Формирование мультиактивного портфеля на основе моментума и следования за трендом

Сводка

В документе представлен TrendFolios — подход к формированию портфеля, который объединяет сигналы моментума и следования за трендом для нескольких классов активов и факторов риска. Описывается активная инвестиционная стратегия, призванная использовать возможности получения доходности при управлении волатильностью портфеля и просадками.

Авторы сообщают об оценке эффективности за период более 22 лет и сравнении стратегии с отраслевыми эталонными показателями. По их словам, анализ показывает избыточную доходность наряду с управлением волатильностью и риском просадки. Однако в кратком описании нет названий эталонных показателей, деталей распределения активов, определений сигналов, правил формирования портфеля, допущений о транзакционных издержках, численных результатов или сведений о тестировании вне выборки. По одному этому тексту невозможно оценить убедительность и устойчивость представленных результатов.

Ключевые идеи

• Подход объединяет сигналы моментума и следования за трендом для нескольких классов активов и факторов риска.
• Эти сигналы используются для формирования активного портфеля.
• Авторы сообщают об оценке доходности, волатильности и просадок за период более 22 лет.
• Стратегия сравнивается с отраслевыми эталонными показателями, но в описании не указаны их названия или показатели эффективности.
• В кратком описании нет деталей реализации и данных, необходимых для независимой оценки устойчивости результатов.

Теги

# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio


# TrendFolios: A Portfolio Construction Framework for Utilizing Momentum and Trend-Following In a Multi-Asset Portfolio









We design a portfolio construction framework and implement an active investment strategy utilizing momentum and trend-following signals across multiple asset classes and asset class risk factors. We quantify the performance of this strategy to demonstrate its ability to create excess returns above industry standard benchmarks, as well as manage volatility and drawdown risks over a 22+ year period.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.