Как торговые стратегии формируют динамику цен в модели маркетмейкера

Сводка

В статье рассматривается, как детерминированные торговые стратегии могут влиять на динамику цен. Стратегия трактуется как механизм обработки сигналов, который использует внешнюю информацию и прошлые цены; затем изучается, как обусловленные стратегией ордера включаются в будущие цены. Для анализа получающейся динамики применяется модель формирования цен на основе маркетмейкера.

В документе сообщается, что распространенные стратегии могут усиливать шум, создавать структуру в ценах и способствовать избыточной и кластеризованной волатильности. Этот подход связывает разработку стратегий с поведением рынка: наблюдаемые ценовые закономерности могут частично возникать из взаимодействия торговых правил и формирования цен, а не только из внешней информации. В аннотации не указаны изучаемые стратегии, допущения модели или количественные результаты и не установлено, насколько модельная динамика соответствует реальным рынкам. Поэтому работа предлагает концептуальное описание возможных механизмов, но не дает достаточно сведений для оценки конкретной стратегии или использования результатов как торгового правила.

Ключевые идеи

• В статье детерминированные стратегии рассматриваются как механизмы преобразования информации и прошлых цен в торговые сигналы.
• Для изучения динамики цен, обусловленной стратегиями, используется модель формирования цен на основе маркетмейкера.
• Торговые стратегии могут усиливать шум и вносить структуру в цены.
• Взаимодействие стратегий в модели может приводить к избыточной и кластеризованной волатильности.
• В аннотации не указаны стратегии, калибровка модели или эмпирическая проверка.

Теги

# The price dynamics of common trading strategies


# The price dynamics of common trading strategies









A deterministic trading strategy can be regarded as a signal processing element that uses external information and past prices as inputs and incorporates them into future prices. This paper uses a market maker based method of price formation to study the price dynamics induced by several commonly used financial trading strategies, showing how they amplify noise, induce structure in prices, and cause phenomena such as excess and clustered volatility.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.