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인도 상품의 확률적 스프레드 페어 트레이딩

기사 arXiv papers · 저자: Dhruv Mahajan et al.
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요약

이 연구는 2010년부터 2018년까지 에너지, 금속, 농산물에 걸친 인도 상품 현물 가격 17개에서 페어 전략을 검증합니다. 학습 표본에 요한센 공적분 검정을 적용해 장기 관계가 있는 상품 페어를 고른 뒤, 선택된 각 페어의 로그 스프레드를 단일 요인 확률 접근법으로 모형화합니다.

미분 진화로 모형 매개변수를 추정하고, 학습 기간 백테스트로 트레이딩 규칙 매개변수를 조정해 이후 테스트 기간에 적용합니다. 후보 136개에서 12개 페어를 선택했으며, 선정된 모든 페어의 테스트 기간 샤프 비율은 1.4을 넘었다고 보고합니다. 결과는 학습 기간의 공적분 관계가 테스트 기간에도 지속된다는 명시된 가정에 한정됩니다. 문서는 거래 비용이나 그 밖의 구현상 마찰을 설명하지 않습니다.

핵심 아이디어

  • 요한센 공적분 검정으로 상품 현물 가격 중 후보 페어를 찾습니다.
  • 공적분 페어를 로그 스프레드로 모형화합니다.
  • 미분 진화로 확률 모형 매개변수를 추정합니다.
  • 학습 데이터에서 트레이딩 규칙을 최적화하고 이후 테스트 기간에 적용합니다.
  • 선정된 모든 페어의 테스트 기간 샤프 비율이 1.4을 넘었다고 보고합니다.

태그

원자재페어 트레이딩평균 회귀백테스트통계
전문
# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market


# Stochastic Spread Pairs Trading in the Indian Commodity Market









In this study, we applied a stochastic spread pairs trading strategy on the Indian commodity market. The complete set of commodities were taken whose spot price was available for the period of January 1st 2010 to December 31st 2018 including energy, metals and the agricultural commodity sector. Spot data was taken from the MCX pooled spot prices for 17 commodities. The data was split into training period (January 1st 2010 to 14th March 2017) and testing period(15th Match 2017 to 31st December 2018). The splitting was done using a 80:20 split.Johanssen Cointegration tests were done on training data for pairs of commodities to check for long-run relationship and the cointegrated commodities were selected for formation of the trading process. We found a total of 12 cointegrated pairs out of 136 possible pairs. Cointegration was assumed for the testing period. A single-factor stochastic trading approach was applied on the logarithmic spread of the cointegrated pairs for both the training and testing period.The parameters of stochastic spread model were estimated using differential evolution algorithm. Also parameters for the trading rule were optimized by backtesting on the training period and assumed for the testing period. The results show a sharpe ratio of above 1.4 for all the commodity cointegrated pairs in the backtesing period.

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