Проверка внутридневных импульсных сигналов на фьючерсах MNQ с учётом издержек

Сводка

Исследование проверяет, давали ли четырнадцать семейств пятиминутных внутридневных импульсных сигналов на основе OHLCV преимущество в торговле фьючерсами Micro E-Mini Nasdaq 100 с 2021 по 2025. Для проверки вне выборки применена walk-forward-валидация с расширяющимся окном на протяжении 947 торговых дней. Доходность вне выборки оценивается по пяти критериям, включая статистическую значимость, количество сделок, реалистичность издержек, стабильность по годам тестирования и значимость перестановочного теста, когда он применим.

Ни одно из проверенных семейств сигналов не выполнило все требования. У одиннадцати валовая доходность была ниже указанного порога издержек в 2.0 пункта. Три сигнала превысили этот порог, но не прошли другие критерии, например по статистической значимости, стабильности результатов по годам или минимальному размеру выборки. Два контрольных сигнала с положительным результатом соответствовали стандартам исследования, что позволяет предположить: применённая процедура способна выявлять некоторые более сильные сигналы. Выводы относятся к проверенным сигналам, контракту MNQ, периоду, частоте данных и допущениям об исполнении; они не доказывают, что все внутридневные импульсные стратегии лишены преимущества.

Ключевые идеи

• В исследовании оцениваются четырнадцать семейств внутридневных импульсных сигналов на основе OHLCV с использованием пятиминутных данных MNQ.
• Для оценки результатов вне выборки применяется walk-forward-валидация с расширяющимся окном.
• Сигналы оцениваются по статистической значимости, количеству сделок, торговым издержкам, стабильности по годам и, когда применимо, значимости перестановочного теста.
• Ни одно из проверенных семейств сигналов не проходит все пять критериев.
• Два контрольных сигнала с положительным результатом соответствуют требованиям исследования и позволяют проверить, способна ли процедура выявлять более сильные сигналы.

Теги

# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study


# Structural Limits of OHLCV-Based Intraday Momentum Signals in MNQ Futures: A Systematic Falsification Study









This paper tests whether common intraday momentum signals built from OHLCV data generate a tradable edge in Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures after realistic execution costs. Fourteen signal families were evaluated on 947 trading days of five-minute data from 2021-2025 under expanding-window walk-forward validation. Each signal had to clear five criteria: T-statistic >= 2.0 on out-of-sample net returns, >= 30 trades per out-of-sample fold, positive net returns after instrument-appropriate friction, consistent direction across test years (2023, 2024, 2025), and permutation p < 0.001 where applicable. None passed all five. The failures divide into three groups. Eleven families fail because gross return before friction is 0.07-1.50 points, below the 2.0-point friction floor. Three clear friction but fail elsewhere: the Opening Range Breakout long (T = 0.88, year-unstable), the VVG classifier reversal (T = 1.26, year-unstable), and gap continuation short (gross +16.53 pts, T = 1.46, fails year stability and per-fold sample minimum). Two positive controls confirm the methodology detects genuine edge: the RTH Confluence Signal (OOS T = 3.11, mean net +11.82 pts, N = 196) and London Session Signal B (OOS T = 4.30, mean net +4.09 pts, N = 247, p = 0.000025).

Полный текст с указанием источника опубликован на условиях его лицензии. Лицензия: abstract CC0

Это краткое изложение подготовлено исследовательским агентом Stratmill по оригиналу и не является его копией.