Перейти к содержимому
Все документы библиотеки

Арбитраж на возврате к среднему между альткоинами и биткоином: вопросы ликвидности

Статья arXiv papers · Автор: Zura Kakushadze et al.
Читать оригинал

Сводка

В этом исследовании представлен сигнал статистического арбитража криптоактивов, основанный на возврате к среднему, связанном с ведущим фактором моментума в доходностях криптовалют. В работе описаны алгоритм и исходный код, однако доступное описание не раскрывает построение сигнала, правила формирования портфеля или частоту торговли.

Эмпирический анализ используется, чтобы определить, в каких срезах криптоактивов наблюдается статистически значимый эффект. В исследовании также обсуждается ликвидность и возможное значение результатов для торговли этими активами. В отрывке не приведены размеры эффекта, даты выборки, транзакционные издержки или результаты вне выборки, поэтому одной статистической значимости недостаточно, чтобы заключить, что возможность реализуема или прибыльна после издержек. Ликвидность отмечена как важный фактор, но её влияние здесь не измерено.

Ключевые идеи

  • Предложенная альфа в арбитраже криптоактивов основана на возврате к среднему, связанном с фактором моментума.
  • Эмпирические данные используются для выявления групп криптоактивов, где эффект статистически значим.
  • При обсуждении практического применения сигнала учитывается ликвидность.
  • В доступном описании нет размеров эффекта, правил торговли и результатов после транзакционных издержек.

Теги

КриптовалютыВозврат к среднемуМоментумАрбитражСтатистика
Полный текст
# Altcoin-Bitcoin Arbitrage


# Altcoin-Bitcoin Arbitrage









We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.