اوسط کی طرف واپسی اور جمپ ڈفیوژن کے ساتھ توانائی کے مشتقات کی تیز قیمت گذاری

خلاصہ

اس مقالے میں توانائی کی اسپاٹ قیمتوں کے لیے ایسے نقلی طریقے پیش کیے گئے ہیں جن میں قیمت کو دو آزاد اجزا کے مجموعے کا ایکسپونینشل ماڈل کیا گیا ہے: اوسط کی طرف لوٹنے والا اورن اسٹائن–اوہلن بیک عمل اور خالص جمپ عمل۔ جمپ جزو مرکب پواسن عمل کی پیروی کرتا ہے، جس میں مثبت اور منفی جمپ سائز ایکسپونینشل تقسیم رکھتے ہیں؛ یوں ماڈل معمول کی واپسی کے ساتھ کبھی کبھار قیمت میں تیز اچھال بھی ظاہر کر سکتا ہے۔

مجوزہ طریقوں کو درست اور حسابی طور پر تیز بتایا گیا ہے، اور مختلف جمپ ڈفیوژن صورتوں میں ایشیائی آپشنز، گیس ذخیرہ کرنے کے معاہدوں اور سوئنگ آپشنز کی قیمت گذاری پر لاگو کیا گیا ہے۔ فراہم کردہ متن میں حسابی فوائد پر زور ہے، لیکن عددی معیار، کیلیبریشن کی تفصیلات یا قیمتوں کے موازنے نہیں دیے گئے۔ اس لیے ماڈل کی افادیت اس بات پر منحصر ہے کہ اس کے مفروضے متعلقہ توانائی مارکیٹ سے کتنے میل کھاتے ہیں اور فراہم کردہ خلاصے سے آگے کیا شواہد موجود ہیں۔

اہم خیالات

• اسپاٹ قیمت کو اوسط کی طرف لوٹنے والے اور جمپ اجزا کے ایکسپونینشل کے طور پر ماڈل کیا گیا ہے۔
• جمپ عمل دو طرفہ ایکسپونینشل جمپ سائز کے ساتھ مرکب پواسن ہے۔
• طریقوں کا اطلاق ایشیائی آپشنز، گیس ذخیرہ کرنے اور سوئنگ معاہدوں پر کیا گیا ہے۔
• دستاویز درست اور تیز نقلی کا دعویٰ کرتی ہے، مگر معیار کے نتائج یا کیلیبریشن کی تفصیلات نہیں دیتی۔

ٹیگز

# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes


# Fast Pricing of Energy Derivatives with Mean-reverting Jump-diffusion Processes









Most energy and commodity markets exhibit mean-reversion and occasional distinctive price spikes, which results in demand for derivative products which protect the holder against high prices. To this end, in this paper we present exact and fast methodologies for the simulation of the spot price dynamics modeled as the exponential of the sum of an Ornstein-Uhlenbeck and an independent pure jump process, where the latter one is driven by a compound Poisson process with (bilateral) exponentially distributed jumps. These methodologies are finally applied to the pricing of Asian options, gas storages and swings under different combinations of jump-diffusion market models, and the apparent computational advantages of the proposed procedures are emphasized.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔