Высокочастотные оппортунистические стратегии торговли на рынках NFT
Сводка
В документе рынки NFT представлены как прозрачные в принципе, но уязвимые перед опытными трейдерами, которые используют технические знания, особенности протоколов и неэффективность рынка. Оппортунистическая торговля описывается как автоматизированная высокочастотная активность, способная мешать сделкам обычных пользователей и извлекать выгоду из ситуаций, менее доступных им.
В статье говорится о трёх широких классах стратегий, связанных с приобретением активов, получением немедленной прибыли и минимизацией убытков. Они представлены как потенциально злонамеренные, вводящие в заблуждение или несправедливые практики на в основном нерегулируемом рынке. В отрывке изложены мотивация и классификация целей, но нет подробного описания механизмов, измерений, примеров или данных о распространённости и прибыльности этих стратегий. Поэтому утверждения обозначают предмет статьи, а не устанавливают, как часто встречаются такие практики и каково их влияние на рынок в целом.
Ключевые идеи
- На рынках NFT могут возникать неэффективности, которыми способны воспользоваться технически подкованные трейдеры.
- В статье рассматривается автоматизированная высокочастотная торговля, которая может мешать сделкам других пользователей.
- Оппортунистические стратегии сгруппированы по целям: приобретение активов, получение немедленной прибыли и минимизация убытков.
- Отрывок обосновывает необходимость дальнейшего изучения, но не содержит подробностей стратегий или эмпирических результатов.
Теги
Полный текст
# Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market # Exploiting Unfair Advantages: Investigating Opportunistic Trading in the NFT Market As cryptocurrency evolved, new financial instruments, such as lending and borrowing protocols, currency exchanges, fungible and non-fungible tokens (NFT), staking and mining protocols have emerged. A financial ecosystem built on top of a blockchain is supposed to be fair and transparent for each participating actor. Yet, there are sophisticated actors who turn their domain knowledge and market inefficiencies to their strategic advantage; thus extracting value from trades not accessible to others. This situation is further exacerbated by the fact that blockchain-based markets and decentralized finance (DeFi) instruments are mostly unregulated. Though a large body of work has already studied the unfairness of different aspects of DeFi and cryptocurrency trading, the economic intricacies of non-fungible token (NFT) trades necessitate further analysis and academic scrutiny. The trading volume of NFTs has skyrocketed in recent years. A single NFT trade worth over a million US dollars, or marketplaces making billions in revenue is not uncommon nowadays. While previous research indicated the presence of wrongdoings in the NFT market, to our knowledge, we are the first to study predatory trading practices, what we call opportunistic trading, in depth. Opportunistic traders are sophisticated actors who employ automated, high-frequency NFT trading strategies, which, oftentimes, are malicious, deceptive, or, at the very least, unfair. Such attackers weaponize their advanced technical knowledge and superior understanding of DeFi protocols to disrupt trades of unsuspecting users, and collect profits from economic situations that are inaccessible to ordinary users, in a "supposedly" fair market. In this paper, we explore three such broad classes of opportunistic strategies aiming to realize three distinct trading objectives, viz., acquire, instant profit generation, and loss minimization.
Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0
Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.