Долговременные корреляции доходности и волатильности Bitcoin

Сводка

В статье исследуется асимметрия между доходностью Bitcoin и волатильностью, измеренной через квадраты доходности, на дневных и более частых данных. Сообщается, что на дневных данных перекрёстные корреляции доходности и волатильности в основном статистически незначимы. На более высоких частотах обнаружена степенная закономерность отрицательной корреляции между доходностью и последующей волатильностью, которую авторы трактуют как свидетельство долговременной зависимости.

Анализ также охватывает корреляции между доходностью и абсолютной доходностью, возведённой в разные степени. Сообщаемая сила этих связей меняется в зависимости от выбранной степени, поэтому результат зависит от способа измерения поведения, связанного с волатильностью. В представленном изложении нет периода данных, подробностей выборки, статистических порогов или свидетельств торгового применения. Эти результаты описывают корреляции и их зависимость от частоты; они не устанавливают причинную связь и не показывают, что эти закономерности можно использовать для получения прибыли.

Ключевые идеи

• Согласно результатам, дневные перекрёстные корреляции доходности и волатильности Bitcoin в основном статистически незначимы.
• На более высоких частотах отрицательные корреляции доходности с будущей волатильностью, согласно результатам, подчиняются степенному закону.
• Авторы интерпретируют высокочастотную закономерность как долговременную зависимость.
• Сила корреляции меняется, когда волатильность представляют разными степенями абсолютной доходности.
• В представленном изложении описаны статистические связи, но не доказаны причинность или прибыльность торговли.

Теги

# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin


# Power-Law Return-Volatility Cross Correlations of Bitcoin









This paper investigates the return-volatility asymmetry of Bitcoin. We find that the cross correlations between return and volatility (squared return) are mostly insignificant on a daily level. In the high-frequency region, we find thata power-law appears in negative cross correlation between returns and future volatilities, which suggests that the cross correlation is \revision{long ranged}. We also calculate a cross correlation between returns and the power of absolute returns, and we find that the strength of \revision{the cross correlations} depends on the value of the power.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.