Кубическая модель моментума периодических пузырей и обвалов

Сводка

В документе предлагается экономная дискретно-временная симуляция эндогенных пузырей и периодических обвалов. Она призвана описать взаимодействие стадного поведения и панических продаж, используя рыночный моментум для определения баланса между покупками и продажами.

Кубическая функция моментума поощряет следование за трендом при формировании пузыря и запускает резкие обвалы, когда моментум превышает критический порог. Частота торговли также растёт вместе с накопленным моментумом в механизме, вдохновлённом самовозбуждающимися процессами Хоукса. Согласно статье, симуляции воспроизводят нелинейные паттерны пузырей, включая одновременный рост цены и ликвидности с последующим резким обвалом. Это результаты симуляции предложенной модели, а не свидетельство того, что механизм прогнозирует реальные рыночные обвалы; во фрагменте нет калибровки, эмпирической проверки или параметров.

Ключевые идеи

• Дискретно-временная симуляция моделирует формирование и схлопывание эндогенных пузырей.
• Кубическая функция моментума определяет баланс между направлениями торговли.
• На этапе пузыря возникает следование за трендом, а превышение порога вызывает обвал.
• Вдохновлённый процессами Хоукса механизм повышает частоту торговли вместе с накопленным моментумом.
• Заявленные подтверждения основаны на симуляции, а не на эмпирической проверке.

Теги

# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum


# Dynamics of Periodic Bubbles and Crashes: Modeling Market Overheating and Panic Selling via Cubic Momentum









This paper proposes a simple and parsimonious discrete-time simulation model to describe the endogenous formation and periodic collapse of financial bubbles. While existing literature has extensively explored the statistical properties of locally explosive bubble dynamics, capturing the micro-level interplay of investor herd behavior and panic selling within a unified framework remains a challenge. Our model addresses this by introducing a cubic function of market momentum to determine the balance of trading directions. This mechanism drives both trend-following behavior during the bubble phase and sudden market crashes when the momentum exceeds a critical threshold. Furthermore, inspired by the self-exciting nature of the Hawkes process, the model endogenizes``market frenzy" by linking trading frequency directly to the accumulated momentum. Simulation results demonstrate that this minimal setup successfully replicates the complex, nonlinear dynamics of bubbles, including simultaneous surges in liquidity and price, followed by dramatic crashes.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.