שמועד המסירה מתקרב. שווקי החשמל מובאים כדוגמה לבעיה מסוג זה. על הסוחר להתאים את הביצוע כשהאומדן משתנה לאורך זמן. המודל…
המאמר בוחן משחקי חיסול תיק שבהם סוחר יוצא מהשוק כאשר הפוזיציה שלו מגיעה לאפס. כלל הבליעה הזה שולל מסחר הלוך ושוב ומוצג כתנאי להיעדר ארביטראז' סטטיסטי. במודל הכולל מוכרים בלבד, המחברים מוכיחים שבליעה שקולה למגבלת מכירה בחסר. הם מנתחים הן משחקי שדה ממוצע,…
המסמך מציע שיטה שיטתית לבחירת סף סטופ־לוס באמצעות ניתוח התפלגות הדרואודאונים המרביים. הוא מציג את בחירת הסטופ כהחלטה שמונחית על ידי היעד למקסם תשואות צפויות על סמך המידע הזמין, ומתייחס לנטייה לבחור רמות סטופ באופן שרירותי במחקר ובפרקטיקה. השיטה משתמשת בניתוח…
המחקר מיישם את Twin-Delayed Deep Deterministic Policy Gradient (TD3), שיטת למידה באמצעות חיזוק עם פעולות רציפות, על מחירי הסגירה היומיים של מניית Amazon ושל ביטקוין. פעולת המסחר מייצגת הן את הפוזיציה שיש לקחת והן את מספר המניות לסחור, ובכך מרחיבה גישות…
מאמר זה מתאר רשת נוירונים קונבולוציונית ללא מודל, שמקבלת מחירים היסטוריים של קבוצת נכסים ומפיקה משקולות תיק. היא מאומנת באמצעות למידת חיזוק, כאשר התשואה המצטברת משמשת כתגמול. נתוני האימון כוללים מחירי מטבעות קריפטוגרפיים מבורסה לאורך 0.7 שנים, ומרווח המסחר…