Оптимальный момент входа и выхода для статистического арбитража

Сводка

В статье разрабатывается метод выбора момента открытия и ликвидации позиций в спредах цен, возвращающихся к среднему. Эти решения формулируются как последовательные задачи оптимальной остановки с явным учётом транзакционных издержек. Усовершенствованный метод оптимальной остановки на основе сигнатур определяет, когда открыть и закрыть позицию, не требуя заранее заданной модели динамики спреда.

Численные результаты приводятся как свидетельство того, что система работает лучше традиционных правил возврата к среднему. В описании не указаны набор спредов, допущения о транзакционных издержках, устройство оценки или величина разницы в результатах. Гибкость модели заявлена как её особенность, но изложенных здесь данных недостаточно, чтобы понять, переносятся ли результаты на торговлю на реальном счёте, другие активы или рыночные условия.

Ключевые идеи

• Открытие и ликвидация позиции рассматриваются как последовательные решения об оптимальной остановке.
• При выборе момента сделки система учитывает транзакционные издержки.
• Используется метод на основе сигнатур без заданной заранее модели динамики спреда.
• Численные сравнения показывают преимущество метода над традиционными правилами возврата к среднему, хотя подробности оценки не приводятся.

Теги

# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage


# Optimal Entry and Exit with Signature in Statistical Arbitrage









In this paper, we explore an optimal timing strategy for the trading of price spreads exhibiting mean-reverting characteristics. A sequential optimal stopping framework is formulated to analyze the optimal timings for both entering and subsequently liquidating positions, all while considering the impact of transaction costs. Then we leverages a refined signature optimal stopping method to resolve this sequential optimal stopping problem, thereby unveiling the precise entry and exit timings that maximize gains. Our framework operates without any predefined assumptions regarding the dynamics of the underlying mean-reverting spreads, offering adaptability to diverse scenarios. Numerical results are provided to demonstrate its superior performance when comparing with conventional mean reversion trading rules.

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.