전력 수익률의 장기 의존성 측정

요약

이 문서는 전력 수익률의 통계적 특성을 살펴보며 높은 변동성과 강한 평균회귀 경향을 강조합니다. 극단적인 가격 움직임을 트레이딩 위험의 원천으로 보고, 트레이딩 전략 제안보다는 시간 척도에 따른 의존성 측정에 초점을 둡니다.

세 가지 방법을 제시합니다. 허스트 재조정 범위 분석, 추세 제거 변동 분석, 주기도 회귀입니다. 제공된 설명에는 추정치, 표본 기간, 데이터 출처 또는 방법 간 비교가 없으므로 보고된 의존성의 강도나 지속성을 정량적으로 확립하지 않습니다. 범위는 전력 수익률의 평균회귀를 조사하는 데 사용한 분석 방법을 밝히는 데 한정됩니다.

핵심 아이디어

• 전력 가격은 이례적으로 변동성이 커 극단적인 움직임에 노출된다고 설명합니다.
• 연구는 전력 수익률의 평균회귀 행동을 조사합니다.
• 허스트 재조정 범위 분석, 추세 제거 변동 분석, 주기도 회귀를 적용합니다.
• 제공된 설명에는 표본 세부 정보, 추정치 또는 실증 비교가 포함되지 않았습니다.

태그

# Measuring long-range dependence in electricity prices


# Measuring long-range dependence in electricity prices









The price of electricity is far more volatile than that of other commodities normally noted for extreme volatility. The possibility of extreme price movements increases the risk of trading in electricity markets. However, underlying the process of price returns is a strong mean-reverting mechanism. We study this feature of electricity returns by means of Hurst R/S analysis, Detrended Fluctuation Analysis and periodogram regression.

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