Составные процессы Хоукса для потока заявок и волатильности

Сводка

В статье разрабатываются общие составные процессы Хоукса и изучаются их свойства в книгах лимитных заявок. Для нескольких конкретных вариантов этих процессов доказываются закон больших чисел и функциональные центральные предельные теоремы, создавая математическую основу для анализа поступления заявок и их совокупного поведения.

Авторы применяют предельные результаты, чтобы связать поток заявок с волатильностью цен, выражая волатильность срединной цены через параметры интенсивности поступления заявок и процесса срединной цены. В документе приводятся теоретические результаты и описывается их применение, но в представленном фрагменте не указаны варианты модели, предпосылки, данные или эмпирическая проверка. Работа помогает понять концептуальную основу, однако сведений недостаточно, чтобы оценить соответствие модели реальным рынкам или её возможное применение в торговой стратегии.

Ключевые идеи

• В статье строятся общие составные процессы Хоукса для моделирования событий в книгах лимитных заявок.
• Для выбранных вариантов процессов доказываются закон больших чисел и функциональные предельные теоремы.
• Модель применяется для связи поведения поступления заявок с волатильностью срединной цены.
• Выражение волатильности зависит от параметров интенсивности поступления заявок и процесса срединной цены.

Теги

# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books


# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books









In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.