Внутридневные закономерности торговли криптовалютами и высокочастотная статистика рынка

Сводка

В исследовании анализируются высокочастотные наблюдения европейских криптовалютных рынков, чтобы описать внутридневную активность, связанную с алгоритмической торговлей. Рассматриваются доходность, объемы торгов, периодические закономерности волатильности и корреляции доходности с криптовалютным индексом CRIX. Также рыночная статистика суммируется по времени, чтобы описать, как активность меняется в течение дня.

Согласно фрагменту, результаты дают количественное представление о внутридневном моментуме и возможной предсказуемости экономической стоимости на этом рынке. Конкретные оценки и даты выборки не приводятся, интервал данных не указан, а способ отделения алгоритмической активности от прочей торговли не объясняется. Представленная работа — описательный анализ, а не полностью заданная торговая стратегия: в кратком изложении нет правил входа, учета транзакционных издержек или результатов тестирования вне выборки. Поэтому выводы мотивируют дальнейшее изучение внутридневных закономерностей, но не доказывают, что они устойчивы или позволяют получать прибыль после учета издержек.

Ключевые идеи

• В исследовании описывается внутридневная динамика европейских криптовалютных рынков на основе высокочастотных данных.
• Показатели включают доходность, объемы торгов, периодичность волатильности и корреляции с CRIX.
• Авторы описывают закономерности внутридневного моментума как один из подходов к изучению потенциальной предсказуемости рынка.
• Во фрагменте нет конкретных оценок, сведений о частоте выборки и датах.
• В работе не указано торговое правило и не продемонстрирована доходность стратегии после учета издержек.

Теги

# Rise of the Machines? Intraday High-Frequency Trading Patterns of Cryptocurrencies


# Rise of the Machines? Intraday High-Frequency Trading Patterns of Cryptocurrencies









This research analyses high-frequency data of the cryptocurrency market in regards to intraday trading patterns related to algorithmic trading and its impact on the European cryptocurrency market. We study trading quantitatives such as returns, traded volumes, volatility periodicity, and provide summary statistics of return correlations to CRIX (CRyptocurrency IndeX), as well as respective overall high-frequency based market statistics with respect to temporal aspects. Our results provide mandatory insight into a market, where the grand scale employment of automated trading algorithms and the extremely rapid execution of trades might seem to be a standard based on media reports. Our findings on intraday momentum of trading patterns lead to a new quantitative view on approaching the predictability of economic value in this new digital market.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.