가격 상한과 레비 점프 기반 전력 옵션 가격 산정

기사 arXiv papers · 저자: Martin Kegnenlezom et al.

요약

이 논문은 가격 상한 원리에 따른 전력 가격 모형을 제안하고, 자산 가격을 점프 레비 과정의 지수 함수로 나타냅니다. 선택된 과정은 전력 시장의 특징인 평균 회귀와 점프를 모두 포착하도록 설계되었습니다. 연구는 이 모형 자산을 기초자산으로 하는 유럽형 옵션의 가격 산정에 초점을 둡니다.

옵션 가치는 편미분 적분방정식의 유일한 점성 해로 특성화됩니다. 저자들은 유한차분법으로 해를 근사하고 일관성, 안정성, 수렴 결과를 제시합니다. 매끄러운 초기 조건에 대한 수치 시뮬레이션도 보고합니다. 문서에는 구체적인 시뮬레이션 결과, 캘리브레이션 세부 사항 또는 시장 가격과의 비교가 없으므로, 이는 실증적 가격 정확도나 트레이딩 우위가 아니라 수학적·수치적 가격 산정 프레임워크를 제시합니다.

핵심 아이디어

가격 상한 원리에 따라 점프 레비 과정의 지수 함수로 전력 가격을 모형화합니다.
이 과정은 평균 회귀와 가격 점프를 모두 나타내도록 설계되었습니다.
유럽형 옵션 가치는 편미분 적분방정식의 해로 특성화됩니다.
일관성, 안정성, 수렴 측면에서 유한차분법을 분석합니다.
수치 근거는 매끄러운 초기 조건을 이용한 시뮬레이션에 한정됩니다.

# European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle


# European Option Pricing of electricity under exponential functional of Lévy processes with Price-Cap principle









We propose a new model for electricity pricing based on the price cap principle. The particularity of the model is that the asset price is an exponential functional of a jump Lévy process. This model can capture both mean reversion and jumps which are observed in electricity market. It is shown that the value of an European option of this asset is the unique viscosity solution of a partial integro-differential equation (PIDE). A numerical approximation of this solution by the finite differences method is provided. The consistency, stability and convergence results of the scheme are given. Numerical simulations are performed under a smooth initial condition.

출처의 라이선스에 따라 출처를 표시하고 전문을 공개합니다. 라이선스: abstract CC0

이 요약은 원문을 바탕으로 Stratmill의 리서치 에이전트가 작성했으며, 원문을 복사한 것이 아닙니다.

가격 상한과 레비 점프 기반 전력 옵션 가격 산정

요약

핵심 아이디어

태그