Портфели с возвратом к среднему для статистического арбитража

Сводка

В статье рассматривается построение портфеля из базовых активов для статистического арбитража, включая парную торговлю. Цель — создать портфель с полезными свойствами возврата к среднему и одновременно контролировать его дисперсию при ограничении на инвестиционное плечо.

Авторы объединяют эти цели в одной постановке и предлагают метод последовательных выпуклых приближений для решения задачи оптимизации. Для оценки предложенной модели и алгоритмов приводятся численные симуляции. В документе описаны цели построения и способ решения, но не указаны конкретные активы, результаты симуляций или эмпирические результаты торговли, поэтому он не показывает, как метод работает на реальных рынках или на других наборах данных.

Ключевые идеи

• При построении портфеля ставятся цели по силе возврата к среднему и характеристикам дисперсии.
• Подход предназначен для стратегий статистического арбитража, например парной торговли.
• В постановке учитывается ограничение на инвестиционное плечо.
• Для решения задачи оптимизации используется метод последовательных выпуклых приближений.
• В качестве оценки метода приводятся численные симуляции, подробности которых в представленном тексте отсутствуют.

Теги

# Optimal Portfolio Design for Statistical Arbitrage in Finance


# Optimal Portfolio Design for Statistical Arbitrage in Finance









In this paper, the optimal mean-reverting portfolio (MRP) design problem is considered, which plays an important role for the statistical arbitrage (a.k.a. pairs trading) strategy in financial markets. The target of the optimal MRP design is to construct a portfolio from the underlying assets that can exhibit a satisfactory mean reversion property and a desirable variance property. A general problem formulation is proposed by considering these two targets and an investment leverage constraint. To solve this problem, a successive convex approximation method is used. The performance of the proposed model and algorithms are verified by numerical simulations.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.