Зашифрованные мемпулы и манипуляции финансированием бессрочных фьючерсов

Сводка

В документе рассматривается, как зашифрованные транзакционные системы с последовательностью «фиксация — раскрытие» могут оставлять ставки финансирования бессрочных фьючерсов уязвимыми для манипуляций состоянием, вызванных собственными транзакциями. Злоумышленник, знающий о своей транзакции и имеющий требование, зависящее от изменённого состояния, может извлечь выгоду из манипулирования входными данными расчёта ставки финансирования. Поскольку переводы финансирования зависят и от сигнала ставки, и от открытого интереса принимающей стороны, задержка раскрытия может влиять на экономический результат, даже если криптографическая обработка проходит быстро.

Предложенный анализ моделирует коррекцию как арбитраж: трейдеры выбирают объём торговли с учётом воздействия на цену и издержек хранения позиции. В статье утверждается, что барьер упорядочивания транзакций мешает обычным адаптивным поисковым алгоритмам реагировать на этапе фиксации, поэтому коррекция может запаздывать относительно ситуации после раскрытия. Также выделен отдельный канал усиления: предсказуемое финансирование слабее отражается в цене. Авторы предлагают локальный индекс безопасности, который различает невозможность для атакующего видеть данные, защиту коррекции и защиту капитализации в цене. Представленный текст описывает теоретические механизмы, но не содержит эмпирических оценок или количественных примеров.

Ключевые идеи

• Ставками финансирования бессрочных фьючерсов можно манипулировать с помощью собственных транзакций, если у атакующего есть экономическая заинтересованность в затронутом состоянии.
• Порядок «фиксация — раскрытие» может мешать адаптивным арбитражёрам исправлять манипуляции на закрытом этапе.
• Коррекция зависит от воздействия сделок на цену и издержек хранения позиций, а также от момента раскрытия информации протоколом.
• Конфиденциальность транзакций может усиливать искажения ставок финансирования, мешая предсказуемому финансированию отражаться в ценах входа.
• Предлагаемый индекс безопасности разделяет невозможность для атакующего видеть данные, защиту коррекции и защиту капитализации в цене.

Теги

# Reveal, Correct, Then Pay: Encrypted Mempools and Perpetual Funding Security


# Reveal, Correct, Then Pay: Encrypted Mempools and Perpetual Funding Security









Encrypted mempools are designed to hide transaction contents until execution order is fixed, preventing many victim dependent forms of maximal extractable value. This paper studies a different class of attack in the form of self-authored state manipulation, in which the attacker knows its own transaction and owns a downstream claim on the state that transaction changes. Perpetual futures funding is a canonical example. The funding signal determines a transfer rate, while receiving side open interest is the transfer base. In a commit then reveal mempool, an adaptive corrective transaction cannot enter the already committed batch. Privacy can therefore create an economic reaction gap even when cryptographic decryption overhead is negligible. We microfound correction through executable arbitrage opportunities. Correctors choose order size against local price impact and inventory cost, while the protocol information schedule determines which opportunities are actionable. The ordering barrier removes ordinary adaptive searchers from the closed stage. It therefore yields a closed stage correction rate below the adaptive correction rate whenever positive adaptive capacity becomes available after reveal. The distortion entering a funding window is multiplied by an explicit response factor. Transaction privacy can also reduce capitalization of predictable funding into entry prices, producing a second amplification channel. The resulting local security index separates attacker blindness, correction shielding, and capitalization shielding.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.